Volatile aksjer kjennetegnes av brede prissvingninger med relativt høye størrelser i korte perioder, og skaper ofte store handelsvolumer. Volatilitet er en positiv funksjon for kortsiktige aksjehandlere. Gitt deres handelserfaring kan de utnytte denne volatiliteten til deres fordel og potensielt bokføre handelsgevinster flere ganger i en periode med prisskift i en bestemt aksje. (Se relatert: Handelsvolatile aksjer med tekniske indikatorer .)

Er flyktige aksjer like gunstige for investorer som har en buy-and-hold-strategi? En forskningsrapport fra Robeco foreslår ellers: at langsiktig investering i volatile aksjer gir større grad av risiko i bytte for lite avkastningspotensial. Det er flere utfordringer knyttet til å investere i svært volatile aksjer.

Manglende kontroll av virksomheten

Investorer bør oppdage underliggende årsaker til volatiliteten i børsen før de foretar en investering. Prisvolatilitet kan indikere at selskapet står overfor alvorlige utfordringer for forretningsmodellen. For eksempel er selskapet sterkt avhengig av en stor kunde? Ta en auto deler produsent hvis primære klient er en bestemt bilprodusent, når den sistnevnte søker om bailout, eller en jernbanevogn produsent som ordre kan falle på grunn av en nedgang i regjeringens jernbaneutgifter. Selskapet kan miste markedsandeler til en aggressiv konkurrent, eller finansieringen kan være til fordel for ustabile rentenivåer. Med mindre selskapet kan diversifisere seg til andre bekker for å redusere risikoen, vil disse avhengighetene og selskapets oppfattede mangel på kontroll over sin skjebne gjøre sine langsiktige prospekter overskyet. (Se relatert: Slik analyserer vi flyktige aksjer. )

Long Holding Perioder

Volatilitet i aksjekursene indikerer risiko og usikkerhet, som kan tåle lenge. Å stole på dine hardt opptjente penger til slike aksjer er en gamble, da noen positive returpotensialer kan ta år å realisere. Tenk deg å kjøpe en flyktig aksje på $ 60, og deretter se det svinge mellom $ 30 og $ 50 i løpet av de neste fem årene uten å oppleve noen positive avkastninger over kjøpesummen din. Selv om investorer kan bruke intermitterende prisavtak, til å gjennomsnittlig ut deres samlede kjøpskurs ved å bruke Dollar-Cost Averaging (DCA) -teknikken, kan dette ikke fjerne langsiktig prisusikkerhet.

Store kapitalkrav

Gitt potensielt lange holdingsperioder, kan krav til handelskapital bli betydelig for flyktige aksjeinvesteringer. Tenk deg å bygge en portefølje hvis betydelig del består av flyktige aksjer, hvorav de fleste kan ende opp som langsiktige hold.

Marginekrav for korte posisjoner

Selv mellomlang til lang sikt må investorer kanskje ta korte stillinger i flyktige aksjer, hvis de har en bearish utsikt over hvordan markedet skal utføre hvor som helst fra noen måneder til over et år .Disse korte stillingene vil kreve marginpenger, som låser seg i handelskapital. I tilfelle av flyktige aksjer er det en sterk mulighet for at investorer kanskje ikke når målrettede prisnivåer etter å ha tatt den korte posisjonen. Så investorene kan komme opp med å begå en stor del av kapitalen for å støtte sine stillinger og så avslutte posisjonene med tap.

Lav realistisk fortjenestepotensial

Selv i tilfeller der investorer høster profitt, vil inflasjon og mulighet for kapitalkostnad ødelegge den reelle avkastningen over lange perioder. Å kjøpe en flyktig aksje på $ 50, holde den i seks år og deretter selge den på $ 100, ser ut til å fordoble pengene dine på seks år. Men hvis det hadde vært høye inflasjonsnivåer i løpet av disse årene (si 8,5% årlig), så er realistiske gevinster egentlig ikke så store. Gitt 8. 5% årlig inflasjon, vil en $ 50 kjøpskurs være $ 81. 57 seks år senere. Så erverver inflasjonen effektiv avkastning. Alternativt, hvis det var en risikofri statsobligasjon (eller en mindre risikofylt bedriftsobligasjon) som gir en 7% årlig avkastning, ville ditt kjøp på $ 50 ha blitt til $ 75. 03 i samme periode med et mye lavere risikonivå. (Se relatert: Volatilitet er påvirket av markedsavkastning .)

Ingen garanti for virksomhetsfordeler

Inntekter fra utbytte er en uheldig helt for langsiktige aksjeinvesteringer, da de små avkastningene øker samlet avkastning kumulativt. Men volatile aksjer betaler ofte ikke utbytte regelmessig, og de kan ikke betale noen utbytte i det hele tatt. I tillegg er sannsynligheten for at selskaper som opplever flyktig aksjekursaktivitet som utfører slike virksomhetsaksjoner som aksjesplittelser, bonusproblemer eller rettighetsproblemer, vanligvis svært lave. Dette eliminerer en viktig måte at investorer ser kursutvikling, noe som pleier å skje etter at selskapene har tatt slike tiltak.

Varierende Investor Deltakelse

Gitt en periode med sterke prissvingninger, kan investorinteressen for en bestemt aksje avta over tid, noe som vil gjøre bestanden mer illikvide. Til slutt kan dette føre til ineffektiv prisoppdagelse på grunn av at det er et mindre antall markedsdeltakere. Det begrensede antall markeds beslutningstakere og andre deltakere som tilbyr høye budspørsmål, kan føre til langsiktige investorer en ulempe.

Pris åpen for manipuleringer

På grunn av et redusert antall investorer kan volatil aksjekurser være utsatt for manipulering av kortsiktige forhandlere. Ved hjelp av slike datastøttede strategier som algoritmisk handel og høyfrekvent handel, kan eksperter i flyktige aksjer ha en fordel over "vanlige" investorer ved å handle med større hastighet og forbedret nøyaktighet og ha raskere tilgang til prisnoteringer.

Bunnlinjen

Volatilitet er vennen til kortvarig næringsdrivende, men kan være fienden til den langsiktige investor. Langsiktig kjøp og salg investorer må være klar over de mange potensielle fallgruvene å investere i volatile aksjer. Sikkert, hvis prisfastsetting viser seg å være en midlertidig faktor, er det å kjøpe en flyktig aksje en god mulighet til å kirsebærvælge verdifulle selskaper til en lav pris.Når det er sagt, før du tar det dype dykket i flyktige aksjer, må investorer undersøke forretningsmodellen, markedsavhengighetene og konkurransedyktig landskapet til et selskap der de vurderer å investere. (Ytterligere foreslått å lese: Tips til investorer i volatile markeder og Investeringsstrategier for volatile markeder .)