Med introduksjonen av bærehandelen til det vanlige publikum har yen valutapar blitt spekulantens par du jour. Valutakryss som britisk pund / japansk yen og New Zealand dollar / japansk yen har kunnet netto små intradag - eller enda lengre sikt - fortjeneste for valutahandleren, ettersom spekulasjon fortsetter å støtte budtonen. Men hvordan kan man inngå et marked som allerede er tilsynelatende overopphetet? Selv om en handelsmann kunne, hva ville være en god pris, og ikke alt som går opp, kommer ned? Svaret er enklere og enklere enn de fleste tror. I denne artikkelen vil vi vise deg hvordan du bruker bærehandler for å dra nytte av et overveldende markedsmoment. (For å finne ut hvilken type internasjonalt fond som passer dine behov, se Utvide grensene til porteføljen din . )

TUTORIAL: Forex Valuta

Alt om Carry Trade
Først, la oss ta en titt på bærehandelen. Kort sagt, bærehandelen brukes når en investor eller spekulant forsøker å fange prisøkningen eller avskrivningen i en valuta, samtidig som den tjener på rentedifferansen. Ved hjelp av denne strategien selger en næringsdrivende i hovedsak en valuta som tilbyr relativt lav rente samtidig som man kjøper en valuta som tilbyr høyere rente. På denne måten kan selgeren dra nytte av rentedifferansen.

For eksempel, ta et av de favoriserte parene i markedet akkurat nå, la oss ta en titt på NZD / JPY valutaparet. Her ville en bærehandler låne japansk yen og deretter konvertere den til New Zealand-dollar. Etter konverteringen vil spekulanten da kjøpe et Kiwi-obligasjon for tilsvarende beløp, og tjene 8%. Derfor gir investoren en 7,5% avkastning på renten alene etter å ha tatt hensyn til 0. 5% som er betalt på yenfondene.

Nå på inntjeningssiden av handelen håper investoren at prisen vil verdsette for å gi ytterligere gevinster på transaksjonen. I dette tilfellet har alle som har investert i NZD / JPY-handelen vært i stand til å høste mange fordeler. For 2007 var ikke bare handelsmenn i stand til å dra nytte av en 7,5% avkastning, de har også fordel av en valuta som har verdsatt seg med 20,6% siden begynnelsen av året - langt fra ditt vanlige amerikanske statsobligasjon. (For mer om denne strategien, se Valuta Carry Trades Deliver .)

Flags and Pennants: Enkel og Enkel
Med valutaen økende måten den har, hvordan kan en næringsdrivende virkelig fange markedsoverskudd i oksemarkedet? En slik formasjon som har vist seg å være et flott oppsett, kan være altfor kjent: flagg og pennantformasjoner. Dette har vært spesielt nyttig i bære valuta kryss som GBP / JPY og NZD / JPY. Begge formasjonene brukes i lignende kapasiteter; de er gode kortsiktige verktøy som kan brukes for å fange ingenting, men fortsettelser i valutamarkedet.De er begge enda mer anvendelige når markedet, spesielt når det gjelder bærevalutaer, har handlet høyere og høyere i hver økt. (For mer innsikt, les Analysere diagrammønstre: Flagg og Pennants .)

For å få en bedre følelse av hvordan dette virker, la oss raskt vurdere forskjellene mellom et flagg og en vimpel:

• A flaggformasjon er et kartmønster som er indikativt for konsolidering etter en oppadgående prisstigning. Navnet er tilskrives det faktum at det ligner på et faktisk flagg med en nedadgående skråning (på grunn av priskonsolidering) og et visuelt tydelig innlegg. Målene er også svært pålitelige i flaggformasjoner. Handlere som bruker dette tekniske mønsteret, refererer til avstanden fra bunnen av innlegget (betydelig støttenivå) til toppen. Deretter, når prisen bryter over den øvre trendlinjen av flagget, vil avstanden til innlegget oftere enn ikke være ekvivalent med det neste nivået av motstand.
  

• En pennantformasjon ligner flaggdannelsen - den adskiller seg bare i form av konsolidering. I stedet for en konsolidering som beveger seg i motsatt retning av posten (som i tilfelle et flagg), er pennantens kropp simpelthen en symmetrisk trekant. Selv om vimpler har vært kjent for å ligge nedover, har også lærebokdannelsen blitt notert som en symmetrisk trekant, derav navnet. (For å lære å lese disse formasjonene av horisontale handelsmønstre, se Triangler: En kort studie i fortsettelsesmønstre . )

Handelsoppsett
La oss ta en titt på et virkelighetsliv Eksempel ved bruk av britisk pund / U. S. dollar i juli 2007. Her gir et korttidsoversikt på 60 minutter en flott mulighet i GBP / USD i Figur 1. Etter overbevisende bryte motstanden ved den sentrale 2. 0200 trendlinjen, fortsetter den underliggende valutaen til topp ut ved 2. 0361 og konsoliderer. Ved å lage et flaggsteknisk mønster noterer vi at innlegget er 160 pips i lengde og gjelder det når valutaen går gjennom topplinjen på 2. 0330. Som du kan se, anslår tallet sant som pund sterling fortjener mot amerikanske dollar langt over markedsmålene og toppene ut på 2. 0544 før konsolidering igjen.

Kilde: FX Trek Intellicharts

Figur 1: En perfekt flaggdannelse i GBP / USD

Flagg og Pennants i Carry Candidates
Lignende oppsett ses i kryssvalutaparene, og gir næringslivet mange av muligheter i valutamarkedet, med eller uten dollareksponering. (For mer om disse parene, se Gjør valutakryssen din chef .) Med en annen markedsfavoritt, den britiske pund / japanske yen, la oss se på hvordan denne metoden kan brukes på diagrammet.

