Alternative investeringer blir stadig mer populært, spesielt de som tilbys i et flytende format av fondforeninger og fondsbørsen (ETF). Fondforetaksselskaper kan ikke utvikle nye alternative produkter raskt nok til å tilby finansielle rådgivere eller direkte til individuelle investorer.

I de siste alternativene ble tilbudt primært i investeringsprodukter som hedgefond med krav om at investorer akkrediteres, noe som betyr at de møter minimumsinntekter og nettoverdier. I kølvandet på turbulensen i finansmarkedene i finanskrisen 2008-2009 blir de stadig mer pakket i mer flytende og tilgjengelige format. (For mer, se: Er Hedged Mutual Funds for You? ).

Hva er alternative investeringer?

Alternativer er investeringsvogner som ikke er rene aksjer, obligasjoner eller kontanter. Formålet med alternativer er å diversifisere en investeringsportefølje. Disse alterative kjøretøyene har i beste sammenheng en lav sammenheng med de langtidsbeholdninger og renter som er kjernen i mange porteføljer. Alternative strategier inkluderer:

• Hedgefond (inkludert midler av midler)
• Makrostrategifond
• Råvarer og forvaltede futures
• Eiendom
• Edelmetaller
• Lang / kort egenkapital
• Konvertibel arbitrage
• Private equity
• Ikke-tradisjonelle obligasjonsstrategier
• Vulture funds
• Venturefond
• Fusjon arbitrage

Når de bare er begrenset til hedgefond og lignende restriktiv investering, er mange av disse strategiene nå tilgjengelige i fond og ETF wrappers. Dette er viktig fordi de kan kjøpes av alle investorer, ikke bare akkreditert investorer. Dette gjør pakking disse strategiene spesielt attraktive for fondforetak for distribusjon. (For mer, se: Bli kjent med Hedge-Like Mutual Funds ).

Det er store penger involvert

I løpet av 2013 gikk rundt $ 40 milliarder i eiendeler i alternative fond med en annen $ 19 milliarder i 2014 (gjennom slutten av november), ifølge Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 23 + 0. 14% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Alternative fondskasser hadde over 206 milliarder dollar i eiendeler, hovedsakelig fra individuelle investorer i september 2014. Dette er opp ti ganger i løpet av de siste 10 årene.

Det er nesten 500 alternative fond, men bare en liten del av dem eksisterte før markedsnedgangen i 2008. Dette innebærer at strategiene og kanskje de underliggende referansene ble utviklet basert på back-testing, men ikke blitt testet i et reelt ned-markedet.

Du er ikke Yale Endowment

Alternative investeringer har fått mye gunstig press gjennom årene på grunn av suksess store universitetsbidrag som de som Yale University og Harvard University har hatt med seg.Når man ser på denne suksessen, må investorene huske at store institusjonelle investorer av denne typen har massive ansatte i hjemmet, pluss kompetansen til store investeringskonsulenter for å hjelpe dem med å velge, evaluere og overvåke deres eksponering for alternativer. I tillegg gir deres kjøpekraft dem tilgang til mange direkte investeringsmuligheter som mindre investorer bare ikke har. (For mer, se: Slik investerer du som en begavelse ).

Forstår du disse investeringene?

Investering i alt du ikke forstår, er sjelden en god ide. Hvis du vurderer et fond eller ETF som investerer i en alternativ strategi, forstår du hva fondet gjør, hvilke markedsfaktorer som får det til å vinne eller tape penger og viktigst, hvorfor en investering i dette fondet er en god ide for deg? Kan din økonomiske rådgiver forklare disse punktene til deg? Er han eller hun virkelig forstått den foreslåtte investeringen, eller er dette noe hans firma driver for å tjene høyere provisjoner og gebyrer?

Investorer som selges på å investere i alternativer, men som ikke forstår kompleksiteten til noen av disse kjøretøyene eller mekanikene, er mindre sannsynlig å holde seg til dem når markedskreftene går imot dem. Dette kan beseire hele hensikten med å bruke alternativer. (For mer, se: Minimer tapene dine med Alternative Strategy Funds ).

Utgifter og likviditet

Mange alternative verdipapirfond bærer høye kostnadsforhold. Dette kan skyldes noen av de komplekse strategiene som brukes, eller kanskje den relativt lave aktiva basen noen av disse midlene har. I tillegg er det relativt få spillere i dette rommet, så det er ikke mye behov for å være konkurransedyktig.

Alternativer i mer tradisjonelle hedgefond formater bærer vanligvis enda høyere utgifter, inkludert ytelsesavgifter i mange tilfeller. (For mer se: Sikringsfondets gebyrer: eksotiske utgifter ).

Likviditet har alltid vært et problem i en eller annen grad med tradisjonelle alternative investeringer. Ofte kan innløsninger kun gjøres på visse punkter i løpet av året, og det er generelt nødvendig med en form for varsel. Dette problemet kom til forkant under den økonomiske nedbrytingen i 2008-2009 da en rekke sikringsfond suspenderte innløsninger og kunder som trengte pengene sine, hadde problemer med å få det i noen tilfeller.

Ikke-omsatte eiendomsinvesteringer (REITS) har vært en populær investering bestilt av mange provisjonsbaserte finansielle rådgivere de siste årene. Disse er i hovedsak illikvide aksjeinvesteringer i selskapets involverte i noen aspekter av fast eiendom. I mange tilfeller har disse investeringene gått bra de siste årene, men likviditeten er begrenset, og det er ikke noe sekundærmarked for disse verdipapirene. (For mer, se: Hva er potensielle fallgruver av å eie REITs? ).

Hva er en balansert portefølje?

En tradisjonell balansert portefølje kan bestå av 60% aksjer og 40% renteinntekter. Aksjer kan være fond og ETFer i tradisjonelle aktivaklasser som stor cap, mid cap, small cap og internasjonal.Renteinntekten kan bestå av et kjerneobligasjonsfond, en kortfristet obligasjon, et fondsbasert inflasjonsbeskyttet verdipapirfond og eventuelt en eksponering mot utenlandske obligasjoner. (For mer, se: Den beste porteføljebalansen ).

Et nytt stykke i Investment News foreslo at den nye versjonen av den balanserte porteføljen kan bli 30% aksjer, 30% fast inntekt og 40% taktiske flytende alternativer. Helt ærlig har bruken av tradisjonelle, langtidsallokeringer fordelt mellom aksjer og renter, fungert bra som en diversifiserer. Virkningen av stigende renter på obligasjoner når dette faktisk skjer, kan stimulere mer interesse for flytende alternativer.

Som enhver investering hvis den brukes riktig for en gitt kundeportefølje, kan alternativer gi diversifisering og kan bidra til å håndtere risiko.

Bunnlinjen

Fond- og ETF-leverandører har lenge vært kjent for å kapitalisere på trender og utviklinger på finansmarkedene når det gjelder produktene de innfører. Alternative investeringer pakket i tilgjengelig og flytende fond og ETF-formater er alle raseri. Som alt annet, må investorer være sikre på at disse produktene er riktige for dem og deres portefølje. Hvis de brukes riktig og det tas hensyn til valg av de rette alternative investeringsprodukter, kan disse kjøretøyene tjene investorer godt. (For relatert lesing, se: Er finansielle rådgivere forlat alternativer? )