Som pensjonsplan sponsorer kommer under økende reguleringskontroll for sitt fidusiære ansvar i styring av pensjonsmidler, spiller investeringsutvalg en mer fremtredende rolle i investeringsbeslutningen. Selv om arbeidsledighetsloven for pensjonsinntekter fra 1974 (ERISA) ikke krever det, er etablering av en investeringskomité ansett som en forsvarlig risikostyringsstrategi for plansponsorer som må stå for det meste av ansvaret. Ved å etablere en investeringskomité er planansvarlige bedre i stand til å opprettholde fokus på de vitale problemene som påvirker plandeltakere.

Etablering av en investeringskomité

Plansponsor etablerer en investeringskomité ved å utarbeide et charter om hvordan utvalgsmedlemmer velges. Charteret skal angi formålet med komiteen, som er å etablere en formell prosess for å styre planens investeringsstrategi. Det fastslår også medlemmernes roller og ansvar og krav til opprettholdelse av medlemskap. Charteret kan utpeke hvilke utvalgsmedlemmer som er stemmeberettigede som tar ansvar og hvilke ikke-medlemmer som ikke er ansett som fiduciaries.

Komitémedlems roller og ansvar

Oppnå nødvendig kunnskap: Komiteens medlemmer må bli utdannet på ERISAs regelverk og deres forpliktelser. Medlemmene bør ha en fast forståelse av prosedyrene som er skissert i plandokumentet for styring av planens eiendeler, herunder planens investeringsstrategi. Medlemmene trenger ikke nødvendigvis en investeringsbakgrunn, men de bør være forpliktet til å lære hva de trenger å vite for å ta informerte beslutninger. Utvalgets medlemmer er ansvarlige for å følge med på endringer i ERISAs regelverk og rettslige avgjørelser som påvirker planens ledelse.

Utvikle en investeringspolitikkerklæring: Opprett en investeringspolitikkerklæring (IPS) for å inkludere en investeringsfilosofi og investeringsstrategi. Driftsveiledning for valg og overvåking av investeringsalternativer bør være godt artikulert. IPS skal inkludere benchmarks for måling av planresultatet. Det bør også inkludere en prosess for valg og evaluering av investeringsforvaltere, sammen med evalueringskriterier og prosedyrer for å erstatte dem. IPS bør vurderes årlig for å ta hensyn til eventuelle uoverensstemmelser i planstyring.

Vurder investeringsresultat: Sammenlign planens ytelse til benchmarks i IPS. Se etter endringer i investeringsadministrasjonsteamet, investeringsstilen, avgiftene eller utgiftene og forvaltningskapitalene (AUM) for å avgjøre om alle fortsatt er konsistente med planens investeringsmål og parametere.

Gjennomgang Finans: Planens finansielle virksomhet bør vurderes minst årlig med en rapport utarbeidet for selskapets styre.

Hold regelmessige møter: De fleste av disse ansvarene og funksjonene utføres på investeringskomiteens møter, som skal holdes to til fire ganger per år. Alle relevante data, inkludert planrådgiverens rapport, skal leveres sammen med en dagsorden til utvalgsmedlemmer før møtet.

Dokument Alt: Et av hovedutvalgene i investeringsutvalget er å demonstrere at en forsiktig prosess er på plass og følges for å ta avgjørelser. Dette gjøres gjennom detaljert dokumentasjon av møteaktiviteter og eventuelle beslutninger. Utvalget bør inkludere en fiduciary revisjonsfil som inneholder all investeringsrelatert dokumentasjon.

Godta ansvar: Alle disse ansvar og plikter skal anerkjennes og aksepteres av hvert komitémedlem. Komiteens medlemmer må være oppmerksomme på at uvitenhet eller dårlig kommunikasjon ikke kan frata dem for noe fidusiært ansvar, og ERISAs regler og forskrifter er på plass for å beskytte plandeltakere, ikke komitémedlemmer eller plansponsor. Det endelige ansvaret til plansponsor og investeringskomiteen er å beskytte interessene til plandeltakere, som kan oppnås ved å skape den beste planen mulig og forvalte den etter de høyeste fiduciære standarder.