Direxion lanserte oksen og bjørnelinjene i Daily Energy Shares 3X ETF i november 2008. Bullet, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX ERXDirex Dly Ener31, 75-1. 24% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), har som mål å reprodusere 300% av den daglige avkastningen i S & P Energy Select Sector Index. Med andre ord, for hver 1% gevinst i den underliggende indeksen forsøker ERX å produsere en tilsvarende 3% gevinst.

Energy Select Sector Index, levert av Standard & Poor's, er tungt vektet mot olje, gass og forbruksbrensel. Andre beholdninger inkluderer selskaper fra energitilbehør og tjenester. Hver komponent i indeksen må være et sammensatt selskap av S & P 500. Sammensetningen og vektingen av indeksen beregnes ved hjelp av en hybridmarkedsverdieringsmetode.

Energisektorspillene har utført veldig bra i det 21. århundre, selv om den globale økningen i olje- og naturgassproduksjonen mellom 2013 og 2015 har en viss tendens til å utvikle seg. ERX er som en trippelforvaltet ETF spesielt følsom for økninger og reduksjoner i markedsprisen på energiprodukter.

Mer enn 99% av aksjene i den underliggende indeksen tilhører selskaper i USA og Canada; Små gjenstående porsjoner er vanligvis fra selskaper i EU. Gjennomsnittlig omsetning i kategorien er høy, og eiendeler har en tendens til å være svært konsentrert i de fem eller ti toppene. Fra midten av 2015 utgjorde de 10 beste beholdningene i ERX-porteføljen nesten 70% av de totale eiendelene.

Egenskaper

ERX er et åpent investeringsselskap som tilbys gjennom Direxion Funds-familien og rådes av Rafferty Asset Management, LLC. Direxion administreres som de fleste tredobbelte leveransede ETFer, og kan komme med høye kostnader. Heldigvis for aksjeeiere i ERX inngikk Rafferty Asset Management en avtale om driftskostnadsbegrensning med Direxion for å dekke administrasjonsavgiftene på 0. 95% til 1. september 2016.

Et kostnadsforhold på 0. 95% er i tråd med bransjens gjennomsnitt for en leveransert og indeksert ETF. Fondutgifter inkluderer ikke megleravgifter eller andre handelsutgifter.

For å oppnå riktig innflytelse investerer ERX også i finansielle instrumenter som ikke finnes i IXE-porteføljen. Disse instrumentene kan omfatte terminkontrakter, terminkontrakter, opsjoner på verdipapirer, egenkapitalkapsler, gulv og krage, swaps, short selling, revers tilbakekjøp og andre ETFer.

Egnethet og anbefalinger

Alle investeringer er utsatt for risiko, men utlånte ETFer kan være spesielt risikable. Enhver aksjonær i ERX (eller ERY) har eksponering for en viss markedsrisiko og volatilitet som i stor grad overstiger de fleste aksjene. På grunn av sin store vekting i energisektoren er ytelsen til ERX svært avhengig av olje- og gasspriser.Investorer bør nøye overvåke prisen på energivarer og energivarer futures.

Direxion er en kjent leverandør av leveraged og inversely leveraged ETFs, spesielt i triple-leveraged plass. Dens kostnadsbegrensningsavtale med Rafferty Asset Management strekker seg til alle fondets tilbud, noe som er spesielt egnet for investorer som foretrekker aktivt styrte og høyt omsetningsinstrumenter.

Generelt er en 3X ETF kun ment for investorer som har eksponering med leveraged instrumenter og er komfortable å overvåke sine egne porteføljer med konsistens. ERX er ikke et buy-and-hold-spill og er ikke egnet for renter med fast inntekt. Den har et stort bud / spørre spredning og har ikke et jevnt avkastning.

ERX har en oversikt over store upswings og downswings. For eksempel har den en treårig standardavvik på 43,57. 57. I samme periode viste ERX et opptaksnivå på 201. 08% og et nedadgående fangstforhold på -546. 96%. Dette fremhever sitt høyrisiko, høyt belønningspotensial.

Dette fondet har gjennomsnittlig til under gjennomsnittlig moderne portefølje teori (MPT) indikatorer. Beta har en tendens til å svinge rundt 3 og alfaen er konsekvent negativ. Dette kan fungere som en god satellittpost for kompetente investorer, men det bør aldri utgjøre kjernen i en balansert portefølje.