Høyfrekvent handel har fått mye buzz etter publiseringen av Michael Lewis 'bok "Flash Boys: A Wall Street Revolt". Selv om en forbløffende historie om hvordan handler blir kapret av høyfrekvente handlende, er det mest overbevisende informasjonen som avslører hvordan de fleste handler faktisk blir henrettet. Når investorer legger inn en ordre om å kjøpe eller selge en aksje, er de ikke klar over at ofte HFT er involvert; faktisk halvparten til to tredjedeler av handler utført i USA involverer HFT, ifølge mange eksperter.
Spredning av HFT begynte da den amerikanske regjeringen implementerte nye lover som rettet mot å utjevne spillereglene ved å gi hver handel samme sjanse til å motta best prisutførelse. Forskrift NMS (National Best Bid and Offer), vedtatt i august 2005, etablerte "ordrebeskyttelsesregler" som er utformet for å hindre utførelsen av handler til dårligere priser ved å kreve at trades blir rutet til de beste prisene først, følg deretter en bestilt sekvens av de beste prisene til full ordre er fylt.
Reg NMS opprettet en utbredelse av utvekslinger der ordrer kan fylles ut; Det åpnet også døren for mer skumle aktiviteter som forreste og tilbakeslag. Dette skjedde i mange former, men en særlig salg av ordrestrøm fra nettbaserte meglere har stor innvirkning på den enkelte investor.
Online meglere solgte bestillingsflyt (evnen til å utføre ordrer) til de høyeste budgiverne, vanligvis til høyfrekvente handelsfirmaer. Disse handelsvirksomhetene tok denne informasjonen til å forutse handelen slik at de enkelte handler ble henrettet til en høyere pris. På samme måte kontrollerte bankene som regulerte ordrene også informasjonen om ordrene. Som sådan var de i stand til å behandle ordrene som best passer deres lønnsomhet. Vanligvis det betydde først å sende den inn i sine "mørke bassenger", deres interne basseng av aksjer hvor de matcher kjøpere og selgere. Ordrene, hvis de ikke var helt fylt i de mørke bassengene, ble rutet til andre utvekslinger, og det er antatt at slitbanene bankene valgte, avhengig av hvilke utvekslinger betalte bankene til de fleste for å motta ordrene. Banker og firmaer ble betalt for å sende ordrer til noen utvekslinger som skaper en enorm interessekonflikt. I begge tilfeller ville den enkelte investor ikke være noen klokere, uvitende om han mottok beste prising siden nettbaserte meglerkontoer har en ulempe i informasjonen (nettopp sitater er vanligvis sakte å oppdatere).
Bunnlinjen
En enkel markedsordre er kanskje ikke så enkel; enkelte investorer bør vurdere å sette en grense på prisen for å "løpe" foran løpere! Ellers, neste gang du trykker på "Order Enter" -knappen, må du tenke "Får jeg den beste prisen tilgjengelig?“
Hvis mitt hjem kjører strømmen fra nettet, hva er den spesifikke miljøpåvirkningen?
Som går ut av nettet, eller bruker solenergi, kan resultere i mye mer enn å spare husseierpengene. Det kan hjelpe planeten ved å slippe færre giftige utslipp.
Hvis en av dine aksjer splitter, gjør det ikke det til en bedre investering? Hvis en av dine aksjer splitter 2-1, ville du ikke da ha dobbelt så mange aksjer? Ville ikke din andel av selskapets inntekter da være dobbelt så stor?
Dessverre nei. For å forstå hvorfor dette er tilfelle, la oss se gjennom mekanikken til en aksjesplitt. I utgangspunktet velger selskaper å dele sine aksjer slik at de kan redusere handelsprisen på aksjene til et utvalg som anses som behagelig av de fleste investorer. Menneskelig psykologi er hva det er, de fleste investorer er mer komfortable å kjøpe, sier 100 aksjer på 10 dollar aksje i motsetning til 10 aksjer på 100 dollar lager.
Hvis et samlingsagentur kjøper min gjeld fra et annet byrå, blir gjelden ny?
Finne ut hva som skjer når gjeldskontoen din selges fra en samlingsbyrå til en annen og virkningen på balansen din og vedtektsrammen.