Software giant Oracle (Nasdaq: ORCL ORCLOracle Corp50. 18-0. 20% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) fortsetter for å vise at størrelsen ikke er en uoverstigelig hindring for vekst. Selv om bedriftens IT-verden fortsetter å utvikle seg (med begreper som Big Data, sky og så videre å få rikelig med tid), fortsetter Oracle å vise at den er villig til å utvikle seg. Selv om dette selskapet er ganske stort og veldig tett fulgt, tror jeg fortsatt at aksjonærene kan se frem til meningsfylte gevinster å komme.

Guide til olje- og gasspiller: Vi har en omfattende guide til olje- og gassskalaer i Nord-Amerika.

Et godt resultat i et sesongmessig sterkt kvartal Oracle rapporterer vanligvis solide resultater i det andre kvartalet, og resultater for dette året var ikke noe unntak.

Omsetningen økte med 3% fra i fjor og ca 11% fra kvartalet før, god nok til å beskjedne den gjennomsnittlige selgesiden gjetning. Lisensinntektene var stjernen, klatret 17% fra i fjor som rapportert og 11 til 12% på en organisk konstant valuta basis. Innenfor det var applikasjonsytelsen ganske sterk, da e-business og Siebel økte omsetningen med rundt 30%.

Vedlikehold av programvare og tjenester var imidlertid mer middelmådig, men økte med 7% og redusert med henholdsvis 5%. Maskinvare var den store skuffelsen, men da salget falt 23%. Mens Oracle fortsetter å snakke opp sin maskinvarevirksomhet (Larry Ellison kalte Sun-avtalen den beste avtalen Oracle noensinne har gjort) og veileder for bedre ytelse, er virkeligheten at dette er langt den mest flyktige delen av modellen.

Marginprestasjonen var ganske god i kvartalet. Bruttomarginen forbedret seg om to punkter både sekventielt og året før, og driftsinntektene økte med 12%, noe som førte til en nesten trepunkts forbedring i GAAP-driftsmarginen.

SE: Slik dekoderer du et selskaps fortjenesterapporter
Store data fortsatt Big Deal Mens jeg innrømmer at "Big Data" blir nesten like irriterende for et IT-tema som clouding computing, blir virkeligheten det det er et stort marked verdt titusenvis av dollar. I tillegg er alle fra Cisco (Nasdaq: CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 47 + 0. 76% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) til IBM < (NYSE: IBM IBM Internasjonal Business Machines Corp151. 58-1. 15% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) til Microsoft (Nasdaq: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) til Salesforce. com (NYSE: CRM CRMSalesforce.com Inc102. 71 + 0. 11% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) prøver å posisjonere seg så mye som mulig. For det formål tror jeg at Oracle fortsatt kan bli verdsatt som en Big Data-spiller. Exadata skal bidra til å kjøre bedre maskinvareytelse, og jeg tror at Oracle's versjon av "database as a service" burde holde godt imot konkurrerende tilbud fra Microsoft og Salesforce.com.

Det større spørsmålet i mitt sinn er i hvilken grad andre big tech-spillere bestemmer seg for å "krysse strømmen" og flytte inn i nye forretningsområder som kan være i konflikt med Oracle. Data lagring, for eksempel, handler i økende grad om både maskinvare og programvare, og jeg lurer på om store lagringsmaskinvareleverandører også vil flytte til områder som database som en tjeneste og NewSQL.

SEE: En primer på investering i teknisk industri

Tilbud sannsynligvis en når, ikke hvis
Selv om Ellison sa på Oracles konferansesamtale at returkontanter til aksjonærer var å foretrekke å gjøre store avtaler, forventer jeg fortsatt at Oracle skal være en aktiv deal-maker. Selskapet var opptatt i 2012, men Oracle har ganske mye alltid vært en aktiv overtakende. Selv om jeg tror det er lite sannsynlig at selskapet vil gjøre en avtale som vil ødelegge sin kontantbalanse alvorlig (noe i størrelsesorden 10 milliarder kroner, for eksempel), tror jeg ikke et øyeblikk at Oracle noen gang bare skal stå oppe. Bunnlinjen

Investorer som vurderer Oracle-aksjer, må huske på at selskapet valgte å akselerere flere kvartalsverdier til utbytte i 2012. Gitt Oracles relativt lave avkastning (ca. 0,7%), det er ikke en stor sak, men det er verdt å huske. Når jeg ser på aksjens verdi, er jeg fortsatt imponert over at det bare tar beskjedne vekstforutsetninger å drive en verdig virkelig verdi. Hvis Oracle kan fortsette å øke omsetningen til en gjennomsnittlig gjennomsnitt på 3 til 5%, kjører selv en liten bit av fri kontantstrømmargener fortsatt en målpris over $ 40. Selv om verdsettelse av tekniske aksjer på kontantstrøm er vanskelig (investorer har en tendens til å være mye mer opptatt av inntekter og inntjeningsvekst), tror jeg at Oracle fortsatt er godt priset som en kjerne, langsiktig teknisk bedrift.

Stephen D. Simpson hadde ikke på tidspunktet for skriving noen aksjer i et selskap nevnt i denne artikkelen.