I det kortsiktige 60-minutters diagrammet i figur 2 kommer en typisk lang flaggformasjon i GBP / JPY valutaparet. For å etablere formasjonen i utgangspunktet, anbefales det at diagrammen tegner topplinjen først. Denne regelen er et must som en innledende tegning av den nederste trendlinjen kan føre til varierende tolkninger.Når den første nedadgående trendlinjen er tegnet, er bunnen en enkel duplikat. Her vil handelsmannen sørge for å legge merke til en berøring av øktene, snarere enn vikkene i å verifisere formasjonen som sant. Dette er å isolere kun sann pris handling og ikke volatilitet eller vanlig "støy" som kan oppstå på kort sikt.

I figur 2 har den nedre trendlinjen blitt presset litt høyere for å innlemme kroppene i stedet for vikkene. Deretter måler vi innlegget. I dette tilfellet, som refererer til et stort støttenivå ved 245. 69, beregner vi differensialet med toppen av bevegelsen ved 248. 93. Som et resultat er avstanden mellom de to prisene 324 pips. Teoretisk sett vil dette plassere vårt ultimate mål på 251. 74 på et brudd på trendlinjen på 248. 50.

Kilde: FX Trek Intellicharts

Figur 2: En utvidet flaggformasjon gir rikelig med muligheter.

Handelsregler
Når du legger inn oppføringen, må du alltid sørge for to ting:

• Handelen er på bæresiden . Dette betyr at spekulanten alltid kjøper den høyere renten. I dette tilfellet handler handelen langt pund sterling og får 5. 25%.
  

• Legg alltid kjøpsposten etter at lyset er stengt. Bruk av en bestillingsordre etter brudd på topplinjen sikrer at trendlinjen er brutt. Hvis du legger inn oppføringen før tetningen over trendlinjen, kan det underordnes rekkefølgen for å bli rammet av mulig markedsstøy over motstandsbarrieren. Dette kan føre til at forhandleren er ugunstig, da konsolideringen fortsetter.

Med hensyn til begge regler legger vi inn posten på tett eller litt under, ved 248. 77. Risikostagere vil trolig holde bærehandelen til hele bevegelsen er fullført. En mer konservativ strategi, og en som fungerer oftere enn ikke, innebærer imidlertid å plassere et innledende mål ved halvveismarkeringen. Med tanke på pause ved 248. 50 og halvparten av den fullstendige prognosen på 324 pips, skal innledende mål settes til 250. 12 med tilsvarende stopp fem pips under økten lav.

Step-by-Step
La oss nå ta en titt på en trinnvis prosess som gjør det mulig for handelsmenn å gå inn på bærehandelsmomentet i markedet. Figur 3 viser en flott mulighet i NZD / JPY cross pair. Etter den fullstendige nedgangen som skjedde 9. juli - 11. juli 2007, kan en diagrammer se en visuell utbrudd som budgivere tar valutaen høyere i løpet av de neste 48 timene, og etablerer en midlertidig topp ved punkt A.

Kilde: FX Trek Intellicharts

Figur 3: Etter en skarp nedgang, NZDJPY Vaults høyere ut av støtte

Nå satte vi scenen (Figur 4):

1. Etter konsolidering tegner du toppsidelinjen først , og fullfører formasjonen med den dobbelte bunnlinjen som gir kartografen flagggrensene.
   
2. På et tegn på en trendlinje pause, måle avstanden fra bunnen av innlegget til toppen. I dette tilfellet er den nederste støtten til stolpen 93. 81 med toppen på 95. 74. Dette gir handler et potensial for 193 pips på handelen etter en pause i topplinjen.
3. Når det er et bekreftet brudd på trendlinjen, plasserer du oppføringen som er på økten nær eller nær av det ferdige lyset. I dette tilfellet oppstår pause ca. 95. 40 med inngangen plassert på den øktenes nærme 95. 46 (punkt C). Deretter plasseres et tilsvarende stopp fem pips under økten som er lavt på 95. 37. Til slutt er posisjonen godt innenfor normale risikoparametere, da det risikerer 14 pips å gjøre 193 pips.
   
4. Angi innledende og fulle mål. Med full bevegelse estimert til 193 pips, får vi en del avstand på 96 pips (193 pips / 2). Som et resultat er det opprinnelige målet satt til 96. 42 (punkt B).
   
5. Still inn betingede stoppstopp . Når først det opprinnelige målet er oppnådd, bør den samlede posisjonen reduseres med halvparten, mens resten blir beskyttet av et stoppstopp satt til inngangsprisen (eller avbrudd). Dette vil tillate ytterligere gevinster mens du beskytter mot uønskede bevegelser mot det som er igjen. Langsiktig strategier vil holde til inngangsprisen som det endelige stoppet, fremme et worst-case-scenario av break-even.

Forresten oppnås det opprinnelige målet rett før en liten retracement i NZD / JPY-valutaen i eksemplet. Deretter forblir stillingen på målet for ytterligere gevinster da det fortsatt handler over inngangsprisen.

Kilde: FX Trek Intellicharts

Figur 4: Handelsoppsett i NZD / JPY

Konklusjon
Flagg og vimpler kan nøyaktig støtte lønnsom handel på valutamarkedene ved å bistå med å fange opp overveldende markedsmoment. I tillegg kan en næringsdrivende øke avkastningen ved å anvende strenge pengehåndteringsregler og bruke et opplært og disiplinert øye, samtidig som den hjelper den samlede porteføljen med å kapitalisere på avkastningen som tilbys gjennom rentedifferansen. Til slutt, å stikke til de to prinsippene med markedspris og avkastning, kan utenlandske valuta investorer ikke gå galt å være lenge på å bære.