Både leverede børsnoterte fond (ETF) og kjøp av ETFer på margin lar deg maksimere potensialet ved å bruke gjeld. På den annen side, hvis investeringene ikke går bra, vil du lide store tap. Nøkkelen er å finne ut hvilket alternativ som er bedre. Men først er det viktig å forstå forskjellen.

Leveraged ETFs

En leveransert ETF sporer en indeks, industri, vare eller valuta for å nevne noen. Det er også inverse leverede ETFer, noe som betyr at prisen per aksje for ETF setter pris på når den indeksen, industrien, råvaren eller valutaen utfører dårlig. Mange investorer liker disse handelsvognene fordi de tilbyr mye potensial på kort tid og gir mulighet til å satse stort uten å måtte bruke personlig innflytelse. Til dette siste punktet vil en megler ikke tilby margin på en høyrisiko-eiendel på grunn av muligheten for mislighold. (For mer, se: Dissecting Leveraged ETF Returns ).

Så langt som å ha en mulighet til å satse stor, er det viktig å huske at det ikke er noe som en lavrisiko investering med eksepsjonelle belønninger. Med andre ord, mens den potensielle avkastningen er stor, reduseres risikoen for ulemper også. Hvis du leser utskrift, vil de fleste midler anbefale at du ikke blir investert i en leveranseført ETF lenger enn en dag. Årsaken til dette er at avgifter og utgifter vil spise inn i fortjenesten. Mange leverede ETFer har netto utgiftskvoter på 0. 95%. Dette er betydelig høyere enn gjennomsnittlig ETF-utgift på 0,46%.

Ovennevnte anbefaling av de fleste midler gir et problem. Det har konsekvent blitt bevist at aktiv handel ikke er like lønnsom som en langsiktig investeringsstrategi. Dette skyldes at det er umulig å tippe markedet på en bærekraftig basis. Men hvis du skulle kjøpe og holde en leveranseført ETF, ville fortjenesten din bli redusert på grunn av gebyrer og utgifter - hvis du hadde fortjeneste.

I de fleste tilfeller presenterer leverede ETFer et tap / tap scenario. Når det er sagt, er det unntak, og belønningene kan være enorme. For eksempel er Direxion Daily Financial Bull 3X ETF (FAS FASDirx Daily Finl61, 93 + 0, 73% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) stengt på $ 51. 46 den 18. april 2013 og $ 132. 13 den 29. desember 2014. Dette er til tross for et kostnadsforhold på 0. 95%. Noen ganger kan en industri utføre så godt som får offsetkostnader. (For mer, se: Leveraged ETFs: Er de rett for deg? ).

Kjøper ETFer på margin

Som nevnt ovenfor kan du ikke kjøpe en leveranseført ETF på margin. Du kan bruke margin til å investere i en standard ETF. Med en marginkonto låner du penger til å investere i verdipapirer som kan øke potensialet på oppsiden betydelig. På den annen side kan det også føre til marginavtale dersom investeringen din er sur, noe som betyr at du, investoren, må sette inn flere kontanter eller verdipapirer for å dekke eventuelle tap.(For mer, se: En guide for kjøp av ETFer på margin ).

Hvis du bruker margin for å kjøpe en ETF, vil renten avhenge av lånets lengde. Hvis det er et lengre lån som interessen vil spise inn i fortjenesten din. På den positive siden, med en marginskonto, kan rentebetaling bli nedbetalt via utbytte og andre kilder til tilgjengelig kapital.

Bunnlinjen

Selv om det er unntak på begge sider, er det generelt et bedre alternativ hvis du leter etter en kortsiktig investering med betydelig oppadgående potensial. Hvis du leter etter en langsiktig investering der du kan maksimere potensialet ditt ved å bruke margin, vil kjøp på margin være et bedre alternativ, spesielt hvis du kan bruke utbytte til å betale ned renten. Alt som er sagt, leverte ETFer og kjøp på margin er både høy risiko. Siden kapitalbevarelse bør være din første prioritet når du sikter på langsiktig investeringssuccess, anbefales det at begge unngås. (For mer, se: Topp 5 grunner til å holde leverede ETFer til pros ).

Dan Moskowitz har ingen stillinger i FAS.