Investorer som ønsker bred eksponering til telekommunikasjonsindustrien kan velge et telekomindustri indeksfond, enten en børsnotert fond (ETF) eller et fond. For å finne ut hvilken som er det bedre kjøretøyet for en bred, passiv investering i bransjen, hjelper en rettferdig sammenligning av lignende fond og ETFer i beslutningsprosessen.

Følgende er en sammenligning av to av de mest populære telekomfondene, en ETF tilbys av BlackRock, og den andre et fond fra Vanguard.

iShares USA. Telekommunikasjon ETF

Blackrock lanserte iShares USA. Telekommunikasjon ETF (NYSEARCA: IYZ IYZiSh US Telecom28. 26-0. 81% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) i år 2000, og fra februar 2016 har den ca $ 465 millioner i totale eiendeler. Det er en av de mest solgte og aktivt handlede telekomindustrien ETFer. Denne ETF sporer markedet-cap-weighted Dow Jones US. Velg Telekommunikasjonsindeks, som består av ca. 2 dusin aksjer trukket fra telekom, satellitt og kommunikasjonstjenester. Fondet er vanligvis minst 90% investert i aksjene i den underliggende indeksen eller i kvitteringer som representerer aksjer i indeksen.

AT & T, Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32. 86-1. 32% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Verizon Communications Inc. NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45. 53-3. 99% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) er de to øverste porteføljene, holdt i nesten like store mengder, med AT & T på 12. 17% av porteføljen og Verizon utgjør 12,7%. Andre topp fem beholdninger inkluderer T-Mobile US, Inc. (NASDAQ: TMUS TMUST-Mobile US Inc55. 54-5. 72% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), CenturyLink, Inc . (NYSE: CTL CTLCenturyLink Inc16. 67 + 1. 83% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) og Level 3 Communications, Inc. (NASDAQ: LVLT). Samlet sett står de fem største beholdningene for 41,8% av den totale porteføljen. Årlig porteføljeomsetningsforhold er 49%.

Kostnadsforholdet for iShares USA. Telekommunikasjon ETF er 0. 43%, litt over kategori gjennomsnittet på 0. 36%. Fondet tilbyr et utbytte på 2,4%. Den femårige gjennomsnittlige årlige avkastningen på fondet er 7. 59%, som utgjør gjennomsnittet på 6,8 38%. Morningstar rate denne ETF som under gjennomsnitt i avkastning og over gjennomsnittet i risiko, beregnet på fem års basis.

Vanguard Telecom Services Index Adm

Vanguard lanserte sin Vanguard Telecom Services Index Adm (VTCAX) i 2005. Fondet har i mars 2016 1 milliarder dollar i totalkapitalen. Dette fondet sporer MSCI U.S. Investable Market Index / Telecommunication Services 25/50, en referanseindeks bestående av omtrent 30 aksjer valgt for å representere den samlede ytelsen til USA. -listede selskaper i telekommunikasjonsindustrien. Fondet holder aksjene i den underliggende indeksen i samme proporsjoner som de holdes i indeksen selv.

Dette fondet har de samme fem største beholdningene som iShares ETF, men i ulike porteføljeprocenter, med AT & T står for 25,14% av porteføljen og Verizon står for 24. 46%. Nivå 3 Kommunikasjon tar nummer tre spot i porteføljen på 4. 29% av investerte eiendeler, etterfulgt av CenturyLink på 4. 08% og T-Mobile på 3. 98%. Det er betydelig mer konsentrasjonsrisiko i denne porteføljen, med de to øverste eierandelene som står for nesten halvparten av totalporteføljen. Porteføljens omsetningsforhold er relativt lav 18%.

Utgiftskvoten for Vanguard-fondet er ekstremt lav på bare 0. 1%, sammenlignet med et gjennomsnitt på 1, 41%. Fondets utbytteavkastning er 3 38%. Fondets femårige gjennomsnittlige årlige avkastning er 9,5%, som langt overgår gjennomsnittet på 6,15%. Morningstar vurderer dette fondet på fem år som gjennomsnittlig risiko og gjennomsnittlig avkastning.

Fordeler og ulemper

Både ETF og fond har relative fordeler og ulemper. En av de største fordelene med fond er at aksjer vanligvis kan kjøpes provisjonsfrie. ETFer, som handles på utvekslinger akkurat som vanlig aksje, krever nesten alltid å betale provisjonsavgift. ETF er imidlertid mer likvide siden de handles fritt hele dagen, mens andeler i andeler selges kun eller selges til den daglige sluttkursen. ETFer tilbyr også en skattefordel ved at de pleier å skape færre hendelser som utløser kapitalgevinster. Denne skattefordelen kan imidlertid oppheves hvis investor kjøper eller selger fondene i en skattefordelte konto.

I en sammenligning av passive indeksmidler har ETF generelt en tendens til å vinne ut samlet, på grunn av at de i gjennomsnitt har betydelig lavere kostnadsforhold. Gjennomsnittskostnadskvoten for telekom ETF er 0,36%, mot en gjennomsnittlig utgiftskvotient på 1,41% for telekomsfond.

Men i den konkrete sammenligningen av disse to fondene, opptrer Vanguards fond som den klare vinneren. Først og fremst går det mot den generelle regelen ved å ha et mye lavere kostnadsforhold enn Blackrock ETF, 0. 1% mot 0. 43%. Vanguards fond har også et lavere porteføljeomsetningsforhold, 18 mot 49%. Morningstar vurderer det som gjennomsnittlig risiko sammenlignet med en over gjennomsnittlig risikovurdering for Blackrock ETF. Endelig har fondet vesentlig overgått ETF i avkastning for investorer, med en gjennomsnittlig avkastning på fem år med 9,54% mot ETFs avkastning på 7,59% og et høyere utbytteutbytte på 3,38 mot 2,4. %.