Livrenter har blitt brukt av pensjonsplanleggere i årevis for å gi skattemessig utsatt vekst og garantert inntekt. Men en av de største banene som de fleste kritikere sier mot disse produktene, er at de ikke er flytende instrumenter. Kontraktseiere er ofte pålagt å beholde minst flertallet av sine midler i kontrakten for hvor som helst fra fem til 20 år, avhengig av transportør og produkt. Annuity carriers opprettet derfor en alternativ form for kontrakt kjent som hybrid livrenter som er strukturert for å gi både vekst og inntekt for sine investorer. Disse kjøretøyene kan faktisk tjene mange formål, men spørsmålet er, hvor bra kan de virkelig utføre hver av disse funksjonene?

Hvordan de jobber

Som navnet antyder, er hybrid livrenter bare en kombinasjon av to eller flere grunnleggende typer livrentekontrakter. De fleste produkter kombinerer en fast og en variabel livrente kontrakt som er plassert innenfor samme chassis. De som har en variabel livrente i ett segment, er utformet slik at en del av kundens penger kan vokse i underfondets underkonto del av kontrakten, samtidig som det gir garantert inntekt som kunden ikke kan overleve på fast side. Andre typer hybridkontrakter parrer en fast livrente med et indeksert produkt for å gi en fullstendig garanti for hovedstol i begge segmentene. Som alle andre typer livrenter, kan de enten være umiddelbare eller utsatt for faste eller fleksible premier. De kan også inneholde standard litany av andre livrente funksjoner som ofte tilbys i dag, inkludert levende og dødsforsikring ryttere og akselerert utbetalinger for kronisk sykdom eller langsiktig omsorg utgifter. (For mer, se: Livsløshedsrenter Ankomme i 401 (k) Planer .)

Det finnes også hybridkontrakter som er utformet spesielt for veldedig finansiering eller som langtidskontrakter som ikke har en kontantverdi og ikke vil betale ut før klienten når en avansert alder. Og selvfølgelig tilbyr de også utsatt skatt med en rekke utbetalingsvalg for de som velger å annuitere sine kontrakter.

Hvem bør bruke dem

Selv om det ikke er noen absolutt definisjon av hvem som skal eie en hybrid livrente, er de generelt mest hensiktsmessige for pensjonssparere som søker en kombinasjon av vekst og inntekt. De som er mer orientert mot å få en strøm av inntekt som vil holde tritt med inflasjonstakten over tid, kan også se på disse instrumentene. Mengden av risiko som de er villige til å ta på vekstsiden, bestemmer om de skal bruke et produkt med et variabelt eller indeksert segment. (For mer, se: Rådgivning av FA: Forklaring av livrenter til en klient .)

Noen rådgivere sier at de ikke vil bruke disse produktene til yngre kunder, fordi de som har årtier å gå før pensjonering, sannsynligvis kommer fremover ved å investere direkte i aksjer på lang sikt.Kunder som er godt inn i pensjonsalderen, kan heller ikke være gode kandidater for disse produktene, heller ikke fordi de ikke får muligheten til å tjene tilstrekkelig fra vekstdelen. For dem kan en enkel umiddelbar livrenteavtale gi bedre utbetaling uten risiko for rektor. Men klienter som er mer sofistikerte og grundig forstår hvordan livrenter fungerer, kan være en god form uansett alder, selv om de samme restriksjonene kan gjelde for dem også.

Fordeler og ulemper

Hybrid livrenter tilbyr et par viktige fordeler for kunder i tillegg til standardfunksjonene som finnes i andre typer livrenter. Deres to natur kan gi garantert økt inntekt til kunder fordi vekstdelen gir dem sikring mot inflasjon. Kontrakter som kombinerer en fast og variabel livrente kan også gi kunder et lavere nivå av nedsatt risiko enn en variabel livrente i seg selv, fordi den faste delen vil fortsette å betale ut uansett ytelsen til de variable subkontoene. (For mer, se: Passerer buen: De skjulte kostnadene til livrenter .)

Men mens hybridannuiteter hevder å være et-treff underverk som kan gjøre nesten alt, føler mange kritikere at de er overdesigned og for dyrt. Doble chassismodellen gjør disse produktene spesielt kompliserte, og mange klienter er ikke i stand til å forstå alle sine tekniske funksjoner eller begrensninger. Mange planleggere har også hawked disse kjøretøyene som en-size-passer-alle produkter som kan være alle ting for alle mennesker. Dette er selvfølgelig ikke sant, men en vesentlig prosentandel av prospekter er ikke i stand til å se dette - noe som betyr at det er en god sjanse for at en betydelig prosentandel av de hundrevis av millioner dollar som helles i disse produktene hvert år, kan bli misforstått . Mange hybridprodukter kommer også med ekstremt høye avgifter og tilbakebetaling av overføringsplaner som klienter kanskje ikke ser klart på kjøpstidspunktet. De betaler også ofte høye provisjoner til planleggere, som lett kan svinge dem for å vise kundene disse produktene i stedet for noe annet som kan være bedre egnet.

En endelig kritikk av disse produktene av mange pundits er ganske enkelt at de egentlig ikke er hva de hevder å være. Den "hybrid" frasen ble laget for noen år siden av markedssegmentet i forsikringsbransjen i et forsøk på å utnytte den nylige suksessen til hybridbilbevegelsen. Men noen form for livrente kan gi både vekst og inntekt på noen måte, ettersom nesten alle variable og indekserte livrenteprodukter i dag kommer med garanterte inntektsrørere og andre funksjoner som tillater investorer å låse i en strøm av garantert inntekt og likevel nyte noen form for oppside potensial. Likevel kan hybride livrenter fortsatt pakke to komplette livrentekontrakter til et enkelt produkt som i det vesentlige kan utføre to forskjellige funksjoner samtidig. (For mer, se: Slik kjøper du annuiteter når renten er lav .)

Bunnlinjen

Selv om hybridannuiteter representerer det raskest voksende segmentet av livrenteindustrien siden Great Recession, sann verdi forblir ubevistet for mange skeptikere.Deres evne til å kombinere to komplette produkter i ett kjøretøy er deres største selger punkt, men juryen er fortsatt ute på om de er genuint stand til å gi et nivå av fordeler som ikke kan matches av deres tradisjonelle fettere. For mer informasjon om hybrid livrenter, besøk AnnuityFYI på www. annuityfyi. com eller konsultere din økonomiske rådgiver. (For mer, se: Annuities and Baby Boomers: Fordeler og ulemper .)