Parnassus Core Equity Fund ("PRBLX") søker en kombinasjon av kapitalvurdering og nåværende inntekt ved å investere i en diversifisert portefølje av aksjer i selskaper primært med store markedsverdier som faller under miljø-, sosial styring (ESG) paraply. I motsetning til andre store blandingsfond har Parnassus Core Equity Fund en konsentrert portefølje med færre enn 50 beholdninger etter å ha satt stor innsats og nøye valgt aksjer på et bredt spekter av kriterier. Fondet har over $ 11. 2 milliarder av forvaltningskapitalen (AUM).

Fondforvaltning

Parnassus Core Equity Fund har en svært erfaren ledergruppe. Todd Ahlsten, fondets sjefsinvesteringsjef (CIO) og lederporteføljeforvalter har klart fondet siden 1998. Benjamin Allen er porteføljeforvalter som har sluttet seg til fondet i 2012. Begge ledere har stor bransjeerfaring og vektlegger sosialt ansvarlig investering, som har fått fremgang mer nylig. Fondets ledere fokuserer på å holde aksjer i lengre perioder, noe som resulterer i et lavere omsetningsforhold på 14%, noe som gjør fonden skatteeffektiv. Begge fondforvalterne legger vekt på kapitalbevarelse ved å velge aksjer som kan skjerme investorer fra tap under bjørnmarkedet, samtidig som de gir større øyer under oksemarkeder.

Investeringsprosess

Fondet har en høy overbevisningsportefølje med et lite antall aksjer som har store økonomiske konkurranser (konkurransefortrinn) som kan beskytte selskapene mot tap av markedsandel og lønnsomhet fra konkurranse. Fondet velger beholdninger med sterk fokus på høykvalitets ledelsesteam og gunstige investeringshorisonter som vanligvis er opptil tre år. Fondet er spesielt vekk fra selskaper som er involvert i å selge alkohol, tobakk, gambling, våpen eller atomkraft. Fondet foretrekker selskaper som har gode relasjoner til kunder og det samlede samfunnet. Mens de fleste ESG-fondene i utgangspunktet ikke lager energikilder, investerer Parnassus Core Equity Fund i enkelte energiselskaper fra tid til annen etter at de har passet fondets strenge utvalgskriterier.

Porteføljesammensetning

Omtrent 22% av fondets eiendeler er investert i aksjer i industrisektoren, mens informasjonstekniske aksjer står for om lag 19%. De ti beste beholdningene i fondet har 35% allokering og inkluderer selskaper som Danaher Corporation (NYSE: DHR DHRDanaher Corp92. 62-0. 55% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), Motorola Solutions (NYSE: MSI MSIMotorola Solutions Inc92. 43-1. 93% Laget med Highstock 4.2. 6 ), Intel (NASDAQ: INTC ), Mondelez International (NASDAQ: MDLZ MDLZMondelez International Inc40. 42-1. 34% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) > INTCIntel Corp46. 70 + 0. 78% Laget med Highstock 4. 2. 6 ), og Procter & Gamble (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% > Lagd med Highstock 4. 2. 6 ). Med sin strenge aksjeutvelgelsesprosess sier fondets ledelse at det var i stand til å unngå selskaper som var involvert i bedriftsskandaler som ødelagde aksjonærverdien. Investeringsprestasjon Parnassus Core Equity Fund søker å utvurdere S & P 500 indeksen på en risikojustert basis. I løpet av de siste tre, fem og ti årene samsvarer fondets resultater enten med eller overskrider referanseindeksen. På 10 års basis var fondet i stand til å produsere en gjennomsnittlig årlig avkastning på 9,05% og en standardavvik på 13,45%, noe som resulterte i et tiårig Sharpe-forhold på 0,63. Dette gunstig sammenlignet med S & P 500 indeksens 10 års gjennomsnittlige årlige avkastning på 6,4%, standardavviket på 15,16% og Sharpe-forholdet på 0,42. For sin konsekvente investeringsstrategi og sterk risikojustert avkastning har fondet mottatt en sølvanalytiker rating og femstjerners samlet, tre-, fem- og tiårig rating fra Morningstar i kategorien stor blanding.

Investeringsvilkår

Parnassus Core Equity Fund belaster ikke sine investorer belastningsgebyrer. Fondet kommer med et netto kostnadsforhold på 0. 88%, som er i tråd med gjennomsnittlig avgiftsnivå i kategorien stor blanding. Fondet krever at investorene skal bidra med minst $ 2 000.