a:

Bankloven av 1933, populært referert til som Glass-Steagall, ble undertegnet i lov av kongressen i de første årene av den store depresjonen. Dele av lovens språk ble omfortolket for å muliggjøre mer liberal bankpraksis i 1960- og 1970-tallet. Noen bestemmelser i Glass-Steagall ble opphevet i 1980, for eksempel regulativ Q. Mange trodde at Glass-Steagall allerede var effektivt tannløs da Gramm-Leach-Bliley Act ankom i 1999.

Teknisk var Glass-Steagall bare en del av bankloven, men alle Banking Act-komponentene ble readdressed i 1935 for å støtte hverandre og redusere inkonsekvenser.

Passerer bankloven

Forut for den store depresjonen gjorde regjeringens bestemmelser om bankstørrelse ("unit banking" -lov) det utrolig vanskelig for bankene å diversifisere sine eiendeler, særlig i små landbrukssamfunn. Lokale banker pleide å mislykkes hvis samfunnet gikk gjennom en vanskelig periode.

Etter at 4 000 banker mislyktes mellom 1929 og 1933, passerte kongressen bankloven. Loven hadde fire hovedbestemmelser: Sikring av bankinnskudd, separering av kommersiell og investeringsbank, opprettelse av Federal Open Market Committee og økt autoritet for Federal Reserve til å regulere banker.

Kongressen opphevet enhetens banklovgivning, og la staten til å bestemme seg. Å vite at noen stater, spesielt Louisiana under Huey Long, ikke ville tillate grenbank, la kongressen til Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) for å forhindre små bankinnskuddere.

Kommersielle og investeringsbanker

Referanser til Glass Steagall Act fokuserer normalt på to spesifikke bestemmelser. Den første har som mål å redusere konkurransen mellom bankene og forhindre risikobetonede investeringer. Dette var kjent som regulativ Q.

Den andre tvunget banken til å erklære om de aksepterte innskudd og foretatt lån (kommersiell) eller handlet i finansielle verdipapirer (investeringer). Det gjorde det også ulovlig for bedriftene å eie både kommersielle og investeringsbanker.

Gradvis avslapping av Glass-Steagall

Den første modifikasjonen av Glass-Steagall kom i 1935 under den nye banktakten, dels for å løse moralsk fare for å beskytte innskudd. Gjennom 1960-tallet og 1970-tallet ble flere fortolkninger, forstyrrede meninger og omfortolkninger av Glass-Steagall kjempet over av Federal Reserve, føderale domstoler og Kontoret for Valutakontrollanten.

Sakte, den juridiske forskjellen mellom kommersielle og investeringsprodukter avslappet. I 1980 stemte Kongressen for å avvikle regulator Q-krav med Deposito Institutions Deregulation and Monetary Control Act.

I desember 1986 stemte Federal Reserve Board for å tillate kommersielle banker å generere opptil 5% av inntektene fra investeringsbankvirksomhet. Et år senere stemte styret også for å oppheve forskrifter om kommersiell bankforsikringsvirksomhet.

Styret økte investeringsgrensen i 2009 til 10%. Full forsøk på å oppheve Glass-Steagall ble forsøkt av Bush og Clinton-administrasjonene i begynnelsen av 1990-tallet. I 1996 kunne bankholdingselskaper eie investeringsbankforetak opptil 25% av omsetningen.

Bankers Trust (nå en del av Deutsche Bank) kjøpte i 1997 investeringsbanken Alex Brown & Co., som ble den første amerikanske banken for lovlig kontroll av et verdipapirfirma. Selv om dette var teknisk forbudt av Glass-Steagall, lovet alle myndighetene å kjøpe.

Gramm-Leach-Bliley Act

Det 13. forsøket på å oppheve Glass-Steagall dro til slutt Kongressen i 1999. Modernisering av finansielle tjenester, eller Gramm-Leach-Bliley, gjorde offisielt det som allerede var uoffisielt: Holdingselskaper kunne eier både kommersielle og investeringsbanker.