På kort sikt er pengemarkedsfond og kortsiktige obligasjoner begge gode sparebiler. Begge er flytende, lett tilgjengelig og relativt trygge verdipapirer. Disse investeringene kan imidlertid innebære avgifter, kan miste verdi og kan redusere en persons kjøpekraft. Selv om pengemarkedsfond og kortsiktige obligasjoner har mange likheter, varierer de også på flere måter.

Money Market

Pengemarkedet er en del av rentemarkedet som spesialiserer seg på kortsiktige obligasjoner som vokser på mindre enn ett år. De fleste pengemarkedsinvesteringer vokser ofte i tre måneder eller mindre. På grunn av deres raske forfallstidspunkt betraktes disse som kontantinvesteringer. Pengemarkedsinstrumenter utstedes av myndigheter, finansinstitusjoner og store selskaper som løfter om å tilbakebetale gjeld. De betraktes som ekstremt trygge og konservative, spesielt i ustabile tider. Tilgang til pengemarkedet oppnås vanligvis gjennom pengemarkedsfond eller pengemarkeds bankkonto. Midlene til tusenvis av investorer er samlet for å kjøpe pengemarkedsverdipapirer på investorens vegne. Aksjer kan kjøpes eller selges etter ønske, ofte gjennom skrivebeskyttelsesrettigheter. En minimumsbalanse er vanligvis nødvendig, og et begrenset antall månedlige transaksjoner er tillatt. Nettoverdien (NAV) forblir vanligvis rundt $ 1 per aksje, så bare avkastningen svinger.

På grunn av likviditeten i pengemarkedet, blir lavere avkastninger realisert i forhold til andre investeringer. Innkjøpskraften er begrenset, spesielt når inflasjonen øker. Hvis en konto faller under minimumsbalansen som kreves, eller antall månedlige transaksjoner overskrides, kan en straff bli vurdert. Med slike begrensede avkastninger kan gebyr ta mye av fortjenesten. Med mindre en konto åpnes hos en bank eller kredittforening, er aksjer ikke garantert av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), National Credit Union Administration (NCUA) eller andre byråer.

Obligasjoner

Obligasjoner har mye felles med pengemarkedsverdipapirer. Et obligasjon utstedes av en stat eller et selskap som et løfte om å betale tilbake lånte penger for å finansiere bestemte prosjekter og aktiviteter. I slike tilfeller er det behov for mer penger enn den gjennomsnittlige banken kan tilby, og derfor blir organisasjoner vendt til offentligheten for å få hjelp. Å kjøpe et obligasjonslån betyr å gi utstederen et lån for en bestemt varighet. Utstederen betaler en forutbestemt rente med fastsatte intervaller inntil obligasjonen forfaller. Ved forfall betaler utsteder obligasjonens pålydende verdi. En høyere rente betyr generelt høyere risiko for fullstendig tilbakebetaling med renter.De fleste obligasjoner kan kjøpes via full service eller rabattmegling. Offentlige byråer selger statsobligasjoner på nettet og betaler innbetalinger elektronisk. Noen finansinstitusjoner handler også statspapirer med sine kunder.

Kortsiktige obligasjoner kan være relativt lavrisiko, forutsigbar inntekt. Sterkere avkastning kan realiseres i forhold til pengemarkeder. Noen obligasjoner kommer selv skattefritt. En kortsiktig obligasjon gir et høyere potensielt avkastning enn pengemarkedsfond. Obligasjoner med raskere løpetider er også vanligvis mindre følsomme for å øke eller redusere renten enn andre verdipapirer. Å kjøpe og holde et obligasjonslån til det forfaller betyr å motta hovedstol og renter i henhold til oppgitte rente.

Obligasjoner har mer risiko enn pengemarkedsfond. Obligasjonslåner kan ikke være i stand til å foreta renter eller hovedstoler i tide, eller obligasjonen kan bli betalt tidlig og gjenværende rentebetalinger går tapt. Hvis renten går ned, kan obligasjonen bli kalt, betalt og gjenutbetalt til en lavere rente, noe som resulterer i tapte inntekter for obligasjonseieren. Hvis renten går opp, kan obligasjonseieren miste penger, i form av mulighetskostnad, ved å ha pengene bundet opp i obligasjonen i stedet for å investere andre steder.

Bunnlinjen

Det er fordeler og ulemper å investere i pengemarkedsfond og kortsiktige obligasjoner. Pengemarkedsregnskapene er gode for beredskapsfond, da kontouppverdiene vanligvis forblir stabile eller noe økende i verdi. Videre er penger tilgjengelig når det trengs, og begrensede transaksjoner fraråder å fjerne midler. Kortsiktige obligasjoner gir vanligvis høyere rente enn pengemarkedsfond, så potensialet til å tjene mer inntekt over tid er større. Kommunale obligasjoner er skattefrie, og sparer høyinntektspenger penger. Samlet sett synes kortsiktige obligasjoner å være en bedre investering enn pengemarkedsfond.