Binære alternativer ligner på klassiske alternativer med noen svake nyanser, men komponentene som brukes til alternativets prising, er de samme; underliggende marked, streik (K), volatilitet og tid. Selv om disse komponentene er alle viktige og har innflytelse på prisingen, skal vi fokusere på kortsiktige muligheter med handelsvolatilitet ved hjelp av binære alternativer.
Prisen på et binært alternativ er faktisk markedets konsensus om at det vil være et bestemt utfall på en bestemt tid. For eksempel kan det være at S & P 500 vil være over 1650 klokken 14.00 neste dag.
Hvis binærstreiken ligger på eller rundt den faktiske underliggende markedsprisen, i dette tilfellet E-mini S & P 500 futures kontrakten, vil binærprisen være rundt 50. Binæret ved utløpet er verdt $ 100 per kontrakt så gitt dette scenariet verken binær parti (kjøper eller selger) har en umiddelbar fordel så det er priset rundt halvparten av kontraktsverdien.
Volatilitet
Det er to typer volatilitet, historisk og underforstått. Historisk er ganske enkelt hvordan prisen på den underliggende eiendelen har endret seg tidligere i en bestemt tidsramme. Implisitt volatilitet er hvordan markedet forventer at aktiva skal utføres i fremtiden.
Historisk volatilitet har en sterk tendens til å gå tilbake til gjennomsnittet, slik at en forsiktig handelsmann alltid er klar over hva den historiske volatiliteten har vært og hva den underforståtte volatiliteten er å forutsi bevegelsene vil være.
Selger volatilitet / Range Trading
Hvis du tror at det underliggende markedet vil være stillestående og / eller holde seg innenfor et visst område, kan det være nyttig å bruke binærfiler til å kapitalisere på innsikt. Det binære slår som du vil vurdere er ITM-binarier, noe som vil bety at din opprinnelige kostnad er en større del av den maksimale utbetalingsrenten på $ 100. (Du betaler for umiddelbar fordel)
Ved hjelp av denne strategien kan du enten kjøpe eller selge binærstreiken som er i penger (ITM), eller du kan opprette en kombinasjonshandel der begge bena er ITM.
La oss se på et eksempel; Vi har et Gold-binært med det underliggende markedet som for tiden handles på 1301. 10. Du tror at gullmarkedet vil forbli stillestående for å svinge litt høyere i neste 1 ½ time før binærkontraktens utløb. Det er mange streikvalg som er oppført på Nadex å velge mellom, men vi fokuserer på 1300. 0 og 1303. 0 streiken som vil gi en bedre avkastning sammenlignet med hvis vi valgte streiker med bredere bredde. Ved hjelp av denne strategien øker den bredere streikbredden faktisk sannsynligheten for et gunstig utfall ved utløpet, men det øker også den opprinnelige kostnaden, og dermed reduserer avkastningen sammenlignet med et smalere utvalg.
Vi kjøper binæret med lavere streik og selger binæret med høyere streik og forventer at det underliggende markedet forblir innenfor dette området.
Kombinasjonshandel for å selge volatilitet
Kjøp 1 - Gull (juni)> 1300. 0 ved 75
Initialkostnad: $ 75 / kontrakt
Hvis underlaget er ferdig over 1300. 0 streik, så ville være $ 25 / kontrakt
Selg 1 - Gull (juni)> 1303. 0 ved 26. 5
Startkostnad: $ 73. 50 / kontrakt (100 - 26. 5 handelspris)
Hvis underlaget er ferdig med eller under 1303. 0-streiken, vil nettoresultatet være 26 dollar. 50 / kontrakt
Kombinert kostnad = $ 75 + $ 73. 50 = $ 148. 50
Utløpsscenarier:
Gull utløper over 1303. 0
Gull (juni)> 1300. 0 er verdt $ 100 / kontrakt
Gull (juni)> 1303. 0 er verdt $ 0 / kontrakt > Netto tap ved utløp
Gull utløper under 1300. 0
Gull (juni)> 1300. 0 er verdt $ 0 / kontrakt
Gull (juni)> 1303. 0 er verdt $ 100 / kontrakt
Nett tap ved utløp
Gull utløper mellom 1300. 0 - 1303. 0
Gull (juni)> 1300. 0 er verdt $ 100 / kontrakt
Gull (juni)> 1303. 0 er verdt $ 100 / kontrakt > Netto fortjeneste ved utløpet $ 51. 50
* Eksemplene ovenfor inkluderer ikke bytteavgifter
Potensielt dersom markedet forblir flatt og ferdig innen de to streikene, vil du motta en dobbel utbetaling, men ett binært ben vil alltid være ferdig i pengene ved utløpet. Tanken er at binæret ditt allerede er i pengene, så du vil at binæret skal utløpe så fort som mulig. faktisk med binaries tid forfall fungerer i din favør for ITM alternativer.
