Del video // www. Investopedia. com / vilkår / p / pensionplan. asp

Hva er en "pensjonsplan"

En pensjonsordning er en pensjonsordning som krever at en arbeidsgiver legger inn bidrag i et basseng av midler avsatt for en arbeidstakeres fremtidige ytelse. Poolen av midler er investert på den ansattes vegne, og inntektene på investeringene gir inntekt til arbeideren ved pensjonering.

I tillegg til arbeidsgiverens obligatoriske bidrag, har enkelte pensjonsordninger en frivillig investeringskomponent. En pensjonsordning kan tillate en arbeidstaker å bidra med en del av sin nåværende inntekt fra lønn til en investeringsplan for å bidra til å finansiere pensjon. Arbeidsgiveren kan også matche en del av arbeidstakerens årlige bidrag, opp til en bestemt prosentandel eller dollarbeløp.

BREAK NED 'Pensjonsplan'

Det er to hovedtyper av pensjonsplaner.

I en ytelsesbasert plan garanterer arbeidsgiver at arbeidstakeren mottar en bestemt fordel ved pensjonering, uavhengig av ytelsen til det underliggende investeringsbassenget. Arbeidsgiver er ansvarlig for en bestemt strøm av pensjonsutbetalinger til pensjonisten (dollarbeløpet bestemmes av en formel, vanligvis basert på inntjening og års tjeneste), og hvis eiendelene i pensjonsplanen ikke er tilstrekkelige til å betale fordelene, Selskapet er ansvarlig for resten av betalingen. Amerikanske arbeidsgiverpensjonerte pensjonsordninger stammer fra 1870-årene, og på deres høyde, på 1980-tallet, dekket de nesten halvparten av alle privatpersoner. Om lag 90% av de offentlige medarbeiderne, og om lag 10% av de ansatte, i U. S, er dekket av en ytelsesplan i dag.

I en innskuddsbasert plan gir arbeidsgiveren spesifikke planbidrag for arbeideren, som vanligvis tilsvarer i varierende grad bidragene fra de ansatte. Den endelige ytelsen mottatt av arbeidstakeren, avhenger av planens investeringsresultat: Selskapets ansvar for å betale en bestemt ytelse avsluttes når bidragene gjøres. Fordi dette er mye billigere enn den tradisjonelle pensjonen, når selskapet står på kroken for hva fondet ikke kan generere, går et økende antall private selskaper til denne typen plan og slutter ytelsesbaserte planer. Den mest kjente innskuddsplanen er 401 (k), og dens ekvivalent for non-profit-arbeidere, 403 (b).

I vanlig språk betyr "pensjonsplan" ofte den mer tradisjonelle ytelsesplanen, med en sett utbetaling, finansiert og kontrollert helt av arbeidsgiveren.

Noen selskaper tilbyr begge typer planer. De tillater selv ansatte å rulle over 401 (k) balanser i deres ytelsesbaserte planer.

Det er en annen variasjon, pensjonsplanen. Opprettet av arbeidsgiver, har disse en tendens til å være fullt finansiert av den ansatte, som kan velge lønnsfradrag eller engangsbeløp (som vanligvis ikke er tillatt på 401 k) planer.Ellers planlegger de på samme måte som 401 (k), bortsett fra at de vanligvis ikke tilbyr noe selskapsmatch.

Factoring i ERISA

Lov om arbeidstakers pensjonsinntektsavtale i 1974 (ERISA) er en føderal lov laget for å beskytte pensjonseiendommene til investorer, og loven gir spesifikt retningslinjer som pensjonsordningens fiduciaries må følge for å beskytte eiendelene til ansatte i privat sektor.

Bedrifter som gir pensjonsordninger, refereres til som plansponsorer (fiduciaries), og ERISA krever at hvert selskap skal gi et bestemt nivå av planinformasjon til ansatte som er kvalifisert. Planlegg sponsorer gi opplysninger om investeringsalternativer og dollarbeløpet av arbeidstakerbidrag som matches av selskapet, hvis det er aktuelt. Ansatte må også forstå fortjenesten, som refererer til dollarbeløpet av pensjonsmidlene som eies av arbeideren; Fortjenesten er basert på antall års tjeneste og andre faktorer.

Vesting

Registrering i en ytelsesplan er vanligvis automatisk innen ett års ansettelse, men det kan enten være umiddelbar eller spredt over syv år. Begrensede ytelser tilbys, og å forlate et selskap før pensjonering kan resultere i å miste noen eller alle ansattes pensjonsytelser.

