Investorer som søker å generere inntekter fra egenkapitalporteføljer regelmessig, kan benytte opsjonsskrivingsstrategier ved å bruke puts og samtaler til å kjøpe og selge aksjer. I tillegg til å produsere inntekt, legger skrivesett for å kjøpe aksjer, lavere kostnadsgrunnlag for kjøpet. Dekketilbudsstrategier genererer inntekter og kan øke nettoomsetningen. Følgende undersøker tre måter å generere inntekt på med jevne mellomrom ved hjelp av sette og ring skriving strategier.

Valgmuligheter

En opsjonsavtale dekker 100 aksjer i en underliggende aksje og inkluderer en kurspris og en utløpsmåned. Kjøperen av et anropsalternativ har rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe den underliggende aksjen til aksjekursen før kontrakten utløper. Selgeren av et anropsalternativ, også kalt forfatter, er forpliktet til å selge aksjene i den underliggende aksjen til aksjekursen dersom en kjøper bestemmer seg for å utnytte muligheten til å kjøpe aksjene. I hver opsjonstransaksjon blir beløpet betalt av kjøperen til selgeren referert til som premien, som er inntektskilden for opsjonsforfattere.

Put opsjoner dekker 100 aksjer per kontrakt, har en kurs- og utløpsdato, men reverserer kjøps- / salgsavtalen mellom de to partene. I disse kontraktene har kjøperen av put-opsjonen rett, men ikke forpliktelsen til å selge de underliggende aksjene til aksjekursen før utløpet. Hvis kjøperen av kontrakten velger å selge de underliggende aksjene, er opsjonsforfatteren forpliktet til å kjøpe dem.

Alternativene refereres til som "i pengene" når prisen på det underliggende aksjene ligger over strekkprisen på et anropsalternativ, eller er lavere enn streiken av et puteringsalternativ. Når opsjoner utløper i pengene, blir de underliggende aksjene automatisk kalt bort fra samtaleforfattere og tildelt opsjon selgere til kjøp etter opsjonsprisen.

Selger legger til kjøp

Investorer kan generere inntekter gjennom en prosess med salg av putter på aksjer beregnet for kjøp. For eksempel, hvis XYZ-aksjen handler på $ 80, og en investor har interesse i å kjøpe 100 aksjer på aksjen på $ 75, kan investor skrive et put-alternativ med en strykpris på $ 75. Hvis opsjonen handler på $ 3, mottar forfatteren en premie på $ 300, da prisen på opsjonen multipliseres med mengden aksjer i kontrakten.

Hvis opsjonen utløper i pengene, blir 100 aksjer på lager satt til forfatteren for $ 75 per aksje. Hvis opsjonen utløper mens aksjekursen er over strike-prisen på $ 75, referert til som å være ute av pengene, holder opsjonsforfatteren premien og kan selge en annen salgsopsjon for å generere ekstra inntekt.Denne prosessen ligner på å bruke grenseordrer for å kjøpe aksjer, med en nøkkelforskjell. Med en grenseordre på $ 75 foretas et kjøp når aksjekursen faller til eller under det nivået. For et kjøp som skal utføres ved hjelp av en putstrategi, må opsjonen utløpe i pengene, eller putkjøperen må velge å tildele aksjer til selgeren for kjøp før utløpet.

Skrivedekket samtaler

Aksjonærer kan produsere inntekter jevnlig ved å skrive samtaler mot aksjer i porteføljene. For eksempel, med XYZ-aksjer på 80 dollar, kunne en investor som eier 100 aksjer skrive en samtale på $ 85. For en opsjonshandel på $ 3. 50, mottar forfatteren premien på $ 350. Hvis opsjonen utløper ut av pengene, kan forfatteren selge et annet alternativ mot aksjene for å generere tilleggsinntekter. Ved utløpstidspunktet kalles aksjer til strykpris. Hvis opsjonen er i pengene før utløpet, kan anropskjøperen velge å ringe bort underliggende aksjer når som helst.

Maksimere premier

Prisen på et opsjon inkluderer alltid en tidspræmie, som beregnes etter hvor lang tid utløpet er, nærheten til strike-prisen og volatiliteten til de underliggende aksjene. I eksemplene som bruker XYZ-lager, er begge alternativene ute av pengene og består av kun tidsprismodell.

Premie på opsjoner i pengene inkluderer også en egenverdi. For eksempel, hvis XYZ-aksjen går til $ 90, inkluderer opsjonsprinsippet på et $ 85-anrop 5 dollar for beløpet det er i pengene, pluss en premie. Tidspræmier avtar jo lenger bort aksjekursen er fra strike-prisen.

Alternativene med høyestepremie er de med strykepriser som er nærmest aksjekursen. Et annet hensyn er tiden til utløp, med mer tid som resulterer i høyere premier. For eksempel kan et opsjon med seks måneder til utløp bli priset til $ 6 per kontrakt, mens et alternativ med tre måneder igjen kan bli priset til $ 3. 50. Vanligvis har lengre utløp tendens til å ha lavere tidsverdier, målt per måned, enn kortere utløp.

Disse variablene gir investorer fleksibiliteten til å skape opsjonsinntektsstrategier som passer deres mål. For eksempel kan kortsiktige forhandlere velge å selge opsjoner med utløp på en måned eller mindre, mens kjøp-og-hold-investorer kan utvikle strategier ved utløp som går ut så langt som to år.