Direxion Daily S &; P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: LABU LABUDx Dly S & P Bio77. 45-3. 21% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er en børsnotert fond som søker å replikere 300% av den daglige ytelsen til den underliggende indeksen, S &; P Bioteknologi Velg bransjeindeks. Dens portefølje inneholder også noen eksponering for SPDR S &; P Biotech ETF.

LABU søker daglige leverte investeringsresultater og er ment som et kortsiktig handelsselskap, ikke en langsiktig investeringsbeholdning. Ordet "bull" i tittelen indikerer at fondet er ment å verdsette når den underliggende indeksen fungerer bra. Direxion har et invers søstersfond for LABU: Direxion Daily S &; P Biotech Bear 3x Aksjer ETF.

I motsetning til en tradisjonell ETF, er LABU ikke en samling av bedrifter som er utformet for å speile en indeks; I stedet er dette fondet en daglig 3x leveraged innsats på ytelsen til S &; P Bioteknologi Velg bransjeindeks. Dette oppnås gjennom eksponering for opsjoner og derivatkontrakter, som etterfølgende balanseres på slutten av hver handelssession.

Den underliggende indeksen er spredt over nesten 90 forskjellige aksjer i bioteknologi og helsevesen. Denne indeksen har fungert bra siden finanskrisen 2007-08, hovedsakelig på baksiden av økt fusjons- og oppkjøpsaktivitet og innflytelsen fra Affordable Care Act.

Egenskaper

LABU ble utgitt til offentligheten i mai 2015, og mange så det som en direkte utfordring for ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology ETF.

Utgiftskvoten for LABU er kontraktsfestet med 0,95% gjennom et arrangement mellom Direxion og fondskonsulenten. Administrasjonsgebyrer spiller imidlertid ikke stor rolle for daglige omsetninger fordi en investor er utsatt for dem for så kort tid. Handelsavgifter og andre kontoutgifter er mye viktigere for denne ETF. Disse gebyrene skjer uavhengig av investeringen og varierer avhengig av plattform og megling.

Dette er en veldig liten ETF. Dens 91 millioner dollar i forvaltningskapital (AUM) er mindre enn en åttende så stor som ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology ETF. Den eneste differensierende konkurransefortrinnet som LABU kan ha over ProShares ETF på dette punktet, blir lagt til eksponering: ProShares ETF er 2x brukt, mens LABU er 3x leveransert.

Egnethet og anbefalinger

Eventuelle midler som forfølger daglig innflytelse er mer risikable enn alternativer uten innflytelse. Leveraged ETFs forstørrer gevinster og tap av deres underliggende indekser. Hvis S &; P Bioteknologi Velg Industry Index lider tap på 10% i løpet av en handelsdag, en investor som holder LABU er ansvarlig for å miste opptil 30% eller mer.

Som et ekstremt tilfelle er det mulig for en investor å miste alle pengene sine dersom den underliggende indeksen beveger seg over 33% på en gitt handelsdag. Også, daglige leverte ETFer er dårlig egnet for lange holdingsperioder. Avkastningen for LABU vil lide tidsforsinkelse; Den daglige volatiliteten i fondets avkastning reduserer ofte sin leveraged design.

Fra midten av 2015 hadde LABU ennå ikke produsert nok ytelseshistorie for å generere noen pålitelige risikomålinger. Standard bioteknologi ETFer har en tendens til å ha lave betas (i området fra 0. 55 til 0. 75) og lav-til-moderate standardavvik (fra 8,5 til 15). Det 3x leverte aspektet av LABU er sannsynligvis å tvinge volatilitetsmålinger mye høyere enn det, men.

LABU er designet for og best brukt av sofistikerte investorer. Interesserte kjøpere bør forstå risikoen for å bruke innflytelse og konsekvensene av daglig bruk, og de bør være komfortable i en daglig overvåkingskapasitet for sine investeringer.

Denne ETF representerer en mulighet for kortsiktig spekulasjon på bioteknologiske aksjer i USA. Det bør ikke holdes i like moderate perioder, og det kan ikke med rimelighet inngå i en kjerne- eller satellittportefølje.