a:

Hvis et selskap har høy arbeidskapital, har den mer enn nok likvide midler til å møte sine kortsiktige forpliktelser. Arbeidskapital, også kalt netto arbeidskapital, er en likviditetsmåling som brukes i bedriftsfinansiering for å vurdere virksomhetens operasjonelle effektivitet. Det beregnes ved å trekke selskapets kortsiktig gjeld fra sine omløpsmidler.

Omløpsmidler er svært likvide midler, noe som betyr at de kan konverteres til kontanter innen ett år. Vanligvis inkluderer den nåværende aktivposten på selskapets balanse verdien av eventuelle kontanter på hånden; sjekke og sparekontoer og omsette verdipapirer som aksjer, obligasjoner og fond. Det kan også inneholde et selskaps beholdning, som skal selges innen neste år, og kundefordringer, som er gjeld skyldige av kunder som ennå ikke har betalt for varer eller tjenester som tilbys.

Kortsiktig gjeldsfaktor inkluderer alle gjeld og utgifter selskapet må betale innen de kommende 12 månedene. Kortsiktig gjeld, rente- og skattebetalinger, leverandørgjeld, kostnaden for forsyninger og råvarer, leie, verktøy og andre driftskostnader er alle kortsiktig gjeld.

Tolkning av høy arbeidskapital

Hvis et selskap har svært høy netto arbeidskapital, har den mer enn nok omløpsmidler til å møte alle sine kortsiktige finansielle forpliktelser. Generelt, jo høyere er selskapets arbeidskapital, jo bedre. Høy arbeidskapital regnes som et tegn på et godt forvaltet selskap med potensial for vekst.

Men noen svært store selskaper har faktisk negativ arbeidskapital. Dette betyr at deres kortsiktige gjeld oppveier likvide midler. Vanligvis fungerer dette scenariet kun for store selskaper med merkevaregjenkjennelsen og salgsstyrken for å holde seg flytende i de fleste tilfeller. Disse mega-selskapene har muligheten til å generere ekstra midler veldig raskt, enten ved å flytte penger rundt eller gjennom anskaffelse av langsiktig gjeld. De kan møte kortsiktige utgifter enkelt, selv om deres eiendeler er bundet i langsiktige investeringer, eiendom eller utstyr.

Selv om de fleste bedrifter forsøker å opprettholde konsekvent positiv arbeidskapital, er det ikke alltid nødvendig med en ekstremt høy karakter. I noen tilfeller kan svært høy arbeidskapital indikere at selskapet ikke investerer overskytende kontanter på en optimal måte, eller det neglisjerer vekstmuligheter til fordel for maksimal likviditet. Selv om en positiv figur generelt er å foretrekke, gjør et selskap som ikke setter kapitalen til god bruk, seg selv og sine aksjonærer, en dårlig tjeneste. Ekstremt høy netto arbeidskapital kan også bety at selskapet er altfor investert i beholdning eller sakte for å samle inn gjeld, noe som kan være et tegn på sviktende salg eller operasjonelle ineffektiviteter.

Analyse av arbeidskapital

Fordi arbeidskapitalfaktoren kan variere så mye over tid og fra bedrift til bedrift, er det viktig å analysere denne metriske i en bredere sammenheng. Næringen, størrelsen, utviklingsstadiet og operasjonsmodellen for den oppgitte virksomheten må vurderes når man vurderer finansiell stabilitet basert på netto arbeidskapital.

I noen næringer, som for eksempel detaljhandel, høy arbeidskapital er nødvendig for å opprettholde jevne operasjoner gjennom året. I andre kan bedrifter kjøre på relativt lav arbeidskapital uten å pådra seg problemer dersom de har konsistente inntekter og utgifter, samt en stabil forretningsmodell.

Både gjeldsaktiv og nåværende gjeldstall endres daglig fordi de er basert på en rullende 12-måneders periode. Netto arbeidskapitalfaktor endres også over tid. Endringer i denne metriske år fra år til år er spesielt viktige fordi økende eller reduserte trender indikerer mer om et selskaps økonomiske utsikt enn noen figur i isolasjon.