a:

Når et selskap har lav arbeidskapital, kan det bety en av to ting. I de fleste tilfeller betyr lav arbeidskapital at virksomheten bare skraper av og knapt har nok kapital til å dekke sine kortsiktige utgifter. I enkelte tilfeller kan en virksomhet med en solid driftsmodell som vet nøyaktig hvor mye penger den trenger å kjøre jevnt, ha lav arbeidskapital fordi den har investert overskytende kontanter for å generere investeringsinntekt eller fondvekstprosjekter, og øker selskapets totale verdi .

Hva er arbeidskapital?

Arbeidskapital, også kalt netto arbeidskapital, er rett og slett forskjellen mellom omløpsmidler og kortsiktig gjeldstall på selskapets balanse.

Omløpsmidler er de tingene en bedrift eier som kan bli omgjort til kontanter innen neste år. Dette inkluderer vanligvis kontanter og kontantekvivalenter, for eksempel kontroll, besparelser og pengemarkedsregnskap; omsette verdipapirer som aksjer og obligasjoner; og fond og andre svært likvide verdipapirer. Et selskaps omløpsmidler inkluderer også lagerbeholdning fordi beholdningen skal selges innen det kommende år, genererer inntekter. Kundefordringer inngår også, fordi dette representerer verdien av salg som er fakturert til kunder, men ikke betalt.

Kortsiktig gjeld er de gjeld og utgifter som må betales innen neste år. Dette inkluderer kostnaden for forsyninger og råvarer som trengs for å produsere varer til salgs; Betalinger på grunn av kortsiktig gjeld Leverandørgjeld, eller regninger mottatt, men ikke ennå betalt; og renter eller skatt skyldes innen de neste 12 månedene.

Tolkning av netto arbeidskapital

Arbeidskapital kan være positiv eller negativ. En negativ figur indikerer ofte økonomisk nød og kan være et tegn på forestående insolvens. Imidlertid har svært store selskaper med betydelig merkevarekjennelse og offentlig støtte noen ganger en konsekvent negativ arbeidskapital fordi de enkelt kan få midler med kort varsel dersom behovet oppstår.

Positiv arbeidskapital kan ha en rekke tolkninger avhengig av den faktiske figuren, bransjen virksomheten er i og den spesifikke virksomheten selv. Ulike typer virksomheter krever at ulike nivåer av arbeidskapital løper jevnt. Detaljhandel, for eksempel, krever høyere nivåer av arbeidskapital til å dekke økte utgifter i høysesongene. Onlinetjenestebedrifter krever omvendt lavere beløp av arbeidskapital siden de ikke leverer fysiske produkter og har stabile driftskostnader uavhengig av omsetningssvingninger.

Hvis et selskap har en påvist forretningsmodell og stabil økonomi, kan den velge å investere i langsiktige eiendeler som gir høyere avkastning enn å beholde sin kapital i svært likvide kortsiktige verdipapirer med lavere avkastning.Mens denne investeringsstrategien kan redusere virksomhetenes nåværende aktivum og netto arbeidskapital, kan en svært stabil virksomhet med minimale utgifter bestemme at økt investeringsinntekt garanterer reduksjonen.

På samme måte kan et selskap beslutte å påta nye prosjekter for å utvide virksomheten, og dermed øke de nåværende gjeldene og redusere sine omløpsmidler og netto arbeidskapital. I dette tilfellet er et lavt arbeidskapitalstall indikativt for et selskap som fokuserer på vekst, samtidig som det opprettholdes like god likviditet for å møte sine nåværende forpliktelser.

Betraktninger

Fordi tolkningen av selskapets arbeidskapital kan variere så mye, er det viktig å vurdere denne metriske historien ved å merke mønstre av økende eller reduserende tall over tid. Det er også nødvendig å sammenligne selskapets arbeidskapitalfigur med tilsvarende virksomheter innen samme bransje for å sikre en rettferdig og nøyaktig analyse av driftseffektiviteten.