Direxion Daily Energy Bear 3x (NYSEARCA: ERY ERYDirx Dly Ener10. 19 + 1. 29% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) fondet (ETF) debuterte i november 2008 på $ 365. Fra det første offentlige tilbudet (IPO) til august 2015 er ERY nede på mer enn 90%. De viktigste faktorene bak denne svakheten er avgifter og slippe pålagt av en leveranseført ETF og stigende oljepriser for mye av 2009 til 2014, som løftet energibestanden. Fra november 2008 til august 2015 er ERYs underliggende ETF oppe med 35%.

ERY sporer Energy Select SPDR ETF (NYSEARCA: XLE XLESel Sct En69. 94-0. 44% Lagret med Highstock 4. 2. 6 ) omvendt, med trippel innflytelse på daglig basis. Hvis XLE er nede 1%, er ERY opp 3%. Dette gjør ERY til et godt kjøretøy for handelsmenn å kjøpe når de forventer svakhet i energipriser. De viktigste beholdningene til XLE er Exxon Mobil, Chevron og Schlumberger. Dette er typen aksjer som bestemmer ytelsen til ERY.

ERY skaper denne innflytelsen ved å investere i futures kontrakter, opsjoner, swaps og andre finansielle avtaler. Leveraged funds er kun egnet for sofistikerte handelsmenn som fullt ut forstår risikoen og fordelene. Riktig plassering og risikostyring er nødvendig for disse instrumentene.

Egenskaper

ERY styres av Direxion Investments, som dominerer tilbudet av levererte produkter. Til tross for innflytelsen, klarer den å holde kostnadene forholdsvis rimelige. ERYs årlige utgift er 0. 95%; Dette sammenlikner med XLEs årlige utgift på 0,15%. De fleste av de ekstra kostnadene skyldes kostnadene ved å ansette innflytelse som provisjoner og administrasjonsgebyr.

En av kostnadene for innflytelse som ikke er inkludert i kostnadsforholdet er slippage. Slippage gjør ERY uegnet for enhver form for langvarig beholdning som det faller i verdi over tid. For eksempel ville noen som kjøpte ERY ved sin børsnotering i november 2008 ikke gjenopprette pengene sine selv om ERY falt til 0. I stedet ville 90% tapet bli et 45% tap. ERY kan bare regnes med å replikere XLEs ytelse på daglig basis.

Egnethet og anbefalinger

Dette kjennetegn ved ERY gjør det hensiktsmessig for kortsiktige, sofistikerte handelsmenn som er bearish på energi. Med ERY er det nødvendig å være riktig på retning og timing for å tjene penger. Dette sammenlignes med aksjer, hvor en person bare må være i riktig retning hvis han har nok tålmodighet.

Daglig er den største kilden til marginale endringer i energilager og ERY oljepriser. Oljeprisene påvirkes av en rekke faktorer som påvirker tilbud og etterspørsel som global vekst, pengepolitikk, finanspolitik, geopolitiske problemer og kredittforhold.Energibestandene utnyttes til oljeprisen, da endringer i oljeprisene kan ha store effekter på lønnsomheten. Selvfølgelig er ERY en leveraged måte å spille energilager på. Forståelig, det er mye risiko når det gjelder ERY.

For ERY er den største risikoen stigende oljepriser. Noen av faktorene som kan forårsake dette er redusert tilbud, økning i global vekst eller geopolitiske spenninger. Disse faktorene ser imidlertid ikke ut til å være sannsynlig basert på dagens tilbuds- og etterspørseldynamikk. I 2014 krasjet oljeprisen på grunn av økende tilbud og avtagende etterspørsel. Noen av årsakene til økt tilbud var innovasjoner innen oljeproduksjon som fracking og horisontal boring. I tillegg førte kombinasjonen av høye oljepriser og løse kredittforhold fra 2006 til 2014 til å registrere mengder investering i produksjon. Denne økte tilførselen er en kraftig baissevind for oljeprisen.

ERY er mest hensiktsmessig for handelsmenn som deler dette bearish perspektivet på oljeprisen fremover. De forstår at ERY sporer den underliggende energien ETF omvendt med trippel innflytelse på daglig basis, men det underperformerer lengre tidsrammer.