En sann historie om bedrageri måtte starte i 300 B. C., da et gresk handelsnavn Hegestratos tok ut en stor forsikringspolicy kjent som bottomry. I utgangspunktet låner selgeren penger og samtykker i å betale tilbake med interesse når lasten, i dette tilfellet korn, leveres. Hvis lånet ikke er betalt tilbake, kan utlåner skaffe båten og lasten.

Hegestratos planla å synke sin tomme båt, holde lånet og selg kornet. Det trente ikke ut, og han druknet og prøvde å unnslippe sine besetningspassasjerer da de tok ham i handlingen. Dette er den første registrerte hendelsen fra og med, men det er trygt å anta at bedrageri har eksistert siden begynnelsen av handel. I stedet for å starte i begynnelsen vil vi fokusere på veksten i børsbedrägeri i USA.

Skandalen for første insiderhandel
I 1792 ble bare noen få år etter at Amerika blitt en nasjon, den produserte sin første svindel. På dette tidspunkt var amerikanske obligasjoner som utviklingsproblemer eller junkobligasjoner i dag - de svingte i verdi med hver eneste nyhet om formuene i koloniene som utstedte dem. Trikset med å investere i et slikt volatilt marked var å være et skritt foran nyhetene som ville presse en obligasjons verdi opp eller ned.

Alexander Hamilton, sekretær for statskassen, begynte å omstrukturere amerikansk finans ved å erstatte utestående obligasjoner fra ulike kolonier med obligasjoner fra USA-banken. Følgelig søkte store obligasjonsinvestorer ut personer som hadde tilgang til statskassen for å finne ut hvilke obligasjonsproblemer Hamilton skulle erstatte.

William Duer, medlem av Washingtons indre sirkel og assisterende sekretær for statskassen, var ideelt plassert for å tjene på innsideinformasjon. Duer var begeistret over alle statskassenes handlinger og ville tippe av vennene sine og handle i sin egen portefølje før lekkende velg informasjon til publikum at han visste ville kjøre opp prisene. Da ville Duer bare selge for det enkle overskuddet. Etter flere år med denne typen manipulasjon, endte han med å skaffe seg større innsatser, men Duer forlot innlegget sitt, men holdt kontaktene sine inne. Han fortsatte med å investere sine egne penger, så vel som andre investorer i både gjeldspapirer og aksjene i bankene dukker opp over hele landet. (For mer, sjekk ut Topp 4 mest skandaløse Insider Trading Debacles .)

Med alle de europeiske og innenlandske pengepåkende obligasjonene var det imidlertid en spekulativ glut da utstedere skyndte seg til kontanter. I stedet for å gå tilbake fra overopphetingsmarkedet, regnet Duer med sin informasjonskant til fortsett og piled hans dårlig fortjeneste og det som hans investorer inn i markedet. Duer lånte også tungt for å ytterligere utnytte sine obligasjonsbud.

Korreksjonen var uforutsigbar og skarp, slik at Duer henger på verdiløse investeringer og store gjeld.Hamilton måtte redde markedet ved å kjøpe opp obligasjoner og opptre som en utlåner av siste utvei. William Duer havnet i debitors fengsel, hvor han døde i 1799. Den spekulative obligasjonsboblen i 1792 og den store mengden obligasjonshandel var interessant nok, katalysatoren for Buttonwood-avtalen. Ulysses S. Grant, en berømt krigshelt og tidligere president, ville bare hjelpe sin sønn til å lykkes i virksomheten, men han endte med å forårsake en økonomisk panikk. Grants sønn, Buck, hadde allerede mislyktes på flere bedrifter, men var fast bestemt på å lykkes på Wall Street. Buck dannet et partnerskap med Ferdinand Ward, en skruppelløs mann som bare var interessert i legitimiteten hentet fra Grant-navnet. De åpnet et firma kalt Grant & Ward. Ward gikk omgående med å skaffe kapital fra investorer, feilaktig hevdet at Ulysses S. Grant hadde blitt enige om å hjelpe dem med å lande fete regjeringskontrakter. Ward brukte deretter denne kontanter til å spekulere på markedet. Dessverre var Ward ikke så begavet å spekulere som han snakket. Han tapte tungt.

