En av de viktigste fordelene som fondsmidler tilbyr til kunder er diversifisering. Dette gir en pute i aksjekursen når en eller to av sine beholdninger faller i verdi. Det tillater også aksjonærene å tjene på prisbevegelser i mange forskjellige verdipapirer. Men noen midler kan bli over konsentrert i bare noen få verdipapirer, og når det skjer, kan fondskursen dumpe vesentlig dersom disse beholdningene ikke fungerer bra. Investorer må være oppmerksomme på de største beholdningene i sine midler og se om de er over konsentrert i et bestemt selskap eller en sektor. Unnlatelse av dette kan i noen tilfeller gi betydelige tap.

Valex Pharmaceuticals International, Inc. (VRX

VRXValeant Pharmaceuticals International Inc12. 04 + 4. 79%

Laget med Highstock 4. 2. 6 < ), et tidligere rødt hot biotech selskap, var en fastvare i flere store fond og hedgefond. Men en Securities and Exchange Commission (SEC) -probe kombinert med anklager av amerikanske lovgivere om at selskapet har spurt prisene på stoffene sine, har trukket aksjekursen ned nesten 90 prosent. Selskapet har også nedgradert inntektsutsiktet i 2016 med 12% og utstedt en advarsel om at årsrapporten kan bli forsinket, noe som kan tenkes å utløse en standard på gjeldsbudene. (For mer se: Vikten av diversifisering .)

AD:

Valeants prisfall har hatt en drastisk innvirkning på flere store midler som Sequoia Fund (SEQUX), som hadde overgått aksjemarkedet i over 40 år før denne debatten oppsto. Warren Buffet hadde en gang anbefalt dette fondet, men Valeants prisfall drog fondprisen ned, noe som førte til at porteføljeforvalteren ble sagt opp, som hadde kjøpt over 12 millioner aksjer i aksjen i fondet. AD:

Og det er ikke det eneste fondet som har en stor eierandel i Valeant. First Eagle Fund of America Y (FEAFX), T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX) og Davis NY Venture (NYVTX) hadde også store beholdninger i denne aksjen, og de har alle lidd tilsvarende også. Dette eksemplet tjener til å vise hvor farlig det kan være når et fond eller investor blir over konsentrert i en enkelt stilling.

Over konsentrasjon kan forekomme i en investors portefølje på flere forskjellige måter. Det kan skje med vilje, for eksempel når en investor eller leder forsiktig bruker et stort segment av en portefølje til et bestemt selskap eller en sektor i markedet. En av de vanligste feilene som mange investorer gjør er å kjøpe for mange aksjer i eget selskaps aksje enten gjennom en aksjekjøpsplan eller i deres selskapsparente pensjonsplaner. Ansatte i slike selskaper som Enron og WorldCom som absorberte store tap.De fleste finansielle rådgivere varsler investorer om å begrense deres eksponering i selskapets aksjer til rundt 10% av porteføljen. (For mer, se:

Diversifisering: Beskyttelse av porteføljer fra masseødeleggelse.)

Overkoncentrasjon kan også oppstå når ett segment av en portefølje utfører betydelig bedre enn resten. Hvis en investor kjøper en teknisk aksje som stiger i verdi med 500% om to år, blir den opprinnelige vektningen av porteføljen forvrengt. Det er her strategier som rebalansering kan bidra til å bevare den opprinnelige vektingen av porteføljen og opprettholde tilstrekkelig diversifisering.

Et annet område hvor noen investorer blir fanget opp, er en overkonsentrasjon i en posisjon gjennom verdipapirfond. En investor kan ha 500 aksjer i Coca-Cola Company (KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09%

Lagd med Highstock 4. 2. 6

) i sin portefølje og deretter eie en annen betydelig klump av det gjennom store cap midler som han også eier. Investorer må være oppmerksomme på hvor mye portefølje overlapping de kan bære. Bunnlinjen Overkoncentrasjon i en bestemt stilling eller sektor kan føre til katastrofe for både individuelle investorer og fondforvaltere. De som tar denne risikoen må være oppmerksomme på de mulige konsekvensene av deres beslutning om bedriften ikke fungerer bra. (For mer, se: 5 tips for å diversifisere porteføljen din

.)