Cohen & Steers er et globalt investeringsfirma grunnlagt i 1986 som spesialiserer seg på eiendomsmegler, infrastruktur, råvarer og naturressurser. Firmaet har kontorer i New York City, Seattle, London, Hong Kong og Tokyo. Cohen & Steers Real Estate Securities Fund ("CSEIX"), tidligere kjent som Cohen & Steers Realty Income Fund, har til hensikt å oppnå total avkastning ved å investere i en rekke eiendomsverdier. Fondet kan investere i aksjeselskap, foretrukket aksje, andre aksjer eller obligasjoner, inkludert eiendomsinvesteringer (REITs).

Porteføljesammensetning

Porteføljen inneholdt 46 forskjellige beholdninger på rundt 16 sektorer. Omtrent halvparten av porteføljen er investert i leiligheter, regionale kjøpesentre og helsevesen. Ca 10% av CSEIX er investert i hver av følgende: datasentre, kjøpesentre, kontorer og selvoppbevaring. Resten av fondet er investert i følgende sektorer: Frittstående, diversifisert, hoteller, industri, produsert boliger, spesialitet, infrastruktur og enfamiliehjem.

Hele porteføljen er investert i USA, men de regionale eksponeringene har stor variasjon. De to mest investerte områdene er Sør-Atlanterhavet på 24% av fondet og Stillehavet til 20% av fondet. New England, South East Central og Northwest Central er noen av de lavestevektede områdene i porteføljen, på omtrent 3 til 4% hver.

Risikostatistikk

Med en treårig standardavvik på 14. 82% til 30. april 2016 var CSEIX litt risikofylt enn gjennomsnittsfondet i sin kategori, som hadde en standardavvik på 14,6%. Men med en Sharpe-ratio på 1,12 og et Sortino-forhold på 2, 06 gjennom samme tidsperiode, realiserer han mye bedre risikojustert avkastning enn sin kategori, som har et gjennomsnittlig Sharpe-forhold på 0. 5 og et gjennomsnitt Sortino-forholdet på 0. 83. I forhold til Standard og Poors (S & P) US REIT-indeksen har fondet en treårig beta på 0. 96 og alfa på 2. 62% i samme periode, og viser god risikojustert avkastning igjen. Beregnet mot MSCI ACWI-indeksen, har fondet et femårig opptaksforhold på 88% og et 10-årig opptaksforhold på 111%. I løpet av samme periode var de femårige og 10-årige nedtakshåndtakene henholdsvis 49% og 98%.

Hvem skal investere

Hvis du ønsker å legge til et bredt spredt boligfonds til porteføljen din, kan CSEIX være et godt valg. Det har en lang track record, og i sin kategori (som har hundrevis av midler), hadde den utført i topp fem for en-, tre- og femårsperioder gjennom mai 2016.Også for 10-årsperioden fra denne datoen hadde fondet utført i topp 10 i sin kategori. Fondet har en historie om å produsere over gjennomsnittet risikojustert avkastning.