Kommunale obligasjoner er gjeldsforpliktelser utstedt av offentlige enheter og er en stor investering å inkludere i porteføljen din hvis du søker å generere skattefri inntekt samtidig som du beholder kapitalen din. Skattfrie kommunale obligasjoner genererer inntekter som er unntatt fra føderale og, i mange tilfeller, statlige og lokale inntektsskatter for de fleste investorer.

Kommunale obligasjoner er ofte en konservativ investering, og fordi de også tilbyr skattefordeler, har deres avkastning en tendens til å være relativt lav. Men ikke la et lavere utbytte gå kaste deg av. Det er viktig å justere avkastningen basert på skattekonsollen for å se hva den sanne fordelen med en kommunal obligasjon er. Dette er det som kalles skattekvivalent avkastning, og det beregnes ved å ta avkastningen på investeringen og dele den med en minus skattesatsen. Så hvis en kommuneobligasjon har en avkastning på 5% og skattekonsollen er 25%, vil skatteekvivalentutbyttet være 6,6% (5 / (1 - 0,25)).

Nedenfor er tre høyverdige kommunale obligasjonsfond som ikke har noen salgsmengder knyttet til dem. Husk å justere de oppgitte avkastningene med skattekonsollen for å se hva de ekte avkastningsekvivalenter av disse midlene er for din individuelle situasjon.

Northern High Yield Muni Fund (NHYMX)

Norske High Yield Muni Fund ("NHYMX") søker å gi investorer høy høy skattefri skatteinntekt ved å investere hovedsakelig i mellomstore og lavere kvalitet kommunale obligasjoner. Fondet forvaltes til en referanseindeks på 65% investeringsklasse og 35% obligasjoner uten investeringsklasse, og investeringer velges basert på deres relative verdi med fokus på totalavkastning. Fondet passer best for aggressive investorer med en langsiktig tidshorisont.

NHYMX investerer i 151 separate saker på tvers av ulike sektorer, med de tre største vektene som består av 40. 4% av porteføljen. Sektorer er sykehus, transport og høyere utdanning. Fondet har en gjennomsnittlig løpetid på 19,6 år og en gjennomsnittlig varighet på 5,5 år. Fondet ble startet i 1998 og har en årlig avkastning på 4, 01% siden starten. Den har ca 666 millioner dollar i forvaltningskapital (AUM) og en minimumsinvestering på 2, 500 dollar. NHYMXs nåværende 30-dagers SEC-utbytte er 2. 99% fra mars 2016.

PIMCO High Yield Municipal Bond Fund (PYMDX)

PIMCO High Yield Municipal Bond Fund ("PYMDX") søker høy nåværende inntekt unntatt fra føderal inntektsskatt og i noen tilfeller statlige skatter . Total avkastning er et sekundært mål. Fondet investerer hovedsakelig i høy avkastning av kommunale verdipapirer og følger delvis Barclays High Yield Municipal Bond Index. Fondet investerer i kommunale obligasjoner i topplassen av under-investeringsklasse, og søker også å minimere eksponeringen mot den alternative minimumskatten (AMT).

PYMDX investerer over hele landet, men de fem største delene representerer 50, 7% av den totale porteføljen. Disse tilstandene er Texas, New York, California, Ohio og New Jersey. Fondet investerer i et bredt spekter av sektorer, men den øverste tre vektet er industriell utvikling / forurensningskontroll på 17 71%, tobakk på 15. 12% og spesiell skatt på 11 73%. PYMDXs effektive løpetid er 9. 58 år, og den effektive varigheten er 7,22 år. Den har et 30-dagers SEC-utbytte på 2,94% pr. Mars 2016.

T. Rowe Price Tax-Free High Yield Fund (PRFHX)

T. Rowe Price Tax-Free High Yield Fund ("PRFHX") søker et høyt inntektsnivå unntatt fra føderal inntektsskatt ved å investere hovedsakelig på lang sikt, lav - til kommunale verdipapirer av høy kvalitet Fondet investerer en stor andel av sine eiendeler i mindreverdige kommunale verdipapirer, og kan kjøpe obligasjoner i mislighold så lenge de ikke overstiger 10% av eiendelene. Fondets vektede gjennomsnittlige løpetid forventes å overstige 10 år.

PRFHX investerer i 678 individuelle verdipapirer og har følgende tildeling: skattefri omsetning på 90. 9%, skattefri amerikansk regjering til 5,1%, skattefri generelle forpliktelser på 1,1% og 2. 9% i kontanter og andre verdipapirer. Fondets endrede varighet til verste er 5. 14 år. PRFHX er en av de største kommunale obligasjonsfondene tilgjengelig med $ 4. 4 milliarder kroner i AUM. Dens 30-dagers SEC-utbytte er 2. 80% fra mars 2016.