Volatilitet flytter markeder så pålitelig som pris eller volum, og utvider og samler seg over tid i reaksjon på grådighet og frykt. Perioder med høy volatilitet gjenspeiler høy risiko, høy belønning miljøer, der perfekt timing kan bestille imponerende fortjeneste mens det blir feil, kan utløse store tap. Mange markedsaktører unngår prisforutsigelse helt under stressende perioder, men legger innsatser i retning av volatilitet gjennom VIX-futures eller spesialfond som reagerer på disse kontraktene. Mens profitt fra disse instrumentene krever sofistikerte ferdigheter, er utbetalingen verdt innsatsen, spesielt når volatiliteten trender sterkt, høyere eller lavere.

CBOE Market Volatility Index (VIX) opprettet i 1993, gir øyeblikkelig snapshots av grådighet og fryktnivå, samt forventninger til volatilitet i de neste 30 sesjonene. Den gir grunnlag for fremtidige priser, samt strategier som markedet timere kan bruke til tidsposter og utganger i volatilitetsbaserte aksjefond. Introdusert etter den økonomiske sammenbruddet i 2008, har disse komplekse instrumentene blitt enormt populære for både sikrings- og retningsprosesser.

Kjøp og salg av disse verdipapirene har generert en ledende effekt på VIX-indikatoren og VIX futures kontrakten de siste årene på grunn av deres enorme volum. Du kan se dette skje når midler bryter ut, bryter ned og reverserer foran den underliggende indikatoren. Denne effekten er mest utbredt i svært volatile markedsforhold.

Handelsinstrumenter

Mens VIX-futures tilbyr den reneste eksponeringen mot volatilitetens oppturer og nedturer, tiltrekker volatilitetsfondene langt mer volum fordi de er lett tilgjengelige gjennom egenkapitalregnskap. I stedet for børsnoterte fond (ETF) er mange av disse instrumentene Equity Traded Products (ETP) som benytter komplekse beregninger som legger flere måneder av VIX-futures til kort- og midtveisforventninger.

Volatilitetsfond og gjennomsnittlig volum (3m)

(Data: November 2016 i henhold til Yahoo Finance)

• S & P 500 VIX Kortsiktige Futures ETN (VXX VXXBarclays Bank Underliggende Tracker 2017-30. 01. 19 (utg. 29. 01. 19) på S & P 500 VIX STF TR Serie A33. 34-0. 95% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) - 36, 765 , 106
• S & P 500 VIX Midt-Term Futures ETN (VXZ VXZBarclays Bank Strukturert Note 2016-30. 01. 19 på S & P Mid Term Volatility Index19. 34-0. 05% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) - 146, 533
• VIX Short Term Futures ETF (VIXY VIXYPrShrs Trust II27. 67-0. 97% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) - 2, 964, 192
• C-spor ETN Citi Volatility Index Total Return (CVOL) - 245, 500
• VIX Korttids ETN (VIIX VIIXCS Nassau Underliggende Tracker 2017-04.12.30 (Exp. 30. 11. 30) på S & P 500 VIX STF ER14. 07-0. 92% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) - 451, 443

Omvendt / utnyttet volatilitetsfond og gjennomsnittlig volum

(Data: November 2016 i henhold til Yahoo Finance)