Med innskuddsbaserte planer er dine individuelle bidrag 100% innvilget så snart de når kontoen din. Men hvis arbeidsgiveren samsvarer med disse bidragene eller gir deg aksjeselskap som en del av din ytelsespakke, kan det sette opp en tidsplan hvor en viss prosentandel overføres til deg hvert år til du er "fullt interessert". Bare fordi pensjonisttilskudd er fulltegnet betyr det ikke at du har lov til å ta uttak, men.

Er pensjonsplaner skattepliktig?

De fleste arbeidsgiverpensjonerte pensjonsordninger er kvalifiserte, noe som betyr at de oppfyller kravene til Internal Revenue Code og Employee Retirement Income Security Act of 1974 (ERISA). Det gir dem sin skattefordelte status. Arbeidsgivere får en skattepause på bidragene de legger til planen for sine ansatte. Så gjør ansatte: Bidrag som de legger til planen, kommer "fra toppen" av lønnene sine, det vil si tatt ut av bruttoinntektene sine. Som effektivt reduserer sin skattepliktig inntekt, og i sin tur beløpet de skylder IRS kommer 15. april. Fondene plassert på en pensjonskonto vokser deretter med en skattesats, noe som betyr at ingen skatt skyldes dem så lenge de forblir i kontoen. Begge typer planer gjør det mulig for arbeideren å utsette skatt på pensjonsordningens inntjening inntil uttak begynner, og denne skattebehandlingen gjør det mulig for ansatte å reinvestere utbytteinntekter, renteinntekter og gevinster, noe som gir en mye høyere avkastning før pensjonering.

Ved pensjonering, når du begynner å motta midler fra en kvalifisert pensjonsordning, må du kanskje betale føderale og statlige inntektsskatter.

Hvis du ikke har noen investering i planen fordi du ikke har bidratt med noe eller anses å ikke ha bidratt noe, har arbeidsgiveren ikke avholdt bidrag fra lønnen din eller du har mottatt alle dine bidrag (investeringer i kontrakten) skatt gratis i tidligere år, er din pensjon fullt skattepliktig.

Hvis du har betalt penger etter skatt er betalt, er din pensjon eller livrente bare delvis skattepliktig. Du skylder ikke skatt på den delen av betalingen du har gjort som representerer avkastningen av beløpet etter skatt som du legger inn i planen. Delvis skattepliktig kvalifisert pensjon beskattes under den forenklede metoden.

Kan selskaper endre pensjonsplanene sine?

Noen selskaper holder sine tradisjonelle ytelsesbaserte planer, men fryser fordelene sine, noe som betyr at arbeidstakere etter en viss tid ikke lenger vil oppnå større utbetalinger, uansett hvor lenge de jobber for selskapet eller hvor stor lønnen deres vokser .

Når en pensjonsforvalter bestemmer seg for å implementere eller endre planen, mottar de dekket ansatte nesten alltid en kreditt for kvalifiserende arbeid utført før endringen. I hvilken grad tidligere arbeid er dekket, varierer fra plan til planlegging. Når dette pålegges, må planleverandøren dekke denne kostnaden tilbakevirkende for hver ansatt på en rettferdig og lik måte i løpet av de gjenværende tjenestene hans.

Hva er et pensjonsfond?

Når en ytelsesbasert pensjon består av samordnede bidrag fra arbeidsgivere, fagforeninger eller andre organisasjoner, kalles det vanligvis pensjonsfond. Drevet av en finansiell formidler og ledet av profesjonelle fondforvaltere på vegne av et selskap og dets ansatte, kontrollerer pensjonsfondene relativt store mengder kapital og representerer de største institusjonelle investorene i mange nasjoner; deres handlinger kan dominere aksjemarkedene de investeres i. Pensjonsmidler er vanligvis fritatt for kapitalgevinst skatt. Inntekter på sine investeringsporteføljer er utsatt for skatt eller skattefritatt.