Av hovedstaden Ward slengte, var $ 600 000 knyttet til Marine National Bank, og både banken og Grant & Ward var på randen av sammenbrudd. Ward overbevist Buck for å spørre faren for mer penger. Grant Sr., som allerede var tungt investert i firmaet, klarte ikke å komme opp med nok, og måtte be om et privatlån på 150 000 kroner fra William Vanderbilt. Ward tok i hovedsak pengene og løp, forlot Grants, Marine National Bank og investorene som holdt posen. Marine National Bank kollapset etter et bankløp og høsten bidro til å berøre panikket i 1884. Grant Sr. betalte gjeld til Vanderbilt med alle hans personlige effekter, inkludert uniformer, sverd, medaljer og andre memorabilia fra krig. Ward ble til slutt fanget og fengslet i seks år.
Den banebrytende Daniel Drew

Flytte fra svindel til insiderhandel til lagermanipulering, eksplosjonen av eksempler. På slutten av 1800-tallet såe menn som Jay Gould, James Fisk, Russell Sage, Edward Henry Harriman og J. P. Morgan det spennende aksjemarkedet inn i deres personlige lekeplass. Men fordi vi prioriterer pionerene for svindel og aksjemarkedet, trenger vi ikke se lenger enn Daniel Drew. Drew startet i storfe, og tok uttrykket "vannet lager" inn i vårt ordforråd - senere introduserte han samme term på aksjer. Han ble finansierer da porteføljen av lån han ga til kollegaer, ga ham hovedstaden til å begynne å kjøpe store deler av transportbeholdningen.

Drew bodde i en tid før avsløring, da bare de mest grunnleggende regelverket eksisterte. Hans teknikk var kjent som et hjørne. Han ville kjøpe opp alle selskapets aksjer, og deretter spre falske nyheter om det for å kjøre prisen ned. Dette vil oppfordre handelsmenn til å selge aksjen kort. I motsetning til i dag var det mulig å selge kort mange ganger den faktiske utestående aksjen.

Når tiden kom til å dekke sine korte stillinger, ville handelsfolk finne ut at den eneste personen som beholdt var Daniel Drew, og han forventet en premie.Drews suksess med hjørner førte til nye operasjoner. Drew handlet ofte heleide aksjer mellom ham og andre manipulatorer til høyere og høyere priser. Når denne handlingen fikk andre handelsmenn oppmerksomhet, ville gruppen dumpe aksjen tilbake på markedet.
Faren for Drews kombinert poop og scoop, pump og dump-ordninger var å ta den korte posisjonen. I 1864 ble Drew tatt i et hjørne av Vanderbilt. Drew prøvde å kutte et selskap som Vanderbilt samtidig prøvde å skaffe seg. Drew shorted tungt, men Vanderbilt hadde kjøpt

alle

aksjene. Drew måtte derfor dekke sin stilling til et premie betalt direkte til Vanderbilt.

Drew og Vanderbilt kjempet igjen i 1866 over en annen jernbane, men denne gangen var Drew mye klokere, eller i det minste mye mer korrupt. Da Vanderbilt prøvde å kjøpe opp en av Drews jernbaner, skrev Drew flere og flere ulovlige aksjer. Vanderbilt fulgte sin tidligere strategi og brukte sin krigsbryst til å kjøpe opp de ekstra aksjene. Denne venstre Drew løpende fra loven for vannet og venstre Vanderbilt kontanter dårlig. De to kampene kom til en urolig våpenhvile: Drews andre manipulatorer, Fisk og Gould, ble sint av våpenhvilen og konspirerte for å ødelegge Drew. Han døde brøt i 1879. The Stock Pools Frem til 1920-tallet rammet mest svindel på markedet bare de få amerikanerne som investerte. Da det var begrenset i stor grad til kamper mellom velstående manipulatorer, regjerte det ikke nødvendig å gå inn. Etter WWI oppdaget gjennomsnittlige amerikanere aksjemarkedet. For å dra nytte av tilstrømningen av ivrige nye penger, gikk manipulatorer sammen for å skape lagerbassenger. I utgangspunktet utførte lagerbassengene manipulasjon av Daniel-Drew-stil i større skala. Med flere investorer involvert, var fortjenesten fra manipulerende aksjer nok til å overbevise ledelsen av selskapene som er målrettet å delta. Lagerbassengene ble svært kraftige og manipulerte selv store cap-aksjer som Chrysler, RCA og Standard Oil.

Da boblen sprakk i 1929, ble både offentligheten og regjeringen forskjøvet av korrupsjonsnivået som hadde bidratt til den økonomiske katastrofen. Lagerbassenger tok løvenes andel av skylden, noe som førte til etableringen av Securities and Exchange Commission (SEC). Ironisk nok var SECs første leder en spekulant og tidligere innsidere, Joseph Kennedy.

SEC-perioden
Med opprettelsen av Securities and Exchange Commission (SEC) ble markedsreglene formalisert og varsvindel ble definert. Felles manipulasjonspraksis var ulovlig, som det var den store handelen med insiderinformasjon. Wall Street ville ikke lenger være Wild West, hvor gunslingers som Drew og Vanderbilt møttes for showdowns. Det er ikke å si at pumpen og dump eller insiderhandel har forsvunnet. I SEC-perioden blir investorene fortsatt tatt med svindel, men de har nå lovlig beskyttelse som gjør at de i det minste kan få en tilfredsstillelse.