Få finansielle selskaper kan skryte av en unik opprinnelseshistorie som Investec PLC (LSE: INVP. L), Sør-Afrika-baserte bank- og investeringsprodukterspesialist. Firmaets nettsted kaller seg "en liten oppstart" slått "internasjonal virksomhet", men det setter det beskjedent.

Bedriftsoversikt

Den bredere Investec PLC er et finansielt konglomerat som tilbyr tre brede markeder: Storbritannia, Sør-Afrika og Australia. Dens primære bankvirksomhet er selvutnevnt som "nisje". Selskapet fremhever sine afrikanske røtter og "ekspertise i grense markeder og råvarer" som en differensierende faktor.

AD:

Investec Asset Management Ltd (IAM) -fløyen er et privateid datterselskap. Dens moderne manifestasjon er internasjonalt, blant annet i New York, London, Taipei, Australia, Botswana, Sør-Afrika og Hong Kong. I 2016 klarte IAM over 100 milliarder dollar i eiendeler. Men i 1991 var Sør-Afrika hjemme for en av de mest fremtredende og voldelige kampene mellom vestlige liberale demokratier og de kommunistiske kommunene som ble avtagende. Bare i det foregående året hadde den afrikanske nasjonalkongressen, Pan Africanist Congress og andre politiske organisasjoner fått lov til å omforme. Nelson Mandela ble løslatt fra fengsel samme år. Apartheid-økonomien kom under global kontroll, og Sør-Afrikas finansmarkeder var et vrak etter den såkalte protestavsetningen fra internasjonale aktivister.

AD:

Selv om Investecs røtter nådd tilbake til 1970-tallet, var det nye politiske miljøet ustabilt, og de økonomiske kreftene i stort var under press. Sør-Afrikas bruttonasjonalprodukt (BNP) falt i 1991-1992, fremhevet av forferdelige utlånsbetingelser, vold og arbeidssikkerhet.

Investec ble gjennomgått i kaoset og ble anskaffet mindre eiendomsforvaltningsselskaper, banker og finansfirmaet Reichmans Ltd. Investec Asset Management lansert i 1991. Når forholdene i Sør-Afrika viste seg uholdbare, tok ledelsen en risiko og kjøpte Allied Trust Bank, et London-basert selskap, for å komme inn i de mye mer stabile britiske finansmarkedene. IAMs hovedkvarter ble flyttet raskt til London.

AD:

Ledende ansatte og investeringsgruppe

IAMs grunnlegger og administrerende direktør er Hendrik Jacobus du Toit. Mr. du Toit kom sammen med Investec i 1991 som porteføljeforvalter før han tok stilling til konsernsjefen i 1992. Før han arbeidet med IAM var Mr. Du Toit analytiker for Old Mutual og tjent på rådgivende styre for European Institute. Han har en mastergrad i filosofi i økonomi og politikk for utvikling fra Cambridge og en økonomie grad fra Stellenbosch University.

Lord Howard Emerson Flight er medstifter av IAM. Han var tidligere investeringsrådgiver for N M Rothschild & Sons. Han tjente en gang som konservativ parlamentariker for Arundel og South Downs fra 1997 til 2005. Han ble utnevnt til House of Lords i 2011.

Andre viktige investeringspersonell er CFO Kim Mary McFarland, institusjonell og detaljistvirksomhet, David Johnston Aird, og administrerende direktør Ade Animashuhun.

Dekkede eiendeler og tilbudte produkter

IAM deler sine aktivaklasser i aksjer, renter, multi-eiendeler og alternativer. Hver bred klasse inneholder flere flere undergrupper.

Investec aksjer, for eksempel, er kategorisert geografisk. Den største undergruppen er globale aksjer. Det er fem store regionale strategier: U.K., Asia, Europa, Nord-Amerika og Latin-Amerika. U.K. og amerikanske strategier bruker en konsistent verdiorientert og kontrarisk tilnærming. IAMs latinamerikanske egenkapitalstrategi er derimot outsourcet og mindre sentralisert.

Asiatiske og europeiske investeringer bruker Investecs 4Factors-tilnærming. Denne kvantitative prosessen fungerer som en verdipapir screener, i hovedsak filtrering av hver enkelt global aksje basert på fire kriterier: verdsettelse, dynamikk, technicals og strategi.

Andre egenkapitalstrategier fokuserer på fremvoksende markeder eller afrikanske grenser, selv om grensemarkedene egentlig er såkalt "Afrika ex Sør-Afrika." Fondets underkategorier fokuserer på utviklede og fremvoksende markeder. Multi-aktiva klasser er sortert i globale løsninger, fremvoksende markedsløsninger og inntektsfokus. Investecs alternative aktivaklasser inkluderer varer, private equity og privatgjeld.

Hoveddelen av IAMs virksomhet er bygget rundt verdipapirfond og andre åpne produkter, særlig i kjerne- og renteklassene. En av sine nyere lanseringer, Managed Solutions Range, er en samling av risikojusterte investeringsprodukter som kan skreddersys for spesifikke investorbehov. Andre tradisjonelle bank- eller rådgivningstjenester tilbys gjennom Investec PLC.