CBOE-volatilitetsindeksen (VIX) måler forventningene til volatilitet i de neste 30-sesjonene, med put og call options-aktiviteter som ligger til grunn for beregningene. Mens VIX fokuserer på S & P 500 data, kan handelsmenn og sikringsselskaper også undersøke Nasdaq-100 gjennom CBOE Nasdaq Volatility Index (VXN) og Dow Jones Industrial Average gjennom CBOE DJIA Volatility Index (VXD). (Se relatert: Volatilitetsindeksen: Reading Market Sentiment.)

Flytteverdier brukt på VIX danner grunnlag for et bredt utvalg av kjøp og salgsstrategier i brede baserte instrumenter, som SPDR Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), samt volatilitetsbaserte terminkontrakter og børsnoterte fond som inkluderer:

->

• CBOE Volatilitetsindeks Futures (VX)
• S & P 500 VIX Kortsiktige Futures ETN (VXX)
• VIX Kortsiktige Futures ETF (VIXY VIXYPrShrs Trust II27. 94- 0. 21% Laget med Highstock 4. 2. 6 )
• S & P 500 VIX Midt-Term Futures ETN (VXZ VXZBarclays Bank Structured Note 2016-30. 01. 19 på S & P Midterm Volatilitet Index19. 35 + 0. 52% Laget med Highstock 4. 2. 6 )

Det er imidlertid best å bruke teknisk analyse direkte til indeksen, unngå fremtidige eller pengemessige beregninger fordi prisingen i disse instrumentene avtar gjennom rulleavkastning og contango, noe som reflekterer tidsvariasjoner mellom fremtidige og spotpriser. Smarte handelsmenn kan overvinne denne forverringen av rullende futureskontrakter, men midler sporer kontinuerlige diagrammer som gjør dem uegnede for å holde perioder som varer lenger enn noen få dager.

Traders måler volatilitetstrender med langsiktige og kortsiktige VIX-diagrammer, ser etter sympatisk egenkapital, opsjoner og futures eksponering. Stigende VIX har en tendens til å øke sammenhengen mellom aksjeindekser og underliggende komponenter, noe som gjør indeksfondene mer attraktive enn individuelle verdipapirer. Fallende VIX reverserer denne ligningen, og støtter et stockpicker marked der enkelte verdipapirer gir bedre handelsmuligheter enn å gjøre indeksfond.

Intradag VIX Flytende gjennomsnitt

Intradag VIX-diagrammet gir en viktig intern måling av volatilitet og risikosentiment over korte tidsrammer. Tilbakemeldingen kan brukes som en pålitelig, men supplerende inntrengningsutløser for handelskurver som favoriserer risikobegrensning (kjøp av vekstinstrumenter og salg av defensive instrumenter) eller risikoaversjon (kjøp av defensiv instrumenter og salgsvekstinstrumenter).

En 15-minutters tidsramme fungerer bra for dette formålet, med fokus på reverseringer som markerer følelsesskift i løpet av handelsdagen. Imidlertid kan intradag VIX-mønstre se ragged, noe som gjør det vanskelig å finne pålitelige signaler.Ved å plassere en 10-bar SMA over pris handling utjevner disse svingene, øker signalet mens du reduserer støy. Sammen med NYSE TICK og forhånd: avslutt data, kan trioen av indikatorer lese pris og følelsesvinger med overraskende nøyaktighet.

I dette eksempelet viser en 10-bar SMA over 15 minutters VIX fem nøkkelsvingninger i seks økter mens den underliggende indikatoren blinker frem og tilbake i minst et dusin ganger. Når det trender høyere eller lavere, peker det bevegelige gjennomsnittet på betydelig markedshandling, som den gjorde mellom 11. og 13. august. S & P 500-indeksen solgte mer enn 50 poeng (A) i den perioden, før den ble høyere i en intradag reversering (B ) som inneholdt en 34-punkts intradag gjenoppretting.

Denne kortsiktige analysen virker mindre pålitelig i roligere sessioner 14. og 17. august, med det bevegelige gjennomsnittet som slår ut en rekke kortsiktige høyder og nedturer. Det fanger en tidlig selgeserie (C) og en ettermiddagspring (D) på 14 ^th , men svikter ikke til å svinge ned til midt på ettermiddagen på 17 ^th (F), timer etter at markedet rally ut av en svak åpen (E). VIX stenger den økten i grønt til tross for sunne S & P 500 gevinster, som signaliserer en mindre bearish divergens.

Daglige og ukentlige VIX Moving Gjennomsnitt

Flytte gjennomsnitt brukt på daglig og ukentlig VIX måler langsiktige endringer i markedssentimentet, samt sjokkhendelser som utløser vertikale pigger ut av basemønstre. Disse plutselige økningen i fryktnivåer, enten i reaksjon på destabiliserende økonomiske data eller naturkatastrofer som den japanske tsunamien i 2011, har en umiddelbar negativ innvirkning på investorpsykologi, noe som utløser følelsesmessig salgstrykk som kan føre til en betydelig nedgang i verdensmarkedet.

EMA 50 og 200 dager fungerer godt sammen på den daglige VIX-diagrammen. Flytte gjennomsnittlige kryss kan markere betydelige psykologiske skift, med 50-dagers krysset under 200-dagers signalering forbedret følelse, mens 50-dagers krysset over 200-dagers pek på forverring. For eksempel går en 50-dagers over 200-dagers crossover (A) i oktober 2014 på en 145-punkts S & P 500-selger. Kryss rutinemessig oppstår som følge av vertikale spikes og etterfølgende gjenoppretting, slik at den observerte tekniker kan skifte mellom stigende frykt og tilbake til selvtilfredshet.

Et 20-dagers Bollinger Band satt til to standardavvik legger til betydelig informasjon i den daglige VIX-analysen, med vertikale spikes som trykker 100% utenfor toppbandet, signalerer en pause eller reversering, som de gjorde i oktober (B) og desember ( C). Senere pigger løper inn i skjult motstand ved det horisontale toppbandet, og utløser tre reverseringer i januar og februar (D, E, F).

Det ukentlige VIX-diagrammet sporer langsiktige skift i følelser, inkludert overgangen mellom tyr og bjørnmarkeder. Forholdet mellom VIX og den 200-ukers EMA er spesielt nyttig i denne forbindelse, som du kan se når du ser på diagrammet mellom 2003 og 2011. Den 200-dagers EMA ble motstand når prisen falt gjennom det bevegelige gjennomsnittet i 2003, som signaliserte en nytt oksemarked, og monterte den vellykket sommeren 2007, bare to måneder før den sykliske toppen.

Denne analytiske prosessen fortsatte å fungere godt de neste fire årene, med prisoppgjør under 200-dagers EMA i midten av 2009, bare noen få måneder etter bjørnmarkedsbunnen. Det gjennomsyrket det nivået i løpet av mai 2010-flashkrasjen, men arbeidet seg lavere etter sommeren, noe som indikerte at destabiliserende hendelsen ikke hadde ført til et nytt bjørnmarked.

Den nedre linjen

Flytte gjennomsnitt som brukes på CBOE S & P-volatilitetsindeksen (VIX) utjevner den naturlige choppinessen til indikatoren, slik at kortsiktige handlere og langsiktige markeder timere tilgang til svært pålitelige følelses- og volatilitetsdata.