a:

Kvantifiseringen av kredittrisiko, tildeling av målbare og sammenlignbare tall til sannsynligheten for mislighold eller spredningrisiko, er en viktig grense i moderne finans. Faktorene som påvirker kredittrisiko spenner fra låner-spesifikke kriterier, som gjeldsforhold, til markedsomfattende hensyn som økonomisk vekst. Tanken er at forpliktelser kan bli objektivt verdsatt og antatt å beskytte mot økonomisk tap.

Det er flere viktige variabler å vurdere: Lånerens økonomiske helse; alvorlighetsgraden av konsekvensene av mislighold for låner og kreditor størrelsen på kredittutvidelsen; Historiske trender i standardrenter; og en rekke makroøkonomiske hensyn. Blant alle mulige faktorer er tre konsekvent identifisert som å ha et sterkere korrelativt forhold til kredittrisiko.

Sannsynlighet for standard

Sannsynligheten for mislighold, noen ganger forkortet som POD eller PD, utgjør sannsynligheten for at låntakeren ikke vil opprettholde den finansielle muligheten til å foreta planlagte gjeldsbetalinger. For individuelle låntakere er standard sannsynlighet mest representert som en kombinasjon av to faktorer: Gjeldsinntekt og kreditt score. For foretak som utsteder gjeldsinstrumenter, for eksempel bedriftsobligasjoner, er sannsynligheten for mislighold estimert av kredittvurderingsbyråer. Generelt sett samsvarer høyere POD med høyere rente og høyere obligatoriske nedbetalinger på et lån. Låntakere kan bidra til å dele standardrisiko ved å pantsette sikkerhet mot et lån.

Tap gitt standard

Forestill deg to låntakere med identiske kredittpoeng og identiske gjeldsinntekter. Den første personen tar ut et $ 5 000 lån og den andre tar ut et $ 500 000 lån. Selv om den andre personen har 100 ganger inntektene til den første, representerer hans eller hennes lån en større risiko. Dette skyldes at utlåner står for å miste mye mer penger ved mislighold på et lån på $ 500 000. Dette prinsippet ligger under tapet gitt standard, eller LGD, faktor i kvantifiserende risiko.

Loss gitt standard virker som et rettferdig konsept, men det er faktisk ingen universelt akseptert metode for beregning av LGD. De fleste långivere beregner ikke LGD for hvert separat lån; I stedet vurderer de en hel portefølje av lån og anslår total eksponering for tap. Flere faktorer kan påvirke LGD, inkludert eventuelle sikkerheter på lånet og den juridiske evnen til å forfølge de misligholdte midlene gjennom konkursbehandling.

Eksponering ved standard

Lignende i konseptet til LGD, er eksponering ved mislighold, eller EAD, en vurdering av den totale tapseksponeringen som en utlåner eksponeres for når som helst.Selv om EAD nesten alltid brukes i forbindelse med en finansinstitusjon, er total eksponering et viktig konsept for enhver person eller enhet med utvidet kreditt. Formelen for EAD beregnes normalt ved å multiplisere hver kredittforpliktelse med en viss prosentjustering justert for spesifikke detaljer for hver forpliktelse.