Fordeler og ulemper ved et pensjonsfond

Et pensjonsfond gir en fast forutsetning for ansatte ved pensjonering, og hjelper arbeidstakere med å planlegge deres fremtidige utgifter. Arbeidsgiver gir størst bidrag og kan ikke redusere pensjonsfondets ytelser med tilbakevirkende kraft. Frivillige medarbeiderbidrag kan også bli tillatt. Fordi fordeler ikke er avhengige av eiendomsavkastning, forblir fordelene stabile i et endring i økonomisk klima. Bedrifter kan bidra med mer penger til pensjonsfond og trekke mer fra sin skatt enn med en innskuddsbasert plan. Et pensjonsfond bidrar til å subsidiere førtidspensjon for å fremme bestemte forretningsstrategier. Imidlertid er en pensjonsplan mer kompleks og kostbar å etablere og vedlikeholde enn andre pensjonsordninger. Ansatte har ingen kontroll over investeringsbeslutninger. I tillegg gjelder en avgiftssats dersom kravet til minimumskrav ikke er tilfredsstilt, eller dersom det legges ekstra bidrag til planen.

En ansattes utbetaling avhenger av lønnen og ansettelsens lengde hos selskapet. Ingen lån eller tidlige uttak er tilgjengelig fra et pensjonsfond. Inntjeningsfordeler er ikke tillatt for en deltaker før 62 år. Å ta førtidspensjon gir vanligvis en mindre månedlig utbetaling.

Månedlig livrente eller Lump Sum: Hva er bedre?

Med en ytelsesbasert plan har du vanligvis to valg når det gjelder distribusjon: periodiske (vanligvis månedlige) betalinger for resten av livet eller en engangsbeløp.Noen planer tillater deg å gjøre begge, jeg. e. , ta ut noen av pengene i en engangsbeløp, og bruk resten for å generere periodiske betalinger. I alle fall vil det sannsynligvis være en frist som du må bestemme, og din beslutning blir endelig.

Det er flere ting du bør vurdere når du velger mellom en månedlig livrente og en engangsbeløp.

• Livrente. Månedlig livrentebetaling tilbys vanligvis som en enkelt livrente for deg bare for resten av livet ditt - eller som en felles og overlevende livrente for deg og din ektefelle. Sistnevnte betaler et mindre beløp hver måned (vanligvis 10% mindre), men utbetalingene fortsetter etter døden, til den overlevende ektefellen går bort.

Noen mennesker bestemmer seg for å ta det enkle livrente, og velger å kjøpe et helt liv eller en annen livsforsikringspolicy for å gi inntekt for den overlevende ektefellen. Når arbeidstakeren dør, stopper pensjonsutbetalingen; Ektemannen mottar imidlertid en stor dødsutbytte (skattefri) som kan investeres og bruker til å erstatte den skattepliktige pensjonsutbetalingen som har opphørt. Denne strategien, som går etter fancy-klingende navn pensjon maksimering, kan ikke være en dårlig ide om kostnaden av forsikringen er mindre enn forskjellen mellom enkeltliv og felles og overlevende utbetalinger. I mange tilfeller er imidlertid kostnaden langt overveier fordelen.

Kan ditt pensjonsfond gå tom for penger? Teoretisk sett ja. Men hvis pensjonsfondet ikke har nok penger til å betale deg hva det skylder deg, kan Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC) betale en del av din månedlige livrente, opp til en juridisk definert grense. For 2016 er den årlige maksimale PBGC-ytelsen for en 65 år gammel pensjonist $ 60, 136. Selvfølgelig kan PBGC-utbetalinger ikke være så mye som du ville ha mottatt fra din opprinnelige pensjonsordning.

Annuiteter betaler vanligvis ut til fast rente. De kan eller ikke inkluderer inflasjonsbeskyttelse. Hvis ikke, beløpet du får er satt fra pensjonering på. Dette kan redusere den virkelige verdien av utbetalingene hvert år, avhengig av hvordan levekostnadene går. Og siden det sjelden går ned, foretrekker mange pensjonister å ta pengene sine i en engangsbeløp.

• Lump Sum. Hvis du tar en engangsbeløp, unngår du det potensielle (hvis usannsynlige) problemet med pensjonsplanen går i stykker, eller du mister noe eller hele pensjonen dersom selskapet filmer for konkurs. I tillegg kan du investere pengene, holde det til å virke for deg - og muligens også tjene en bedre rente. Hvis det er penger igjen når du dør, kan du passere det som en del av din eiendom.

På ulemper: Ingen garantert levetidsinntekt, som med en livrente. Det er opp til deg å tjene penger sist. Og med mindre du ruller summen inn i en IRA eller annen skattebeskyttet konto, vil hele beløpet umiddelbart bli beskattet og kunne presse deg inn i en høyere skattekonsoll.

