Få finansielle selskaper kan skryte av en unik opprinnelseshistorie som Investec PLC (LSE: INVP. L), Sør-Afrika-baserte bank- og investeringsprodukterspesialist. Firmaets nettsted kaller seg "en liten oppstart" slått "internasjonal virksomhet", men det setter det beskjedent.

Bedriftsoversikt

Den bredere Investec PLC er et finansielt konglomerat som tilbyr tre brede markeder: Storbritannia, Sør-Afrika og Australia. Dens primære bankvirksomhet er selvutnevnt som "nisje". Selskapet fremhever sine afrikanske røtter og "ekspertise i grense markeder og råvarer" som en differensierende faktor.

Investec Asset Management Ltd (IAM) -fløyen er et privateid datterselskap. Dens moderne manifestasjon er internasjonalt, blant annet i New York, London, Taipei, Australia, Botswana, Sør-Afrika og Hong Kong. I 2016 klarte IAM over 100 milliarder dollar i eiendeler. Men i 1991 var Sør-Afrika hjemme for en av de mest fremtredende og voldelige kampene mellom vestlige liberale demokratier og de kommunistiske kommunene som ble avtagende. Bare i det foregående året hadde den afrikanske nasjonalkongressen, Pan Africanist Congress og andre politiske organisasjoner fått lov til å omforme. Nelson Mandela ble løslatt fra fengsel samme år. Apartheid-økonomien kom under global kontroll, og Sør-Afrikas finansmarkeder var et vrak etter den såkalte protestavsetningen fra internasjonale aktivister.

Selv om Investecs røtter nådd tilbake til 1970-tallet, var det nye politiske miljøet ustabilt, og de økonomiske kreftene i stort var under press. Sør-Afrikas bruttonasjonalprodukt (BNP) falt i 1991-1992, fremhevet av forferdelige utlånsbetingelser, vold og arbeidssikkerhet.

Investec ble gjennomgått i kaoset og ble anskaffet mindre eiendomsforvaltningsselskaper, banker og finansfirmaet Reichmans Ltd. Investec Asset Management lansert i 1991. Når forholdene i Sør-Afrika viste seg uholdbare, tok ledelsen en risiko og kjøpte Allied Trust Bank, et London-basert selskap, for å komme inn i de mye mer stabile britiske finansmarkedene. IAMs hovedkvarter ble flyttet raskt til London.

Ledende ansatte og investeringsgruppe

IAMs grunnlegger og administrerende direktør er Hendrik Jacobus du Toit. Mr. du Toit kom sammen med Investec i 1991 som porteføljeforvalter før han tok stilling til konsernsjefen i 1992. Før han arbeidet med IAM var Mr. Du Toit analytiker for Old Mutual og tjent på rådgivende styre for European Institute. Han har en mastergrad i filosofi i økonomi og politikk for utvikling fra Cambridge og en økonomie grad fra Stellenbosch University.

Lord Howard Emerson Flight er medstifter av IAM. Han var tidligere investeringsrådgiver for N M Rothschild & Sons. Han tjente en gang som konservativ parlamentariker for Arundel og South Downs fra 1997 til 2005. Han ble utnevnt til House of Lords i 2011.

Andre viktige investeringspersonell er CFO Kim Mary McFarland, institusjonell og detaljistvirksomhet, David Johnston Aird, og administrerende direktør Ade Animashuhun.

Dekkede eiendeler og tilbudte produkter

IAM deler sine aktivaklasser i aksjer, renter, multi-eiendeler og alternativer. Hver bred klasse inneholder flere flere undergrupper.

Investec aksjer, for eksempel, er kategorisert geografisk. Den største undergruppen er globale aksjer. Det er fem store regionale strategier: U.K., Asia, Europa, Nord-Amerika og Latin-Amerika. U.K. og amerikanske strategier bruker en konsistent verdiorientert og kontrarisk tilnærming. IAMs latinamerikanske egenkapitalstrategi er derimot outsourcet og mindre sentralisert.

Asiatiske og europeiske investeringer bruker Investecs 4Factors-tilnærming. Denne kvantitative prosessen fungerer som en verdipapir screener, i hovedsak filtrering av hver enkelt global aksje basert på fire kriterier: verdsettelse, dynamikk, technicals og strategi.

Andre egenkapitalstrategier fokuserer på fremvoksende markeder eller afrikanske grenser, selv om grensemarkedene egentlig er såkalt "Afrika ex Sør-Afrika." Fondets underkategorier fokuserer på utviklede og fremvoksende markeder. Multi-aktiva klasser er sortert i globale løsninger, fremvoksende markedsløsninger og inntektsfokus. Investecs alternative aktivaklasser inkluderer varer, private equity og privatgjeld.

Hoveddelen av IAMs virksomhet er bygget rundt verdipapirfond og andre åpne produkter, særlig i kjerne- og renteklassene. En av sine nyere lanseringer, Managed Solutions Range, er en samling av risikojusterte investeringsprodukter som kan skreddersys for spesifikke investorbehov. Andre tradisjonelle bank- eller rådgivningstjenester tilbys gjennom Investec PLC.