Innstrømning av omvendt børsnotert fond (ETF) er i ferd med å overstige langsiktige ETF-tilstrømninger, ifølge en Bloomberg-artikkel. Dette er unikt fordi penger vanligvis følger besetningen. I de fleste tilfeller når markedet stiger, strømmer penger inn i lange ETFer. I dette tilfellet forsøker store penger å hoppe over flokken. Ifølge Sundial Capital Research er dette første gang om fem år at inverse ETFs har tiltrukket seg penger mens S & P 500 klatret høyere. Siden utgangen av februar har levererte inverse ETFer sett innstrømninger på $ 1. 3 milliarder kroner, mens lange løftede ETFer har sett utganger på 600 millioner dollar.

Årsaken til den økte korte posisjoneringen kan forholde seg til den siste tre måneders rally, som i stor grad er basert på at Federal Reserve nedgraderer sin fullårs renteforventning fra fire til to. I mindre grad har samtaler om negative renter i USA og negative renter blitt realiteter i andre økonomier hjulpet rallyet. Negative renter kan ikke hjelpe savner, men de hjelper spekulanter. Investorer har ikke noe annet å gå på grunn av manglende interesse. (For mer, se: Introduksjon til Leveraged ETFs .)

Til tross for samlingen har korte interesser klatret, og mange investorer som ønsker å bli lange, går over til defensive navn, og derfor har et par av ETFene som er dekket nedenfor, hatt en så god utvikling. De økte korte interessene, samt økt kapitalallokering til mer defensive aksjer, bør ikke komme som en overraskelse med tanke på at S & P 500 er nær rekordhøytak, mens bedriftens fortjeneste er på sitt laveste siden finanskrisen.

Så hva skal en investor gjøre? Nedenfor er flere ETFer for å holde på tittellisten din.

Long ETFs

Verktøyene fungerer godt i et lavrente miljø fordi investorer søker etter utbytte. Dette har dratt nytte av Verktøy Velg sektor SPDR ETF (XLU XLUSel Sct Utlts55. 27 + 0. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som sporer Verktøy Velg sektorindeks. XLU har for øyeblikket $ 8. 14 milliarder i netto eiendeler og en gjennomsnittlig daglig handel på 17 millioner. Den har verdsatt 13. 44% og tilbyr et utbytte på 3,32%. Dette er i tillegg til et lavt kostnadsforhold på 0. 15%. Risikoen her er Fed-vandringsrenten. (For mer, se: XLU: Verktøy Velg sektor SPDR ETF .)

Telecom er et annet sted å se etter avkastning, men iShares Trust - iShares USA Telekommunikasjon ETF (IYZ IYZiSh US Telecom28. 02-1. 65% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) gir bare 1. 92% og har verdsatt bare 2% det siste året. Den har netto eiendeler på $ 597. 66 millioner og en gjennomsnittlig daglig handelsvolum på ca 430, 000. IYZ kommer med et utgiftsforhold på 0.43%, som bare er sjenert av ETF-gjennomsnittet. IYZ sporer Dow Jones US Select Telecommunications Index.

Så langt som defensive aksjer går, er det to populære alternativer. Den ene er Vanguard 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 53 +0. 04% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som sporer utførelsen av store cap-aksjer. Den har netto eiendeler på $ 229. 24 milliarder kroner og en gjennomsnittlig daglig handel på 2,1 millioner. VOO har økt nesten 9% de siste tre månedene, men avskrevet 2. 58% det siste året. Den gir i dag 2,9%. Utgiftsforholdet er svært lite ved 0, 05%. (For mer, se: S & P 500 ETFs: Hva hver investor bør vite .)

Det andre defensive alternativet er iShares Trust - iShares MSCI USA Minimum Volatilitet ETF (USMV USMViSh Edg MSCI MV51. 44-0. 04% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), som sporer MSCI USA Minimum Volatilitetsindeks. USMV har netto eiendeler på $ 12. 38 milliarder kroner og en gjennomsnittlig daglig handel på 4,3 millioner. USMV har også fått nesten 9% de siste tre månedene. I motsetning til VOO har det også gitt en gevinst i løpet av det siste året til 6,73%. Dette er i tillegg til et 2,9% utbytte. USMV kommer med et lavt kostnadsforhold på 0. 15%.

Korte ETFer

For de investorer eller handelsmenn som ønsker å satse mot markedet, er det ulike risikonivåer i ETF-markedet: 1x invers, 2x invers og 3x invers.

ProShares Trust - ProShares Short S & P500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 28-0. 08% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) spor 1x den inverse ytelsen til S & P 500 via derivater . Den har $ 2. 59 milliarder kroner i netto eiendeler og en gjennomsnittlig daglig handelsvolum på 6,7 millioner. Den har skjedd 2. 59% i løpet av det siste året, og tilbyr ikke noe avkastning. Som forventet for en invers ETF, er utgiftsforholdet høyt på 0. 90%. ProShares Trust - ProShares UltraShort S & P500 (SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 13-0. 07% Highstock 4. 2. 6

) sporer 2x den inverse ytelsen til S & P 500 via derivater. Den har $ 2. 12 milliarder kroner i netto eiendeler og en gjennomsnittlig daglig handelsvolum på 11,6 millioner. Det har gått 7,16% i løpet av det siste året, gir ikke noe avkastning og kostnadsforholdet er høyt på 0. 91%. Med andre ord, har du bedre tid. ProShares Trust - ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) sporer 3x den inverse ytelsen til S & P 500 via derivater. Den har $ 833. 27 millioner i netto eiendeler og en gjennomsnittlig daglig handel på seks millioner. SPXU har avskrevet 13. 77% i løpet av det siste året, betaler ikke et avkastning og kommer med en kostnadsandel på 0,93%. Bunnlinjen Historisk sett har de som har tatt defensive stillinger på den lange siden av markedet, hatt det beste utover langdistanse. Risikoen er imidlertid høy for øyeblikket. Penger som beveger seg ut av langvarige ETFer og innvendige ETFer kan hint på et bjørnmarked, men det kan også sees fra et kontrarisk synspunkt.(For mer, se:

Leveraged ETFs: Er de rett for deg?

)

Dan Moskowitz har for tiden lenge på SH. Han har ingen stillinger i noen av de andre ETFene som er nevnt ovenfor.