Hvis din ytelsesbaserte pensjonsordning er hos en offentlig arbeidsgiver, kan din engangsbeløp bare være lik dine bidrag. Med en privat sektor arbeidsgiver er klumpsummen vanligvis nåverdien av livrenten (eller, mer presist, summen av dine forventede livstidsannuitetsbetalinger redusert til dagens dollar) . Selvfølgelig kan du alltid bruke en engangsbeløp for å kjøpe en umiddelbar livrente alene, noe som kan gi en månedlig inntektsstrøm, inkludert inflasjonssikring. Som en individuell kjøper vil imidlertid inntektsstrømmen din sannsynligvis ikke være så stor som den ville med en livrente fra det opprinnelige ytelsesbaserte pensjonsfondet.

Hvilket gir mer penger?

Med bare noen få forutsetninger, og en liten mengde matte, kan du bestemme hvilket valg som gir den største kontantutbetalingen.

Du vet selv nåverdien av en engangsbeløp, selvfølgelig. Men for å finne ut hva som gir bedre økonomisk sans, må du estimere nåverdien av livrenteutbetalinger. For å finne ut rabatten eller fremtidig forventet rentesats for livrenteutbetalingene, tenk på hvordan du kan investere engangsbeløpet og bruk den renten til å redusere livrenteutbetalingene. En rimelig tilnærming til å velge "diskonteringsrenten" ville være å anta at beløpsmottakeren investerer utbetalingen i en diversifisert investeringsportefølje med 60% aksjeinvesteringer og 40% obligasjonsinvesteringer. Ved bruk av historiske gjennomsnitt på 9% for aksjer og 5% for obligasjoner, vil diskonteringsrenten være 7. 40%.

Tenk deg at Sarah ble tilbudt $ 80 000 i dag eller $ 10 000 per år de neste 10 årene. På overflaten vises valget klart: $ 80 000 mot $ 100 000 ($ 10 000 x 10 år): Ta livrente.

Men valget påvirkes av forventet avkastning (eller diskonteringsrente) Sarah forventer å motta på $ 80 000 over de neste 10 årene. Ved å bruke diskonteringsrenten på 7. 40%, beregnet ovenfor, er livrentebetalingen verdt $ 68, 955. 33 når den er diskontert tilbake til i dag, mens klumpsummen i dag er $ 80 000. Siden $ 80 000 er over $ 68 , 955. 33, ville Sarah betale engangsbeløpet.

Andre avgjørende faktorer

Det er andre grunnleggende faktorer som nesten alltid må tas i betraktning i enhver pensjonsmaksimeringsanalyse. Disse variablene inkluderer:

• Din alder. Den som aksepterer en engangsbeløp ved en alder av 50, tar tydeligvis en mer risiko enn en som får et lignende tilbud i en alder av 67 år. Yngre kunder står overfor et høyere usikkerhetsnivå enn eldre, både økonomisk og på andre måter.

• Din nåværende helse og forventede levetid . Hvis familiehistorikken din viser et mønster av forgjengere som dør av naturlige årsaker i slutten av 60-tallet eller tidlig på 70-tallet, kan det hende at en lump-sum betaling er veien å gå. Omvendt vil noen som forventes å leve til 90 år ganske ofte komme fremover ved å ta pensjonen. Husk at de fleste engangsbeløp utbetales basert på kartlagte levetid, slik at de som lever forbi deres forventede alder, i hvert fall matematisk sannsynligvis vil slå ut engangsbeløpet. Du kan også vurdere om helseforsikringspenger er knyttet til pensjonsutbetalingene på noen måte.

• Din nåværende økonomiske situasjon. Hvis du er i dårlig tråder økonomisk, kan det være nødvendig med engangsbeløpet. Skattebraketten din kan også være et viktig hensyn; hvis du er i en av de øverste marginale skattebeslagene, så kan regningen fra onkel sam på en lump sum utbetaling være morderisk.Og hvis du er belastet med en stor mengde høyrente forpliktelser, kan det være klokere å bare ta engangsbeløpet for å betale av alle gjeldene dine i stedet for å fortsette å betale renter på alle disse boliglånene, billån, kredittkort, studielån og andre forbruksforpliktelser i årene som kommer. En lump sum utbetaling kan også være en god ide for de som har tenkt å fortsette å jobbe hos et annet selskap og kan rulle dette beløpet i sin nye plan, eller for de som har forsinket sin trygdeordning til en senere alder og kan stole på en høyere nivå av garantert inntekt fra det.

