Det enkle svaret er at den maksimale avkastningen til enhver kort salgsinvestering er faktisk 100%. Begrepene som ligger til grund for short selling - låneopptak av aksjer og ansvaret det danner, hvordan avkastningen beregnes, etc. - kan være alt annet enn enkelt. La oss prøve å rydde opp forvirringen.
For å beregne avkastningen på en kort salg, er alt du trenger å gjøre, å beregne forskjellen mellom provenuet fra salget og kostnaden for å lukke posisjonen. Denne verdien deles deretter av det opprinnelige provenuet fra salget av de lånte aksjene. Hvis du skulle kort 100 aksjer på $ 50 per aksje, ville det totale provenuet fra salget være $ 5 000 ($ 50 * 100) og det beløpet ville bli deponert i shorts-kontoen. Hvis aksjene falt til $ 30 og du lukket posisjonen din, ville det koste deg $ 3 000 ($ 30 * 100), som ville gi deg $ 2 000 i kontoen din ($ 5 000- $ 3 000). Avkastningen som beregnes vil være $ 2 000 dividert med det opprinnelige provenuet fra salget av de lånte aksjene og vil være lik en 40% avkastning.
Hvis de lånte aksjene gikk ned til $ 0 i verdi, ville du ikke måtte betale tilbake noe til utlåner av sikkerheten og avkastningen din ville være 100%. Årsaken til at denne beregningen forårsaker forvirring er at ingen lommepenger legges på lageret i begynnelsen av handelen. For mange ser det ut til at når du kan få $ 5 000 uten å bruke en dollar med egne penger, er avkastningen godt over 100%. Dette er imidlertid ikke tilfelle.
|
|
Dette diagrammet bidrar til å avklare hvordan ulike avkastninger beregnes, basert på endringen i aksjekursen og beløpet som skyldes forpliktelsen.
Årsaken til at kortsalg er begrenset til en avkastning på 100%, er at de oppretter en forpliktelse øyeblikket de er opprettet. Mens forpliktelsen ikke oversetter til en investering av ekte penger av den korte selgeren, er det i hovedsak det samme som å investere pengene: det er en forpliktelse som må betales tilbake i fremtiden. Den korte selgeren håper at dette ansvaret vil forsvinne, og for dette skal aksjene måtte gå til null. Det er derfor den maksimale gevinsten på en kort salg er 100%. Det maksimale beløpet den korte selgeren noen gang kunne ta med hjem, er fortjeneste fra kortsalg - i tilfelle av vårt eksempel, $ 5 000 (samme beløp som det opprinnelige ansvaret). Når du beregner avkastningen på en kort salg, må du sammenligne beløpet handelsmannen kommer til å holde til det opprinnelige beløpet på forpliktelsen.Hadde handelen i vårt eksempel vendt mot deg, ville du (som den korte selgeren) skylde ikke bare det opprinnelige inntektsbeløpet, men også det overskytende beløpet, og dette ville komme ut av lommen.
Hvis du vil vite mer, kan du se vår Kjøpsveiledning .
Jeg forstår ikke hvordan en aksje har en handelspris på 5. 97, men når jeg kjøper det, må jeg betale forespørselsprisen på 6. 04. Hvordan kan jeg være betaler mer enn hva aksjen handler for?
Det kan virke logisk at den siste omsetningsprisen på en sikkerhet er prisen som den for tiden vil handle på, men dette forekommer sjelden. Markedet for en sikkerhet (eller handelsprisen) er basert på bud og pris, ikke den siste handlede prisen.
Når du selger en aksje, hvor lenge har en kort selger før dekker?
Det finnes ingen generelle regler for hvor lenge en kort salg kan vare før den avsluttes. En kort salg er en transaksjon hvor aksjer i et selskap lånes av en investor og selges på markedet. Investoren er pålagt å returnere disse aksjene til utlåner på et eller annet tidspunkt i fremtiden.
Hvis jeg kjøper en aksje på $ 45, og jeg legger en stoppgrense inn for å selge på $ 40, vil jeg bli garantert en selge når aksjen har nådd denne prisen?
Ikke nødvendigvis. Dette er dessverre et av problemene med ordrer. Hvis en stoppordre er etablert, betyr det at aksjen vil bli solgt til eller under en viss pris. Hvis du eier 500 aksjer i et selskap som handler for $ 45, og du legger en stoppordre på $ 40, kan den bli utført på $ 40 på prikken, men hvis markedet faller fort, kan det bli utført på $ 38 eller en rekke lavere priser som dine aksjer blir solgt.