Vårt informasjonssamfunn er ofte plaget av overskudd. Det er mange områder i hverdagen hvor informasjon overbelastning hersker, men investeringssektoren kan vel være hvor konsekvensene er mest alvorlige. Og jo mindre økonomisk kunnskap og forståelse folk har, jo verre de takler.

Informasjonsoverbelastning fører til dårlige beslutninger og passivitet En viktig undersøkelse av dette spørsmålet av Julie Agnew og Lisa Szykman (begge professorer ved Mason School of Business, Williamsburg, VA), publisert i Journal of Behavioral Finance (2004) viser at personer med lav økonomisk kunnskap lider spesielt fra overbelastning, noe som fører dem til å ta vei for minst motstand, "standardalternativet" i innskuddsbaserte pensjonsplaner. Mange er ganske enkelt overveldet og kan ikke klare seg i det hele tatt. (For en relatert lesing, se Ta en sjanse til atferdsfinansiering .)

- 9 ->

TUTORIAL: Behavioral Finance

Bruke investeringsinformasjon effektivt For mange mennesker er økonomisk sikkerhet og trygghet avhengig av å ta de riktige økonomiske beslutningene nå og i fremtiden. Likevel er det voksende bevis på at altfor mange individer gjør svært fattige beslutninger, og mange kan ikke beskrives som å ta avgjørelser i det hele tatt.

Selv om noen investorer uunngåelig har for lite informasjon, har andre for mye, noe som fører til panikk og enten dårlige beslutninger eller tillit til de gale personene. Når folk blir utsatt for for mye informasjon, har de en tendens til å trekke seg fra beslutningsprosessen og redusere innsatsen. (En mangel på informasjon, som man kan kalle "underbelastning" kan ha samme resultat, forresten, og er sikkert like farlig).

Med andre ord, kan det være at det ikke er nok å gi folk informasjon om investeringsalternativer for å gi rasjonelle og lydbeslutninger. Investeringsinformasjon trenger ikke bare å være tilstrekkelig uten å være overveldende, det må også være enkelt å bruke, og faktisk være brukt. Dette er et veldig reelt problem med potensielt fryktelige konsekvenser. (For mer informasjon, se Finansielle medier 4-1-1 For investorer .)

De spesifikke årsakene til overbelastning Agnew og Szykman forteller oss at det er tre hovedårsaker til overbelastning av informasjon. Den ene er ren mengde. Den andre har for mange alternativer (selv om for få er også dårlige), og den tredje faktoren er alternativets likhet. Hvis alt virker det samme, er det å forveksle og vanskelig å skille mellom ett alternativ fra et annet. Vi vil bruke sine funn for å strekke seg til generelle investorer i stedet for bare DC-bidragsytere.

Også viktig i bruken av informasjon er investorens nivå på økonomisk kunnskap. Det vil si kunnskap som er direkte relevant for investeringsprosessen.Teoretisk økonomisk eller generell forretningskunnskap kan ikke være noen hjelp i det hele tatt, for å være fjernet fra mutter og bolter til pengeforvaltning. Vi snakker her om en bevissthet om hvordan investeringer skal gjøres i praksis, hva som fungerer og hva som ikke gjør det.

Forskningen indikerer at mange investorer ikke engang har en grunnleggende forståelse av økonomiske konsepter. Dette gjelder mer for de som tjener mindre. Ikke overraskende, folk som aldri har hatt mye penger, har hatt lite øvelse i å investere det. Av denne grunn er noen som plutselig vinner lotteriet eller arvene ofte med et tap , i utgangspunktet metaforisk og deretter ikke uvanlig, bokstavelig talt. ) Konsekvenser av overbelastning: Asset Misallocation

Blundring i en labyrint av informasjon åpner folk for å misbruke. Nemlig å få virkelig elendig, uegnet investeringer falt på dem. Disse kan være for risikabelt, for konservativ eller utilstrekkelig utiversifisert, for å nevne bare tre av de klassiske grusomhetene. Kort sagt, investorer går opp med investeringer som er lukrative bare for selgeren, eller som er rett og slett lett å selge og ingen problemer med å administrere. I eksperimentet fant Agnew og Szykman at folk som ikke klarte å behandle investeringsinformasjonen, bare gikk for "standardalternativet", som var lettest å gjøre. De brydde seg ikke om å finne ut hva som egentlig er best for dem. I den virkelige verden av investering er dette virkelig farlig. En investering som er helt uten risiko, bare penger, for eksempel, betaler seg ikke i det lange løp. Dette alternativet kan føre til et utilstrekkelig pensjonsfond, og nesten alle bør ha

noen aksjer. Derimot, å ha for mange aksjer eller rare eksotiske midler, eiendeler og sertifikater, er ekstremt volatile og kan vinne eller miste deg en formue. De fleste investorer vil ikke ha slike risikoer, og er ofte uvitende om at de tar dem - til katastrofen rammer. Denne typen portefølje kan føre til rikdom, hvis du er heldig, og fattigdom hvis du ikke er det. For de fleste er det ikke verdt gamble, verken psykologisk eller økonomisk. (Hvis du vil vite mer, se

Oppnå optimal ressursfordeling .) Coping with Information Overload

Dette kan gjøres fra begge sider av markedet. Meglere, banker og så videre må sørge for at de bare gir investorer det de virkelig trenger å vite, og det må være enkelt å forstå. Poenget er at den gjennomsnittlige investor må informeres tilstrekkelig (men ikke mer) på hva som vil hjelpe dem med å ta de riktige avgjørelsene. Det er en klar optimal, utover hvilken dysfunksjonell overbelastning oppstår, og selvfølgelig er for lite like dårlig. Det er også helt avgjørende for selgesiden for å sikre at informasjonen blir forstått og omgjort til de riktige investeringsbeslutningene. Hvis investorene selv finner at de blir oversvømt med informasjon, og egentlig ikke har ferdigheter eller tid til å finne ut det og bruke det, må de gå tilbake til selgeren og be om kortfattet informasjon om at de

kan bruke.Hvis dette ikke blir gitt, er det sannsynligvis best å ta penger og forretninger andre steder. Investorer selv trenger å gjøre en innsats for å finne ut hva som passer for dem. Som angitt ovenfor kan dette være skremmende, men av denne grunn må selgere og regulatorer få meldingen over det jo mer de lærer og jo mer de vet, jo sikrere investeringsprosessen.

Det er uunngåelig noen mennesker som bare ikke kan eller vil ikke forstå informasjonen og bruke den. Dette kan skyldes mangel på utdannelse eller en fobi om penger, og noen mennesker er bare ikke forberedt på å plage med pengene sine. Slike personer trenger da en slags uavhengig rådgiver som de kan stole på. (For mer, se

Råd for å finne den beste rådgiveren. .) Konklusjon

Et viktig forskningsprosjekt fra Mason Business School i Virginia informerer oss om det svært alvorlige problemet med overbelastning av informasjon (eller den omvendte av "underload") i finansbransjen. Å sikre at investorene har en optimal mengde informasjon som de kan (og gjør) forstår, og virkelig bruker som grunnlag for beslutningsprosesser, er lettere sagt enn gjort. Men det må gjøres; både industrien og investorene må selv være proaktive for å løse problemet. Mangfoldet av potensielle investeringer og den aktuelle utviklingen i de relevante markedene betyr at en kontinuerlig, gjensidig og produktiv prosess med informasjonssikkerhet og er absolutt grunnleggende for folks økonomiske fremtid og ro i sinnet.