Variable livrenter har alltid vært en interessant hybrid: ett delforsikringsprodukt, en del investeringskøretøy. Etter at du har finansiert din konto, mottar du en rekke betalinger for livet, akkurat som en fast livrente. Men i stedet for å si seg selv til en beskjeden avkastning, kan du velge en rekke fondsbaserte underkontoer som gir muligheten til å øke balansen. (For en mer grundig backgrounder, se Få hele historien om variabel livrente ).

Likevel er det en pris du kan betale for å hente livrenten til aksjemarkedet og obligasjonsmarkedet: Muligheten for at kontoen din faktisk kan miste verdier over tid. En rekke utstedere har forsøkt å kvitte seg med disse bekymringene ved å tilby garanterte ytelse ryttere. De vil koste deg ekstra, men i det minste har du forsikring om at dine senere utbetalinger ikke vil krympe opp på grunn av en økonomisk nedgang.

Garantert livstidsuttak fordel

Ett alternativ for livrentekjøpere er garantert levetidstiltak (GLWB). Som navnet tilsier, tillater rytteren å trekke tilbake et minimumsbeløp fra kontoen din for resten av livet ditt. den faktiske summen avhenger av når du begynner å trekke ut midler. En 60-årig kan ta ut 4% av basisbeløpet hvert år, mens noen som venter til 80 år kan få lov til å ta med seg 6% eller 7%.

Det som gjør disse rytterne unike er at de skiller mellom verdien av dine investeringer - det vil si din kontosaldo - og din "fordelingsgrunnlag. "Selv om kontoverdien din teoretisk kan falle på grunn av markedsforhold, er basisbeløpet som minimumsutbetalinger beregnes fortsatt garantert.

Noen GLWB-bestemmelser gir deg mulighet til å peke uttak til kontoens høyeste verdi til dags dato, selv om det har gått siden da. La oss si at kontoen din var verdt $ 100 000 når du tok ut rytteren, men to år senere skutt det opp til $ 120 000 på grunn av aksjemarkedsgevinster. Nå er det ned til $ 90 000. Hvis du får en tilbaketrekning på 4% hvert år, kan du fortsatt ta ut $ 4, 800. Det skyldes at utstederen beregner ytelsesbasen basert på kontoens toppverdi ($ 120 000 x 0 . 04), ikke den nåværende verdien.

Figur 1. Variable annuiteter med en garantert livstidsuttak, kan noen ganger låse deg i kontoen din høyeste verdi, selv om den skulle falle på et senere tidspunkt. Beløpet du kan trekke ut straffefrit, er basert på denne toppverdien.

Kilde: Vanguard-konsernet

Garantert Minimum Inntektsfordel

En annen vanlig type rytter er den garanterte minimumsinntektsfordelen (GMIB), som viser et "gulv" for dine levetidsutbetalinger når du annuiterer din kontrakt er, konverter investeringen din til en betalingsstrøm).En typisk GMIB krediterer kontoen din med en fast rente - kanskje 4% eller 5% - selv om de underliggende porteføljene i kontoen din mister verdien. Dermed kan ytelsesbasen din stige, selv om kontosaldoen minker.

Vanligvis krever GMIBer en holdbar periode på 7-10 år. Imidlertid tillater noen planer at du kan gjøre uttak fra kontoen din i mellomtiden. Bare vær forsiktig så du reduserer levetidsbetalinger når annuiteringsfasen begynner.

MetLifes populære GMIB Plus-rytter, for eksempel, krediterer din ytelsesbasen (på en sammensatt basis) med 4, 5% hvert år. Du kan ta opptil 4,5% årlig tilbaketrekning, i så fall avgir du kreditt. Eller, hvis du tar 2% uttak, vil forsikringsselskapet gi deg kreditt på 2,5% forskjellen (4,5% - 2% = 2,5%). Derfor, jo lenger du holder av når du tar uttak, jo større blir inntektsbetalingene dine til slutt.

Figur 2. Annuities med en garantert Minimum Income Benefit Rider lar deg generelt ta uttak i løpet av 7-10 års ventetiden. Men det gjør det vanskelig for veksten av din "fordelingsbase."

Kilde: MetLife

Som med GLWBs, kan du få muligheten til å "oppveie" din fordelen hvis dine investeringer gjør det bra. Så hvis din $ 100 000 investering skudd opp til $ 130 000, si, kan noen ryttere låse deg i den høyere verdien.

Bruk av denne funksjonen kan imidlertid innebære en avgang. I noen tilfeller starter oppstart av bonusbasen igjen ventetiden før du kan begynne å motta faste betalinger. Derfor går ikke denne banen bra for alle.

En god deal?

Mens garanterte fordelere gir et godt sikkerhetsnett, kommer de til en pris. Vanligvis er avgiften hvor som helst mellom 0. 5% og 1. 25% årlig, avhengig av leverandøren.

Problemet er at denne kostnaden blir lagt til den allerede bratte prislappen som gir flest variable livrenter. Samlede årlige utgifter er ofte mer enn 2% som det er. Kast en valgfri rytter, og gebyrene dine kan lett øke 3%. Det er en stor bit ut av pensjonen.

Vi har ikke engang diskutert overføringsgebyrer ennå. Skulle du trekke pengene dine utover tidsplanen, vil noen kontrakter straffe deg opptil 7% eller 8% av din rektor (prosenten går gradvis ned i løpet av de første årene).

Heldigvis har lavprisleverandører som Vanguard gjort ting litt mer velsmakende. Firmaet tar et gjennomsnitt på 1,76% for en variabel livrente med garantert uttak, som er garantert av Transamerica Premier Life Insurance Company. Gitt, det er et ganske strømlinjeformet produkt: Kunder kan velge mellom tre porteføljer, hver med sin egen blanding av aksjer og obligasjoner. Men på omtrent halvparten av kostnaden til noen andre forsikringsselskaper - for ikke å nevne evnen til å låse på kontoen din høyeste verdi - kan det virke som et ganske overbevisende alternativ.

For mer informasjon, se Variable Annuities With Living Benefits: Worth the Fees?

Bunnlinjen

Selv et relativt billig produkt som Vanguards er ikke riktig for alle.Hvis du ikke trenger å bekymre deg for å overleve dine besparelser, setter pengene dine til rette investeringer, som ikke-belastede verdipapirfond, er fortsatt langt billigere ruten. Og det er generelt ikke en god ide å sette livrenter i en IRA- eller 401 (k) -plan, som allerede tilbyr skattemessig vekst.

Men hvis du har maksimert dine bidrag til disse andre skattefordelte planene, og tanken på et bjørnmarked holder deg oppe om natten, kan en variabel livrente med inntektsbeskyttelse bare være noe å vurdere. Spesielt hvis du kan finne en lav avgift variasjon til din smak.