• Den forventede avkastningen på kundens portefølje fra en engangsbelegg. Hvis du føler deg trygg, vil porteføljen kunne generere investeringsavkastning som vil tilnærme det totale beløpet som kunne ha blitt mottatt fra pensjonen, da klumpbeløpet kan være veien å gå. Selvfølgelig må du bruke en rimelig utbetalingsfaktor her, for eksempel 3%, og ikke glem å ta hensyn til tegningsrisiko i beregningene dine. Aktuelle markedsforhold og renten vil også selvsagt spille en rolle, og porteføljen som brukes må falle innenfor parametrene for risikotoleranse, tidshorisont og spesifikke investeringsmål.

• sikkerhet. Hvis du har lav risiko toleranse, foretrekker disiplinen av annuitized inntekt, eller bare ikke føler deg komfortabel med å administrere store pengesummer, så er annuitetsutbetalingen trolig det beste alternativet fordi det er en tryggere innsats. I tilfelle en selskapsplan går konkurs, sammen med beskyttelsen av PBGC, går statlige gjenforsikringsfond ofte inn for å skaffe alle kunder av en insolvent transportør opp til kanskje to eller tre hundre tusen dollar.

• Kostnaden for livsforsikring. Hvis du er i relativt god helse, kan kjøp av en konkurransedyktig indeksert universell livsforsikring effektivt oppveie tapet av fremtidig pensjonsinntekt og fortsatt gi en stor sum som skal brukes til andre ting. Denne typen politikk kan også bære akselerert ryttere som kan bidra til å dekke kostnadene for kritisk, terminal eller kronisk sykdom eller pleiehjem. Men hvis du er medisinsk uforsiktig, så kan pensjonen være den tryggere ruten.

• Inflasjonsbeskyttelse. Et pensjonsutbetalingsalternativ som gir en kostnadseffektiv økning hvert år er verdt langt mer enn en som ikke gjør det. Kjøpekraften fra pensjoner uten denne funksjonen vil jevnt reduseres over tid, så de som velger denne banen må være forberedt på å enten redusere levestandarden i fremtiden eller ellers supplere inntektene fra andre kilder.

• Planlegging av eiendom. Hvis du vil forlate en arv for barn eller andre arvinger, så er en livrente ute. Utbetalingene fra disse planene opphører alltid ved død av enten pensjonist eller ektefelle, dersom en spousal fordelingsopsjon ble valgt. Hvis pensjonsutbetalingen klart er det bedre alternativet, bør en del av den inntekten avledes til en livsforsikring, eller gi en tillit.

Pensjons- og innskuddsbaserte planer

Med en innskuddsbasert plan har du flere alternativer når det kommer tid til å stenge kontordøren.

• Forlat In. Du kan bare forlate planen intakt og pengene dine der den er. Du kan faktisk finne firmaet oppfordrer deg til å gjøre det. I så fall vil dine eiendeler fortsette å vokse skatteutsatt til du tar dem ut. Under IRS 'obligatoriske minimumsfordelingsregler må du begynne å trekke tilbake når du når alder 70½. Det kan imidlertid være unntak hvis du fortsatt er ansatt av selskapet i en viss kapasitet.
• avdrag. Hvis planen tillater det, kan du opprette en inntektsstrøm, ved hjelp av avdragsbetalinger eller en inntektsrente - slags lønnskontrakter til deg selv gjennom resten av pensjonsalderen. Hvis du annuiterer, husk at utgiftene kan være høyere enn med en IRA.
• Rull over. Du kan rulle over dine 401 (k) midler til en tradisjonell IRA, hvor dine eiendeler vil fortsette å vokse skatteutskudt. En fordel ved å gjøre dette er at du sannsynligvis vil ha mange flere investeringsvalg. Du kan da konvertere noen eller alle de tradisjonelle IRA til en Roth IRA. Du kan også rulle over 401 (k) direkte inn i en Roth IRA. I begge tilfeller, selv om du vil betale skatt på beløpet du konverterer det året, vil alle etterfølgende uttak fra Roth IRA være skattefri. I tillegg er du ikke pålagt å ta uttak fra Roth IRA i alderen 70 ½ eller faktisk når som helst i løpet av livet ditt.
• Lump Sum. Som med en ytelsesbasert plan, kan du ta pengene dine i en engangsbeløp. Du kan investere det på egen hånd eller betale regninger, etter å ha betalt skatt på distribusjonen. Husk at en engangsbeløpsfordeling kan sette deg i en høyere skattebrakett, avhengig av størrelsen på distribusjonen.