Visst, økonomien rammer noen ganger en nedgang, enten på grunn av en krig eller uforutsette naturkatastrofe. Selvfølgelig er disse tingene utover investorens kontroll. Men turbulens i markedet kan ofte knyttes ikke til noen oppfattelig begivenhet, men heller til investorpsykologi. En god del av porteføljens tap kan spores tilbake til valgene dine og grunnene til å gjøre dem, i stedet for usynlige ondskapsstyrker som vi pleier å klandre når ting går galt. Her ser vi på noen av måtene investorene utilsiktet påfører problemer på markedet.

Etter folkemengden
Mennesker er utsatt for en besetningsmedalitet som samsvarer med andres aktiviteter og retning. Dette er en vanlig feil i å investere. Tenk deg og et dusin andre mennesker blir fanget i et teater som er i brann. Rommet er fylt med røyk og flammer licker veggene. Folket som er best kvalifisert til å komme deg ut trygt, for eksempel bygningseieren eller en brannmann, er ikke sjenert fra å ta ledelsen fordi de frykter å være feil og de vet vanskeligheter med å lede en røykblindet gruppe.

Så tar oppdragsgiver opp og alle er glade for å følge lederen. Denne personen er ikke kvalifisert til å lede deg til den lokale 7-11, for ikke å komme deg ut av en ukjent brennende bygning, så du er dessverre mer sannsynlig å ende opp som aske enn å finne deg ut. Denne tendensen til å panikk og avhenger av andres retning er nøyaktig hvorfor det oppstår problemer på aksjemarkedet, bortsett fra at vi ofte følger mengden inn i den brennende bygningen i stedet for å prøve å komme seg ut. Her er to handlinger som er forårsaket av flokkenes mentalitet:

• Panikkoppkjøp - Dette er hottips syndromet, hvis symptomer vanligvis oppstår i buzzwords som "revolusjon", "ny økonomi" og "paradigmeskifte". Du ser en aksje som stiger og du vil hoppe på for turen, men du er i en slik rush at du hopper over den vanlige granskingen av selskapets poster. Tross alt, noen må ha sett på dem, ikke sant? Feil. Å holde noe varmt kan noen ganger brenne hendene dine. Det beste handlingsforløpet er å gjøre din due diligence. Hvis noe høres for godt ut til å være sant, er det sannsynligvis.
• Panic Selling - Dette er "End of the World" syndrom. Markedet (eller aksjene) begynner å gå nedover, og folk handler som om det aldri har skjedd før. Symptomer inkluderer mye skyld, banne og fortvilelse. Uansett tapene du tar, begynner du å komme deg ut før markedet tørker ut hva som er igjen av pensjonsfondet. Den eneste kur for dette er et nivåhodet. Hvis du gjorde din due diligence, vil det trolig være greit, og et utvinning vil gi deg gode resultater. Ta armene og beina inn og skjul under et skrivebord mens folk tramper seg ut av markedet. (For mer om denne typen oppførsel, sjekk ut vår Opplæringsveiledning .)

Vi kan ikke kontrollere alt
Selv om det er et must, kan due diligence ikke redde deg fra alt. Bedrifter som blir innblandet i skandaler eller ligger i balansen, kan lure selv den mest erfarne og forsiktige investoren. For det meste er disse selskapene lett å se etterpå (Enron), men tidlige rykter var subtile blips på radarskjermene til våkne investorer. Selv når et selskap er ærlig med en investor, kan en relatert skandale svekke aksjekursen. Omnimedia, for eksempel, tok en alvorlig slå for Martha Stewarts påståtte insideraktiviteter. Så husk at det er et marked av risiko. (For mer på lagerskandaler, sjekk ut De største bestandenes svindel av all tid .)

Hold ut for en sjelden behandle Gamblere kan alltid fortelle deg hvor mange ganger og hvor mye de har vant, men aldri hvor mange ganger eller hvor dårlig de har mistet. Dette er problemet ved å stole på belønninger som kommer fra flaks i stedet for ferdigheter: du kan aldri forutsi når heldige gevinster kommer, men når de gjør det, er det en slik godbit at det slettes stresset (psykologisk, ikke økonomisk) du har lidd .

Investorer kan bli byttet til både ønsket om å få noe å vise for sin tid og motvilje mot å innrømme at de hadde feil. Således holder noen investorer på lager som mister, bønner om å vende tilbake til deres fallende engler; Andre investorer, bosetting for begrenset fortjeneste, selger aksjer som har stor langsiktig potensial. Jo mer en investor taper, desto større skal gevinsten være for å møte forventningene.

