Adventen til robo-rådgivere har en betydelig innvirkning på finansmarkedet. Disse automatiserte plattformene kan gi et grunnleggende styringsnivå for investorer på alle striper, ved hjelp av ferdige porteføljer skreddersydd for å møte spesifikke risikotoleranser og tidshorisonter. De kan også holde porteføljer balansert riktig og utføre andre gjøremål som skattemessig høsting. Vanguards inngang til denne arenaen har effektivt overskygget innsatsen til konkurransen, hvorav mange spesialiserer seg på dette området. Hvorfor har Vanguard kunnet bli hovedspiller i dette området på så kort tid?

En større kundebase

Fra sin introduksjon i mai 2015 til desember i fjor har Vanguards Personal Advisor Services-plattform akkumulert over 12 milliarder dollar i eiendeler. Dette beløpet dverger det som rivaler som Wealthfront and Betterment og er enda mer enn dobbelt så mye som den store navnet konkurrenten Charles Schwab Corp har samlet seg siden starten av sin egen plattform tidlig i fjor. En av hovedårsakene til dette er at Vanguard bare har en større aktivitetsbase til å tegne fra, med $ 4. 3 billioner i forvaltningskapital. Den enorme skalaen er nok en annen faktor, da 90% av kundene har mer enn én type konto med dem. (For mer, se: En titt på Vanguards Robo-Advisor .)

En annen sentral faktor som driver Vanguards imponerende aktivitetsbase er at rundt to av hver tre av sine robo-plattformsklienter enten er pensjonert eller gjør seg klar til å gå på pensjon. Dette er en enda høyere prosentandel enn for Schwab, hvor omtrent halvparten av de som bruker automatiserte tjenester, er minst 50 år gamle. Og selvfølgelig har kunder i denne kategorien vanligvis en større mengde eiendeler å investere. Dette står i kontrast til konkurrenter som Wealthfront, som søker å markedsføre seg som et alternativ for yngre, mer teknologisk kyndige investorer.

Slik fungerer det

En annen grunn til at Vanguards plattform har vært så vellykket er at den har en effektiv kombinasjon av teknologi med menneskelig interaksjon. Kunder med over $ 500 000 å investere får en dedikert rådgiver, og de med mindre beløp blir tildelt et team med flere medlemmer som de kan snakke med. Det er et minimumsbeløp på $ 50 000, og kostnaden for denne tjenesten er 30 basispoeng per år sammenlignet med den gratis tjenesten som Schwab tilbyr. Men dette har ikke vært avskrekkende for de fleste av Vanguards kunder, som allerede betaler et tilsvarende beløp for sine fondsbeslutninger med selskapet. Nye investorer som velger Vanguards tjeneste, starter med å svare på en rekke spørsmål på nettsiden som gir plattformen grunnleggende informasjon om kundens økonomiske og livsbetingelser, investeringsmål, risikotoleranse og tidshorisont.Deretter må de snakke med en menneskelig rådgiver som kan avdekke informasjon om andre eiendeler som kunden har, og finjustere investeringsstrategiene (nesten halvparten av alle klienter velger å bruke Apple Inc.s ansiktstid-videosamtale på et tidspunkt ). (For mer, se: Vanguard Personal Advisor Services: En rask gjennomgang .)

En betydelig prosentandel av de rådgiverne som jobber for Vanguard, er enten legitimerte finansielle planleggere eller arbeider for å få sin sertifisering. Dette nivået av kompetanse gjør at rådgivere kan hjelpe kundene med å skape mer sofistikerte økonomiske planer som bedre kan hjelpe dem med å nå sine mål. Kunder som bruker Vanguards tjeneste, får derfor effektivt sine porteføljer til å balansere etter deres investeringsstrategi pluss noen i den andre enden av linjen som kan svare på spørsmål om markedskrasj, livs- og langtidspleieforsikring, høyskole- og pensjonsplanlegging og en rekke andre økonomiske problemer som kundene møter i deres liv.

Intensiv konkurranse

Inngangen til økonomiske giganter som Charles Schwab og Vanguard i det fremmede robo-rådgivermarkedet kan bety dårlige nyheter for konkurransen. Selv om ledere som Burton Malkiel, Chief Investment Officer of Wealthfront, føler at tilstedeværelsen av disse firmaene er en god ting for markedene samlet, viser en rapport utstedt av Cerulli Associates at Schwab og Vanguard effektivt kan skalere sine forretningsmodeller på en måte som kan undersell deres konkurranse. Frederick Pickering, en forskningsanalytiker for Cerulli oppsummerte det slik. "For [robo-rådgivere] er imitasjon en alvorlig trussel mot deres fortsatte eksistens. Disse selskapene har utrullet innovative ideer, men den eksisterende finansieringsbransjen har rikelig med ressurser til å replikere forretningsmodellen fra robo-rådgiveren. Tidligere banket mange robo-rådgivere på ideen om at finansselskapene ikke var villige til å duplisere modellen sin for frykt for å øke inntektene sine. Riksstyringsfirmaer reagerte på innovatørens dilemma ved å bygge egne eRIA-inspirerte tjenester. "(For mer, se: Robo-rådgivere og en menneskelig berøring: Bedre sammen? Cerullis rapport ligner også fordelene Vanguard og dets større jevnaldrende har over mindre firmaer som Personal Capital og Learnvest. Det står at "Bedrifter som Vanguard, Charles Schwab og Fidelity har ressurser og talent tilgjengelig for å skape skatteeffektive ETF-porteføljer, men enda viktigere, er de i stand til å samle avgiften på den underliggende ETF. Dette hjelper disse bedriftene å skala den automatiserte investeringsmodellen og redusere kostnadene for service til sluttklienten. "

Vanguard tilbyr kunder muligheten til å snakke med en menneskelig rådgiver for bare fem basispoeng mer enn sine mindre konkurrenter som tar 25 basispoeng for en fullautomatisert opplevelse uten menneskelig interaksjon. Videre bruker mange av sine konkurrenter Vanguards billige indeksfond i sine porteføljer, noe som etterlater dem i stand til å forklare sine kunder hvorfor de er bedre enn selskapet som har midler de bruker.

Bunnlinjen

Robo-rådgivermarkedets eiendeler ventes å svulme til 285 milliarder dollar innen 2017, ifølge en forskningsgruppe. Med $ 4. 3 trillioner i eiendeler under ledelse i fondforeningen, er Vanguard i toppposisjon for å tjene på sin større kundebase ved å tilby et mye bredere utvalg av produkter og tjenester til sine kunder enn mange av sine mindre konkurrenter. Selv om det fortsatt er plass til mange nye aktører i robo-rådgivermarkedet, vil Vanguards dominans trolig fortsette. (For mer, se:

Flere firmaer satt til å bli med Robo-Advisor Ranks i 2016 .)