a:

Bayesian sannsynlighet og analyse er en avansert statistisk metode som brukes til å modellere betingede sannsynligheter for visse hendelser i finans, inkludert sannsynligheten for mislighold for kredittrisiko. Store finansinstitusjoner med store kredittporteføljer søker å forstå arten og omfanget av deres eksponering mot kredittrisiko. Institusjoner bruker bayesisk analyse for å modellere standardrisikoen. Bankene har ofte store kredittporteføljer som krever sofistikerte risikostyringsverktøy, inkludert Bayesian analyse.

Bayesian analyse søker å estimere sannsynligheten for visse parametere for en underliggende distribusjon ved å se den nåværende observerbare fordeling. Den beregner bakre sannsynlighet for en bestemt hendelse, for eksempel kredittstandard, og bestemmer deretter den betingede sannsynligheten for en fremtidig hendelse. Bayesian analyse tar ny informasjon for å oppdatere den bakre sannsynligheten for den hendelsen. Det er et effektivt statistisk verktøy for å integrere ny og oppdatert informasjon. Bayesian analyse avhenger imidlertid av nøyaktigheten av forutgående distribusjon, noe som kanskje ikke alltid er riktig, så det har begrensninger i bruken.

Finansielle derivater, inkludert kreditt default swaps og kredittporteføljer, har betydelig ikke-lineær risiko på grunn av strukturen av utbetalingene sine. Ikke-lineær risiko er vanskeligere å forutsi. Det er behov for sofistikerte metoder for å modellere den ikke-lineære risikoen, spesielt for store porteføljer av obligasjonsbeholdninger med forskjellige vilkår og forfall. Standardrisiko er spesielt vanskelig å modellere siden informasjonen om tidligere mislighold ikke kan falle sammen med den faktiske kredittrisikoen for en gitt portefølje. Bayesian analyse kan bidra til å gi en sannsynlighet for kredittverdier for en gitt portefølje. Dette kan bidra til å håndtere risiko ved å gi en modell som kan oppdateres kontinuerlig ettersom ny informasjon er mottatt.