Innholdsfortegnelse:
The PowerShares DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE: UUP UUPPS DB US Dollar24. 63-0. 24% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og PowerShares DB US Dollar Index Bearish Fund (NYSE: UDN UDNPSh DB US Dly21. 86 + 0. 21% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) styres begge av Invesco PowerShares. PowerShares antok styringskontroll av midlene i februar 2015. Begge ble tidligere lansert av Deutsche Bank i februar 2007. Begge fondene er en del av en enkelt enhet, DB-dollar-indeksertilliten, og sporer inverse versjoner av samme indeks, Deutsche Bank Long Dollar Index (USDX) Futures Index - Overskudd Return. USDX knytter dollaren til seks andre valutaer ved å spore verdiene av futureskontrakter. Per desember 2015 var den relative vektingen av disse seks valutaene 57, 6% til euro, 13,6% til japansk yen, 11,9% til britisk pund, 9,1% til den kanadiske dollar, 4. 2% til svenske kroner og 3,6% til sveitsiske franc. Den bullish ETF sporer USDX, mens bearish ETF sporer DB Short US Dollar Index.
Begge fondene har passive varebassengstrukturer, som er en enkelt enhet som kombinerer investorbidrag som er ment å bli brukt i handelsvarer eller futureskontrakter. Utgiftskvoten for begge fondene er 0,8%, som er over gjennomsnittet for sin kategori. Midlene må være strukturert som juridiske partnerskap, mens de fleste andre ETFer er organisert som trusts. Indehavere av enten fondet mottar K-1 skjemaer for inntektsskatt, som har forskjellige forgreninger enn andre typer ETFer. Ingen av fondene har distribuert til aksjonærer siden 2008. Valutamarkeder er ofte mindre forstått av uformelle investorer enn aksjemarkedene, så potensielle innehavere av fondet bør være oppmerksomme på risikoen forbundet med slike handelsstrategier.
Bullish Fund
US Dollar Index Bullish Fund investerer ved å ta lange stillinger i USDX futures kontrakter, fullt sikker på futures posisjoner med kontanter og amerikanske statsobligasjoner. Fra februar 2016 utgjorde fondets forvaltningskapital (AUM) $ 869. 6 millioner, med en gjennomsnittlig daglig handelsvolum på 1, 281, 904 aksjer for den etterfølgende måneden og 1, 670, 368 for de tre siste månedene. Totalt var det 34. 4 millioner aksjer utestående. Fra begynnelsen til januar 2016 økte det aksjevirksomhetsverdien (NAV) for det bullish fondet 0,53%, mens USDX Futures Index Overskuddet økte 0,4%. Sporingsfeilen er imidlertid stor over det etterfølgende femårige vinduet, med ETF tilbake 2. 96% og indeksen returnerer 3. 73%. Det var også betydelig divergens i løpet av de tre- og ettårige perioder.
Det bullish fondet er mye større og mer likvide enn det bearish fondet. Investorer bør vurdere det bullish fondet for å oppnå porteføljediversifisering, fordi dollaren ikke har hatt stor korrelasjon med amerikanske aksjer historisk. UUP kan også være en attraktiv kandidat for investorer med stor eksponering mot utenlandske investeringer. Hvis USAs dollar setter pris på forhold til globale valutaer, kan verdien av disse utenlandske investeringer trolig falle.
Bearish Fund
Den amerikanske dollarindeksen Bearish Fund investerer ved å ta korte posisjoner i USDX futures kontrakter og fullt ut sikrer sine futuresposisjoner med kontanter og amerikanske sedler. Fra februar 2016 utgjorde fondets AUM $ 47. 7 millioner med en gjennomsnittlig daglig handelsvolum på 79, 435 i løpet av den etterfølgende måneden og 62, 334 i løpet av de tre neste månedene. Totalt var det utestående 2,2 millioner UDN-aksjer. Fra begynnelsen til januar 2016 falt NAV på PowerShares bearish dollar ETF 1,58%, og fondets markedspris falt samme beløp. Indeksen som spores av ETF falt 1. 41% i samme periode. I løpet av den etterfølgende femårsperioden minskade UDNs netto aktivverdi med 5,06% mot 4,24% for USDX Futures Index Excess Returns. Fondets tap i løpet av de etterfølgende en- og treårsperioder var også betydelig større enn tapene i referanseindeksen.
Den bearish fondet er illikvivalent i forhold til det bullish fondet, noe som skaper ytterligere risiko for innehavere. Den bearish fondet kan være en mulighet til å diversifisere på samme måte som det bullish fondet. UDN kan brukes som sikring mot valutarisiko for investorer som er sterkt utsatt for amerikanske aksjer.
3 ETFs for ETFs for Bull and Bear Markets (XMLV, DON)
Disse tre ETFene har overgått S & P 500-indeksen i opp og ned markeder, og bør fortsette å gjøre det basert på statistikk og egenskaper.
3 Små Cap Growth ETFs for Bull and Bear Markets (PRFZ, FYC)
Oppdager tre småkapital-vekst-ETFer som fungerer bra på oksemarkeder og bære markeder og lærer hvilken som kan hjelpe din portefølje til å oppnå bedre resultater i 2016.
4 ETFs for en stigende dollar. (UUP, IWM)
Hvis Federal Reserve-rentenivåene, kan disse fire ETFene se noen oppover.