En av de store investorene i investeringsverdenen er at de fleste investorer er risikofylte når de jager gevinster, men blir risikofilmer når de prøver å unngå tap (ofte gjør ting mye verre). Hvis du skifter ikke risikokapitalen til høyrisikoinvesteringer, er du i strid med alle forsiktighetsregler som aksjemarkedet tilskriver og ber om ytterligere problemer. Du kan tape penger på provisjoner ved overtrading og gjøre enda verre investeringer. Ikke la din stolthet stoppe deg fra å selge dine tapere og holde dine vinnere.

Fremmedhad Personer med denne psykologiske lidelsen har ekstrem frykt for utlendinger eller fremmede. Selv om de fleste anser disse fryktene irrasjonelle, involverer investorer hele tiden fremmedfødd atferd. Noen av oss har et innfødt ønske om stabilitet og de mest tilsynelatende stabile tingene er de som er kjent for oss og nær hjemmet (land eller stat).

Det viktige ved å investere er ikke kjent, men verdi. Hvis du ser på et selskap som ser ut til å se nye eller utenlandske, men balansen ser bra ut, bør du ikke eliminere aksjen som en mulig investering. Folk beklager stadig at det er vanskelig å finne en virkelig undervurdert aksje, men de ser ikke på en; Videre, når alle mener at innenlandske selskaper er mer stabile og prøver å kjøpe inn, går aksjemarkedet opp til det punktet som blir overvurdert, noe som ironisk forsikrer folk de gjør det riktige valget, muligens forårsaker en boble.Ikke ta dette som et bud om å slutte å investere hjemmefra; bare husk å undersøke et innenlandsk selskap så nært som du ville en utenlandsk. (For ideer om hvordan man skal involvere seg utenlandske aksjer, sjekk ut Gå internasjonalt med utenlandske indeksfond .)

Slutt med en praktisk liste Noen problemer investorene står overfor, er ikke isolert for investeringsverdenen . La oss se på de "syv dødelige synder å investere" som ofte fører til at investorer blindt følger flokken:

1. Pride - Dette skjer når du prøver å redde ansiktet ved å holde en dårlig investering i stedet for å innse dine tap. Innrøm når du har feil, kutte tapene dine og selg taperne dine. Samtidig innrøm når du har rett og hold vinnerne i stedet for å prøve å overhandle deg opp.
2. Lust - Lust in investing gjør at du jager et selskap for sin kropp (aksjekurs) i stedet for sin personlighet (grunnleggende). Lust er et klart nei-nei og en årsak til bobler og crazes.
3. Avarice - Dette handler om å selge pålitelige investeringer og sette pengene inn i høyere avkastning, høyere risiko investeringer. Dette er en god måte å miste skjorten din på - verdenen er kald nok uten at du må møte den naken.
4. Wrath - Dette er noe som alltid skjer etter tap. Du skylder selskapene, meglerhusene, meglerne, rådgiverne, CNBC-nyhetspersonalet, papirjenta - alle, men deg selv og alt fordi du ikke gjorde din due diligence. I stedet for å miste ditt kjølig, innse at du nå vet hva du må gjøre neste gang.
5. Gluttony - En fullstendig mangel på selvkontroll eller balanse, fører til at du legger alle eggene i en kurv, muligens en overhypet kurv som ikke fortjener eggene dine (Enron, noen?). Husk at balanse og diversifisering er avgjørende for en portefølje. For mye av alt er akkurat det: for mye!
6. Sloth - Du gjettet det, det betyr at du er lat og ikke gjør din due diligence. På baksiden kan litt lure være OK så lenge det er i sammenheng med porteføljeaktivitet. Passive investorer kan tjene med mindre innsats og risiko enn overaktive investorer.
7. Envy - Å hevde porteføljene til vellykkede investorer og motstå dem for det, kan spise deg opp. I stedet for å forbanne vellykkede investorer, hvorfor ikke prøve å lære av dem? Det er verre folk å etterligne enn Warren Buffett. Prøv å lese en bok eller to: Kunnskap skader sjelden innehaveren.

Konklusjon Mennesker er tilbøyelige til besetningsmedborgelse, men hvis du kan gjenkjenne hva besamningen gjør og undersøke det rasjonelt, vil du være mindre tilbøyelig til å følge stampede når den er ledet i en ulønnsom retning. (For relatert lesing, se The Madness of Crowds .)