Arbeidskapital, eller totalt omløpsmidler minus total kortsiktig gjeld, refererer til de ytterligere omløpsmidler som et selskap har i sin balanse som likviditetspute. De fleste omløpsmidler er finansiert av kortsiktig gjeld og forventes å bli konvertert tilbake til kontanter innen 12 måneder for utbetalinger på kortsiktig gjeld som forfaller i samme syklus. Enkelte omløpsmidler kan bli illikvide på det tidspunktet det er behov for kontanter for å møte kortsiktige forpliktelser, inkludert beholdning uten et klart marked. For å unngå eventuelle likviditetsproblemer som kan hemme selskapets økonomiske styrke, er det økonomisk forsvarlig å opprettholde en viss kapitalskapital, slik at regninger betales til tiden.

AD:

Økende investeringseffektivitet

Implementering av arbeidskapital kan være et dobbeltkantet sverd ved at det sikrer likviditet, men også binder opp kapital som kunne vært bedre investert andre steder. Fordi arbeidskapital er mengden omløpsmidler som overstiger mengden av kortsiktig gjeld, er det finansiert av langsiktig kapital oppvokst til investeringsformål i stedet for operasjonelle manøvrer. Når investeringskapital er avsatt for kortvarig bruk, reduseres det potensielt et selskaps investeringseffektivitet. Så lenge likviditetshensyn er tilstrekkelig adressert, er lav arbeidskapital ønsket for å sikre effektiv bruk av langsiktige midler.

AD:

Forbedre driftseffektivitet

Mengden arbeidskapital som kreves for hver driftssyklus er avhengig av selskapets driftseffektivitet. For eksempel, jo mer et selskap kan gjøre i kontantersalg eller jo raskere det kan veksle varebeholdninger, jo lavere er arbeidskapitalen det trenger. Når et selskap opprettholder lavt arbeidskapital, kan det faktisk tvinge seg til å forbedre driftseffektiviteten, slik at driften av kontantstrømmer, kombinert med ytterligere arbeidskapital, trygt kan dekke kostnader og utgifter under drift. Med for mye finansiering bundet opp idiot i arbeidskapital for likviditetssikkerhet, kan et selskap bli mindre opptatt av driftseffektivitet.

AD:

Forkorte kontantomregningssyklusen

Selv med lavt arbeidskapital kan selskapene fortsatt ha salg på kreditt hvis de prøver å gjøre innsamlingsprosessen så kort som mulig. Jo tidligere fordringer konverteres til kontanter, desto mindre er arbeidskapitalen nødvendig. Varelager kan også knytte midler til lange perioder. I tillegg til råvarer kan ferdige produkter forbli usolgte i noen tid, noe som ytterligere forlenger kontantomregningssyklusen. Hvis et selskap ønsker å opprettholde et lavt arbeidskapital, må det gjøres salg raskt etter produksjonen, slik at midler forblir innenfor konverteringskonverteringen i så liten tid som mulig.

Driftskapitalen kan bare reduseres til nær null, uten at det truer selskapets evne til å møte kortsiktige forpliktelser dersom den såkalte on-demand eller just-in -tid (JIT) operasjoner kan vedtas. Under et slikt operasjonsregime har et selskap lite eller ingen varebeholdninger i ubrukte råvarer og usolgte ferdige produkter. Ved å ha liten eller ingen midler parkert i potensielt illikvide eiendeler, utpeker et selskap effektivt liten eller ingen arbeidskapital.

Et selskap kan oppnå denne holdningen ved å samarbeide med råmaterialeleverandører i forsyningskjeden og salgsforhandlerne i distribusjonsnettverket. Med andre ord kjøper et selskap ikke inventar til det er nødvendig for produksjon, og det produserer heller ikke noe med mindre salgsordrer mottas. På denne måten frigjøres midler til arbeidskapital og legges inn i mer produktive bruksområder.

Arbeidskapital er nødvendig for å sikre uavbrutt virksomhet, men det bidrar ikke direkte til inntektsgenerering eller lønnsomhet. Tvert imot har det for mye arbeidskapital å hindre selskapets økonomiske resultater når midlene står tomgang til et likviditetsbehov oppstår. Hvis et selskap kan opprettholde lavt arbeidskapital uten å pådra seg for mye likviditetsrisiko, er dette nivået gunstig for selskapets daglige drift og langsiktige kapitalinvesteringer. Mindre arbeidskapital kan føre til mer effektiv drift og mer midler tilgjengelig for langsiktige foretak.