Momentum Investing, som ser investorer som har til hensikt å kapitalisere på trender i markedet, kan være svært lukrative. Men å plukke enkelte aksjer som sannsynligvis vil se store, vedvarende prisøkninger, er ekstremt vanskelig.

En måte å spille momentum på er å vurdere ETFer som sporer den. Den første tillit Dorsey Wright Focus 5 ETF (FV FVFT Dors Wr Fc 527. 13 + 0. 15% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) sporer utførelsen av Dorsey Wright Focus Five Index . Det hjelper sannsynligvis ikke mye, gjør det? Dorsey Wright Focus Five Index består av ETFer som viser relative styrke til sine jevnaldrende. (For relatert lesing, se: ETFs som vil hjelpe deg med å diversifisere porteføljen din. )

For å bestemme denne relative styrken, bruker ledelsen DWA Relative Strength Ranking System for å sammenligne prismomentet for ETFer. En poengsum er gitt til hver ETF, og de fem beste scorerne blir lagt til First Trust Dorsey Wright Focus 5 ETF, eller FV, dens ticker.

Relativ styrke

DWA Relative Strength Ranking System og tilhørende scoring brukes på FVs beholdninger på ukentlig basis. Hvis ETF faller ut av favør i forhold til prismomentet, vil det bli erstattet. Men de siste fem månedene har de samme fem fondene vært på plass med noen små endringer i vekten av disse beholdningene. Holdingene overvåkes med målet om en ytelseskorrelasjon på 0. 95 eller bedre (1. 00 er den høyeste ytelseskorrelasjonen mulig). (For mer, se: Momentum og Relative Strength Index. )

Momentum Holdings

Fra og med 12. juni 2015 er her de fem momentumene for FV. (Prosentandelene angir vekten av beholdninger.)

Første tillit NYSE Arca Biotech ETF (FBT FBTFT NYSE Arc Bio122. 53-1. 17% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), 26 . 12%

First Trust Health Care AlphaDEX ETF (FXH FXHFstTr ET AlDex68. 13-0. 16% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), 20. 96%

Første tillit Dow Jones Internet ETF (FDN FDNFT DJ Internet107. 65 + 0. 24% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), 18. 26%

First Trust Consumer Stifter AlphaDEX ETF (FXG FXGFstTr ET AlDex44. 34-1. 31% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), 17. 67%

First Trust Consumer Discret AlphaDEX ETF (FXD < FXDFstTr ET AlDex38. 49 + 0. 47% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), 16. 92% Nøkkeltall

Netto eiendeler: $ 3. 6 milliarder

Gjennomsnittlig daglig handel Volum (3 måneder): 1, 578, 060

Kostnadsforhold: 0. 94%

1 års ytelse: 23. 85%

Ytelse til år : 9. 62%

Kostnadsforholdet på 0,94% er høyt, men FV har klart å kompensere høye kostnader med sterk ytelse. I tillegg har FV verdsatt 23.14% (kumulativ) siden starten i mars 2014. Problemet er at vi ikke vet hvordan FV vil holde opp i et mer flyktig eller bjørnmarked. Heldigvis er det en anelse.

FV vs. Peers PowerShares DWA Momentum ETF (PDP PDPPwrShs DWA Mom51. 13 + 0, 65%

Forskjellig lesing, se:

Mutual Funds vs ETFs. Laget med Highstock 4. 2. 6 ) følger resultatet av Dorsey Wright Technical Leaders Index. Den har netto eiendeler på $ 1. 88 milliarder kroner og et kostnadsforhold på 0. 64%. Dette er høyere enn gjennomsnittlig ETF-utgift på 0,46%, men det er fortsatt bedre enn FV. PDP har verdsatt 11.40% de siste 12 månedene (ikke så imponerende som FV), og det har verdsatt mer enn 80% (kumulativt) siden starten i mars 2007. Det er gode nyheter på overflaten, men bare å se på det tall forteller ikke hele historien. Under finanskrisen swooned prisen. Dette er en indikasjon på at FV kanskje ikke går bra på et bjørnmarked. En annen negativ for PDP er at den ikke er like flytende som FV, med et gjennomsnittlig daglig handelsvolum på 232, 195. Et annet alternativ er iShares MSCI USA Momentum Factor (MTUM MTUMiSh Edg MSCI US101. 31 + 0. 16 %

Laget med Highstock 4. 2. 6 ). Denne ETF sporer high-moment mid-cap og big-cap aksjer over seks måneders og 12-måneders tidsrammer. Utgiftsforholdet er lavt på 0. 15%, og MTUM har verdsatt 13. 94% i løpet av det siste året for å gå sammen med et utbytte på 1,14%. Den har også verdsatt 40. 81% (kumulativ) siden starten i april 2013. Dessverre tillater det ikke at vi ser hvordan det ville utføre seg på et bjørnmarked. Gjennomsnittlig daglig handel er lav på 32, 352. Netto eiendeler er $ 832. 86 millioner. (For mer, se: Handelsstrenge trender i finans med denne ETF. ) The Bottom Line Det finnes måter å spille momentum uten å måtte velge individuelle aksjer alene. FV, så vel som sine jevnaldrende, har opptatt bra nylig. PDP gjorde det imidlertid ikke så bra i løpet av det siste bjørnmarkedet. Dette betyr ikke at FV vil møte samme skjebne, men det bør tas hensyn til som en del av din forskning. (For mer, se:

Dagens topp ETFs: Tro Hype?

) Dan Moskowitz har ingen stillinger i FV, PDP eller MTUM.