Av alle de faktorene som påvirker gjensidig ytelse, synes utgiftene å ha størst innvirkning. For investorer er det veldig bra nyheter at beløpet fondselskapene lader, stiger jevnt nedover. Ifølge den siste avgiftsstudien av Morningstar var gjennomsnittskostnadskvoten for amerikanske aksjefond - hvis vektet basert på mengden investerte eiendeler - 0,64 i 2014. Det er en signifikant nedgang fra 0. 76 tilbake i 2009. >

Og som en Wall Street Journal-analyse som ble avslørt tidligere denne uken, vokser antallet ultrafargede midler spesielt raskt. Fondgigantene BlackRock og Charles Schwab, for eksempel, slashed nylig kostnadsforholdet på ETF som etterligner det britiske aksjemarkedet til 0. 03. Hvor billig er det? For hver $ 10 000 som du investerer i disse midlene, blir du bare belastet $ 3 hvert år.

Stykket bemerket at antall fond og ETF med avgifter på "$ 10 eller mindre per $ 10 000 investert" nå overstiger 100. For bare seks år siden var det 40 som kunne gjøre et slikt krav.

Figur 1.

Som dette diagrammet viser, har kostnadsforholdene gått over hele linjen de siste årene. Passive midler forblir imidlertid betydelig billigere enn aktivt handlede. (For mer, se Passivt administrert vs Aktivt administrerte fond: Hva er bedre? ) Kilde: Morningstar 2015 Fee Study

Utgiftsforholdet representerer beløpet investorer belastes for ledelse, markedsføring og driftsfunksjoner. Den reflekterer prosentandelen av fondets netto eiendeler som trekkes på årsbasis. Imidlertid inkluderer forholdet ikke salgsavgiftene, eller "belastninger", som noen midler vurderer.

Fly til lavprisfond

En rekke faktorer synes å ha konvergert de siste årene for å kjøre prisene sør. Trenden mot lavere avgifter begynte tilbake i 2003, ifølge Morningstar. Det skjer for å være rundt den tiden ETFer begynte å ta av seg, og fokusere på rimelige investeringsmuligheter. Passive midler, som etterligner aksje- og obligasjonsindekser, har vært i en tåre helt siden. Indeksfond og ETF representerer nå 28% av fondsmidlene i USA, opp fra 13% i 2004.

Det er også andre årsaker. Noen rådgivere har migrert til en gebyrbasert tilnærming i stedet for å lade opp provisjoner. Som et resultat har de mindre insentiv til å oppsøke dyre produkter. Dessuten har omtrent halvparten av midler gebyrbruddspunkter - det belaster de mindre når deres eiendeler under ledelse når et visst nivå. Etter flere år med et bjørnmarked har mange av disse midlene møtt sin forhåndsdefinerte terskel.

Som Wall Street Journal-artikkelen påpeker, har Feds rentepolitikk helt sikkert støttet den nedadgående trenden.Når investorer ser svake obligasjonsrenter, er det vanskeligere for investeringsselskaper å skjule store kostnadsforhold.

Bra for investorer?

Med de fleste forbruksvarer får du det du betaler for. Men generelt sett er det ikke sant for verdipapirfond. Mens noen aktivt handlede midler med høyere avgifter gjør det veldig bra, går de fleste bak sine konkurrenter.

Det er konsekvent tilfelle med praktisk talt alle aktivaklasser. 2015 markerte sjette året på rad, hvor færre enn halvparten av pengeforvalterne slo sine referanser. Så for mange enkeltpersoner som flytter til indeksfond og ETFer med lav avgift, betyr det ikke forkastende retur - det betyr ofte det motsatte. (For mer, se

Fond eller ETF: Hva passer det for deg? ) Noen næringsinnsidere tyder på at det er grunn til forsiktighet angående det siste dykket i fondskostnader. De sier at slike midler er en måte for bedrifter å tiltrekke seg nye kunder til hvem de senere kan selge høyere priser. Jo flere grunner for investorer til å undersøke gebyrer - inkludert salgsavgifter - før de legger pengene inn i et fond. Heldigvis er det enklere å gjøre enn noen gang før; hvert større investeringsselskap har et nettsted med detaljert informasjon om hvert produkt det tilbyr.

Fondsselskaper Blomstrende

Til dags dato ser det ikke ut til at fondforetakene har blitt skadet av lavere kostnadsforhold: Morningstar anslår at gebyrinntektene nådde 88 milliarder dollar i 2014, en heltidshøyde. Ti år tidligere brøt industrien inn rundt 50 milliarder dollar fra administrasjonsgebyr.

Hvorfor oppveksten i kvitteringer? I utgangspunktet er det fordi verdien av eiendeler under ledelse har mer enn gjort opp for noen reduksjon i gebyrprocenter. Særlig to faktorer har økt disse ressursene. Den ene er en sterk tilstrømning av nye penger i fondsmarkedet.

Figur 2.

Noen av de største fondforetakene, inkludert Vanguard, Fidelity Investments og American Funds, tilbyr også noen av de laveste utgiftene. Kilde: Morningstar 2015 Fee Study

Den andre grunnen er et vedvarende oksemarked - uansett volatiliteten de siste ukene - som har presset opp prisen på sine underliggende aksjer. Så til tross for å ta et mindre stykke kaken, får industrien fortsatt en betydelig inntekt fra denne kilden.

Bunnlinjen

Den nylige bølgen av lavprisfond og ETF er en velsignelse for investorer, hvorav de fleste vil se større langsiktig avkastning som et resultat. Bare sørg for at fondleverandøren ikke tilbyr billige produkter for å få deg i døren for bare å selge deg billigere tilbud nedover veien.