• Daglig Inverse VIX Kortsiktig ETN (XIV XIVCS Nassau VelocityShares Daglig Inverse VIX Short Term Exch Trd Nts 2010-4. 12. 30 Koblet til S & P 500 VIX Short Term Futures Index113. 62 + 1. 02% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) - 23, 931, 133
• Kort VIX Short Term Futures ETF (SVXY SVXYPrShrs Trust II109. 03 + 0. 84% Laget med Highstock 4. 2 .6 ) - 5, 105, 156
• Ultra VIX Short Term Futures ETF (UVXY UVXYPrShrs Trust II14. 76-1. 86% Laget med Highstock 4. 2. 6 >) - 36, 136, 753 Daglig 2x VIX Short Term ETN (TVIX
• TVIXCS Nassau Underliggende Tracker 2017-04. 12. 30 (Exp. 30. 11. 30) på S & P 500 VIX STF ER8. 08-2. 06% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) - 8, 989, 613 Daglig Inverse VIX Medium Term ETN (ZIV
• ZIVCS Nassau VelocityShares Daglig Inverse VIX Medium Term Exch Trd N ts 2010-4. 12. 30 Koblet til S & P 500 VIX Midterm Futures Index80. 49-0. 05% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) - 47, 006 Realtidsprising av midler faller gjennom contango, som reflekterer tidsavvik mellom futures og spotpriser. Disse beregningene kan presse fortjenesten i volatile markeder, noe som fører til at sikkerheten kraftig underpresterer den underliggende indikatoren. Som et resultat de jobber best i kortsiktige strategier som benytter aggressive utgangsteknikker, langsiktige strategier og sikringer, og i kombinasjon med VIX-futures og beskyttende alternativer spiller.

VIX Analyse

Volatilitetsfondsstrategier krever en to-trinns tilnærming som undersøker VIX samt prishandling på målrettet fond. En forståelse av VIXs tekniske analyser kan redusere fortjenestemessig effekten av contango ved å identifisere nivåer og vendepunkter hvor midler vil miste trendmoment. Det virker fordi lengre daterte terminkontrakter som brukes til å beregne prissetting, er mindre følsomme overfor kortvarig VIX-bevegelse, og utøver større effekt når trendmomentet faller.

VIX-diagrammet genererer vertikale spikes som reflekterer perioder med høyt stress, fremkalt av økonomiske, politiske eller miljømessige katalysatorer. Det er best å se absolutte nivåer når du prøver å tolke disse tynne mønstrene, se etter reverseringer rundt store runde tall, som 20, 30 eller 40 og i nærheten av tidligere topper. Vær også oppmerksom på samspillet mellom indikatoren og 50- og 200-dagers EMAer, med disse nivåene som fungerer som støtte eller motstand.

Hold en sanntid VIX på skjermen når du vurderer oppføringer i volatilitetsmidler. Sammenlign trenden med pris handling på populære indeks futures kontrakter, inkludert SP-500 og Nasdaq-100. Konvergens- og divergensrelasjoner (se

Les markedstendenser med konvergensdivergensanalyse) mellom disse instrumentene genererer observasjoner som bistår i markedstiming og risikostyring: Stigende VIX + stigende SP-500 og Nasdaq-100-indeksen futures = bearish divergens som forutser krympende risikoappetitt og høy risiko for nedadgående reversering.

• Rising VIX + fallende SP-500 og Nasdaq-100 indeks futures = bearish konvergens som øker oddsen for en downside trend dag.
• Fallende VIX + fallende SP-500 og Nasdaq-100 indeks futures = bullish divergens som forutsier økende risikovillighet og høy potensial for en oppside reversering.
• Fallende VIX + stigende SP-500 og Nasdaq-100 indeks futures = bullish konvergens som øker oddsene for en upside trend dag.
• Divergerende handling mellom SP-500 og Nasdaq-100 indeks futures reduserer prediktiv pålitelighet, noe som ofte gir whipsaws, forvirring og rangbundne forhold.
• Mål volatilitetstrender med lang- og kortsiktige VIX-diagrammer, ser etter sympatiske fondspill. Stigende VIX har en tendens til å øke sammenhengen mellom aksjeindekser og underliggende komponenter, noe som gjør fondseksponeringen på lang side mer attraktiv. Fallende VIX reverserer denne ligningen, og støtter kortsideoppføringer som krever fortjeneste mens VIX returnerer til langsiktige gjennomsnitt.

Bunnlinjen

Volatilitetsfondene tilbyr eksponering for høye "grådighet og frykt" -nivåer, samtidig som man unngår spådommer om prisretning. Kompleks fondskonstruksjon gjør dem best egnet til kortsiktige handelsstrategier i volatile forhold og langsiktige strategier på kort side i gunstige og rolige forhold, inkludert oksemarkedsmiljøer.