Investorer som leter etter eksponering til forhandlere kan vurdere Vanguard Consumer Discretionary Index Fund Admiral Shares ("VCDAX") og SPDR S & P Retail ETF (NYSEACRA: XRT XRTSPDR S & P Retail39. 94 + 0. 15% Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Følgende sammenligning bør skje noe lys på hvilken investering som vil være det overordnede produktet for en passivt forvaltet investeringsstrategi.

Vanguard Consumer Discretionary Index Fund Admiral Aksjer (VCDAX)

Vanguard Consumer Discretionary Index Fund Admiral Aksjer, en $ 1. 9 milliarder indeksfond, ble opprettet 15. juli 2005, og har en gjennomsnittlig årlig avkastning på 9 34% siden starten. Det har 383 detaljhandel aksjer investert i 34 forskjellige bransjekategorier. De tre øverste beholdningene er internettforretninger på 12,8% porteføljevekting, restauranter og filmer på 11,3% og underholdning med 10,4% vekting. Som et passivt forvaltet indeksfond har det et eksepsjonelt lavt kostnadsforhold på 0, 09%. Det bærer imidlertid en heftig minimumsinvestering på $ 100 000.

SPDR S & P Retail ETF (XRT)

Formet SPDR S & P Retail ETF den 19. juni 2006, sporer resultatene av detaljhandelene i Standard og Poor's (S & P) 500 Index. Det børsnoterte fondet (ETF) har $ 672. 3 millioner i totale eiendeler investert i 100 aksjer, som er fordelt på 12 bransjekategorier. Den kommer med en 0,35% kostnadsandel. De tre største vektene er i detaljhandelsklær på 26, 21%, spesialforretninger på 18, 57% og bilforretninger på 12, 53%.

Verdivalsjämförelse

SPF S & P Retail ETF handler til et 2. 59 pris-til-bok-forhold (P / B) og et pris-til-resultat-forhold (P / E) 17. 53, med en omgjørende 45% omsetningsrate. Vanguard Consumer Discretionary Index Fund handler med et 4,3 P / B forhold og et 22 1 P / E forhold, med et omsetningsforhold på 5,9%. Siden ETF bare har 100 aksjer i motsetning til de 383 aksjene i fondet, vil en rettferdig sammenligning foreslå et omsetningsforhold på 22,42% for fondet i samme sammenheng.

Vanguard Consumer Discretionary Index Fund har høyere verdivurdering enn SPDR S & P Retail ETF, noe som gjør det mer utsatt for større prisfall i bearish markedsmiljøer. ETFs høyere omsetningsrate kan være en grunn til bekymring, men det kan også være en indikasjon på forsiktig ledelse, til tross for at det er et indeksfond. Den høye omsetningshastigheten kan krediteres for den imponerende YTD-ytelsen, da de nye topp to beholdningene ble lagt til i 2016.

Ytelsesjämförelse

SPDR S & P Retail ETF har en-, tre- og femårige forestillinger på -7. 68, 10. 66 og 13. 99%, henholdsvis.Sammenlignet med Vanguard Consumer Discretionary Index Funds en-, tre- og femårige forestillinger på -0. 64, 15 og 15. 28%, fondet leverte overlegen årlig ytelse.

Ulempen i to holdninger

Til tross for at begge investeringene er indeksfond, er det villforskjell i kvaliteten på toppholdene sine. SPDR S & P Retail ETF ser ut til å ha tatt en dyp verdi-drevet tilnærming, basert på sine oppdaterte topphold.

ETF har oppdatert sine to øverste beholdninger per 2. mars 2016 med JC Penney Company Inc. (NYSE: JCP

JCPJC Penney Co Inc2. 53 + 6. 75% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) ved en 1. 72% allokering og Groupon Inc. Klasse A (NASDAQ: GRPN GRPNGroupon Inc5. 48 + 0. 37% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) på en 1. 59% allokering. Begge de rimelige opptrådte aksjene er i potensielle vendinger. De to øverste beholdningene for Vanguard Consumer Discretionary Index Fund er Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0, 82% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) ved en 8. 3% allokering og Home Depot Inc. (NYSE: HD HDThe Home Depot Inc164. 22-0. 10% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) ved en 5. 8% allokering, per 31. januar 2016. JC Penney er opp 53% og Groupon er opp 55. 7% YTD, mens Amazon er ned -18. 25% og Home Depot er ned -6. 1% YTD. Lavpris aksjer kan ha forvrengt økonomiske forhold. For eksempel har Groupon et ubehagelig 2, 868 forover P / E-forhold. For å holde ting i perspektiv har Amazon en 10 års årlig avkastning på 31,5% sammenlignet med J. C. Penney's -12. 36%. Resultatet av Groupon-aksjene på ett år er -39. 97%. Billige aksjer har en tendens til å bære den mest forstørrede volatiliteten. Men med en omsetning på 45% er det ikke noe å si hvor lenge J. C. Penney og Groupon vil bli i SPDR S & P Retail ETFs beholdninger.

Fond eller ETF?

Mens YTD-ytelsen til SPDR S & P Retail ETF er imponerende, har Vanguard Consumer Discretionary Index Fund vist seg å være en mer konsistent utøver på lang sikt. Mens den har en høyere verdsettelse, har omsetningen på 5%, samt stabiliteten i toppbeholdningen, en overlegen investering for langsiktige investorer med passiv tilnærming. Hvis minimumsinvesteringen på $ 100 000 er for bratt, tilbyr Vanguard samme fondskomponenter i Vanguard Consumer Discretionary ETF (NYSEACRA: VCR

VCRVng Cnsmr Dscr145. 90 + 0. 64% Laget med Highstock 4. 2. 6 ).