Det er ikke lenger 1990-tallet og Cisco Systems (CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 41-0. 17% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er ikke verdens mest verdifulle selskap, men det betyr ikke at San Francisco-baserte nettverksgiganten ikke kan gjenvinne sin tidligere herlighet. Og på grunnlag av selskapets billige verdsettelse, kombinert med det sterke utbyttet, trenger Cisco ikke statusen på 1990-tallet for å gi et godt resultat i de neste 12 til 18 månedene. Spørsmålet er, vil investorene vente?

The Move Toward Higher-Margin Businesses

Sannt, omsetningen i de siste kvartalet har vært vanskelig å komme med. For å kompensere for svakheten i sin eldre maskinvarevirksomhet, fortsetter Cisco å investere tungt i ikke bare raskere ruting og bytte teknologi, men i områder som dataanalyse. I kvartalet økte sin forretningsvirksomhet 5% til $ 1. 85 milliarder kroner, som hjelper Cisco å slå Wall Street estimater på både inntekter og overskudd. Cisco har også gjort sin sikkerhetsvirksomhet, som vokste 11% i forhold til det siste kvartalet, en større del av veksten. (Se også: Er Cisco Stock en kjøp? )

CSCO-aksjer stengte torsdag til 27 dollar. 96, opp 0. 47%. Og med tanke på den sterke fortjenesten selskapet nyter, noe som førte til at Cisco nylig økte utbyttet og økte aktiekjøpsprogrammet, er det fortsatt uutnyttet verdi i de neste 12 til 18 måneder. Ser fremover, forventes selskapet å tjene 55 cent per aksje i kvartalet som slutter april på 11 dollar. 99 milliarder kroner i omsetning.

For hele året som slutter i juli, forventes selskapet å tjene $ 2. 30 per aksje, opp 4%, mens inntekter på 49 dollar. 01 milliarder ville markere en nedgang på 0,3% i forhold til året før. Som med andre store selskaper som posterer avtagende inntekter, overgår Cisco sin virksomhet fra eldre områder som gir svakere marginer. Og det faktum at selskapet bare økt sin tilbakekjøp og utbytte innebærer at den har tonn av tillit til sin kapitalposisjon for å begrense eventuelle inntektskampene det kan møte. (Se også: Cisco 3 mest lønnsomme forretningsordninger .)

Bunnlinjen

Som for finanspolitikken 2017? Inntektene forventes å klatre 3. 47% til $ 2. 38 per aksje, mens inntektene forventes å stige 2,6% til 50 dollar. 26 milliarder kroner. Dette betyr, basert på 2017 estimater, at CSCO-aksjen er priset til bare 11 ganger de estimatene, seks poeng under den fremadgående P / E for S & P 500-indeksen. Hvis CSCO-aksjen handles på nivå med resten av markedet, vil den bli verdsatt i dag på rundt $ 40, ikke $ 28.