Kjøpe volatilitet
Hvis du tror at det underliggende markedet vil være volatilt og kanskje er forsiktig fra handel på grunn av forventet oppfattet risiko, kan bruk av binære filer være et nyttig verktøy for å kapitalisere på innsikt. Den binære streiken som du vil vurdere er OTM-binarier, noe som betyr at din opprinnelige kostnad er en mye mindre del av maksimumsbeløpet for utløpet av $ 100. (Du går inn i en handel som har en ulempe som reflekterer en lavere innføringskostnad).
Ved hjelp av denne strategien kan du enten kjøpe eller selge binærstreiken direkte (retningsmessig handel) som er ute av pengene (OTM), eller du kan opprette en kombinasjonshandel der begge bena var OTM.
La oss se på et eksempel der vi har binærverdien USD / JPY med det underliggende markedet som for tiden handler på 102. 24 som utløper om 8 1/2 timer. Dollar / yen-markedet har vært i et smalt handelsområde for en stund, og fra vår tekniske analyse forventer vi et stort trekk i dollar / yen. Faktisk tror du et stort trekk er nært, men kan ikke sette fingeren på den retningsbestemt.
En strategi du kan bruke til å kapitalisere på dette markedsscenariet, kjøper høye binære streik og selger de lave streikene i binærene. Du tar stillinger med billige inngangskostnader, men nytte hvis forventet underliggende markedsflyt kommer med en større prosentutbetaling.
Igjen er det mange streikvalg som er oppført på Nadex å velge mellom, men vi fokuserer på
102. 60
og 102.00 streiker som er lagt ut nedenfor. Kombinasjonshandel for å kjøpe volatilitet Kjøp 1 - USD / JPY> 102. 60 ved 7. 50
Startkostnad: $ 7. 50 / kontrakt
Hvis underlaget er ferdig over 102.60 streiken, vil nettoresultatet være 92 dollar. 50 / kontrakt
Selg 1 - USD / JPY> 102. 00 ved 83. 50
Startkostnad: $ 16. 50 / kontrakt (100 - 83. 50 handelspris)
Hvis underlaget er ferdig ved eller under 102. 00-streiken, vil nettoresultatet være $ 83. 50 / kontrakt
Kombinert kostnad = $ 7. 50 + $ 16. 50 = $ 24. 00
Utløpsscenarier:
USD / JPY Utløper over 102. 60
USD / JPY> 102. 60 er verdt $ 100 / kontrakt
USD / JPY> 102,00 er verdt $ 0 / kontrakt > Netto fortjeneste ved utløp $ 76. 00
USD / JPY Utløper under 102. 00
USD / JPY> 102. 60 er verdt $ 0 / kontrakt
USD / JPY> 102.00 er verdt $ 100 / kontrakt
Netto fortjeneste ved utløp $ 76 . 00
USD / JPY Utløper mellom 102. 00 - 102. 60
USD / JPY> 102. 60 er verdt $ 0 / kontrakt
USD / JPY> 102.00 er verdt $ 0 / kontrakt
Nett tap ved utløp
Futures, opsjoner og swaps trading innebærer risiko og kan ikke være hensiktsmessig for alle investorer.