Exchange-traded funds (ETFs) har eksistert siden slutten av 1980-tallet og ble raskt populær da investorer begynte å lete etter alternativer til verdipapirfond. Investorer, både institusjonelle og individuelle, kunne se fordelene ved å holde en bestemt gruppe aksjer med lavere administrasjonsgebyr og høyere intradag pris synlighet. På den annen side, med lavere forvaltning av fondet, ble byrden plassert på investor for å velge en riktig investering. Å identifisere fordeler og ulemper ved ETFs vil hjelpe nye og nåværende innehavere å navigere i risiko og belønning.

Fordeler

Det er mange fordeler med fond og ETF. Nedenfor er noen:

Diversifisering

En ETF kan gi eksponering mot en gruppe aksjer, markedssegmenter eller stilarter. I forhold til en aksje kan ETF spore et bredere utvalg av aksjer, eller til og med forsøke å etterligne avkastningen til et land eller en gruppe land. For eksempel kan du fokusere på Brasil, Russland, India og Kina i en BRIC ETF. Mutualfondene kan også diversifiseres, men ETF har lavere avgifter og handler mer som en egenkapitalinvestering.

Nedre gebyrer Sammenlignet med Managed Funds

ETFer, som passivt forvaltes, har mye lavere kostnadsforhold sammenlignet med andre forvaltede midler. Et fondskursprosent er vanligvis høyere på grunn av kostnader som: et ledelsesgebyr, aksjonærregnskapskostnader på fondnivå, serviceavgifter som markedsføring, betaling av et styre og belastning av gebyrer for salg og distribusjon.

Handler som en lager

Selv om ETF kan gi innehaveren fordelene med diversifisering, handler det fortsatt som en aksje.

• ETFer kan kjøpes på margin og selges kort.
• De handler til en pris som oppdateres hele dagen. Et aksjeselskap med åpen forrentning er priset ved utgangen av dagen til netto aktivaverdi.
• ETFer tillater deg også å håndtere risiko ved handel med futures og opsjon, akkurat som en aksje.
• Fordi de handler som en aksje, kan du raskt se opp den omtrentlige daglige endringen av en vare eller sektor med ticker-symbolet til en sporings-ETF. Mange lager nettsteder har også bedre grensesnitt for å manipulere diagrammer enn vare nettsteder og til og med gi programmer for mobilenheter.

Utbytte gjeninvesteres Umiddelbart

Utbyttene til selskapene i en åpen ETF gjeninvesteres umiddelbart, men tidspunktet kan variere for indeksfond. Det skal bemerkes at utbytte i investeringsforetak ETF ikke automatisk reinvesteres, og dermed skape utbyttefordeling.

Capital Gains Tax Exposure er begrenset

ETFer kan være mer skatteeffektive enn verdipapirfond fordi det meste av skatt på realisasjonsgevinster er betalt i salg og helt opp til investor. Selv om ETF selger eller kjøper aksjer mens man prøver å etterligne kurven av aksjer, sporer den.Dette skyldes at kapitalgevinstene fra in-kind overføringer, sett i ETF, ikke medfører skattekostnad, og derfor kan forventes å være lavere sammenlignet med verdipapirfond.

Forskjellige midler er derimot pålagt å dele kapitalgevinster til aksjonærer dersom sjefen selger verdipapirer til profitt. Dette fordelingsbeløpet er beregnet i henhold til andelen av eierens investering og skattepliktig som en gevinst. Hvis andre verdipapirholdere selger før datoen for registrering, deler de resterende eierne opp gevinsten, og dermed betaler skatt selv om fondet samlet sett gikk ned i verdi.

Lavere rabatt eller premie i pris

Det er en lavere sjanse for å ha ETF-priser som er høyere eller lavere enn den faktiske verdien. ETFs handler over hele dagen til en pris nær prisen på de underliggende verdipapirene, så hvis prisen er betydelig høyere eller lavere enn netto aktivaverdi, vil arbitrage bringe prisen tilbake på linje. Dette er forskjellig fra indeksfond som er lukket, fordi ETFs handel basert på tilbud og etterspørsel og markeds beslutningstakere vil fange prisavviksfortjeneste.

Ulemper

Kan være begrenset til større selskaper
I noen land kan investorer være begrenset til store aksjer på grunn av en smal gruppe aksjer i markedsindeksen. Bare inkludert større aksjer vil begrense den tilgjengelige eksponeringen til mid- og småkapitalforetak. Dette kan etterlate potensielle vekstmuligheter utenfor ETFs investorer.

Intradagsprising kan være overkill

Langsiktig investorer kan ha en tidshorisont på 10 til 15 år, så de kan ikke dra nytte av intradagprisendringer. Noen investorer kan handle mer på grunn av disse forsinkede svingene i timepris. En høy sving i løpet av et par timer kan føre til en handel der prissetting ved slutten av dagen kunne holde irrasjonell frykt for å forvride et investeringsmål.

Bud-Spread Spread kan være stort

Ettersom flere nisje ETFer er opprettet, kan du faktisk finne en investering i en lav volumindeks. Dette kan resultere i høy bud / spørre spredning. Du kan finne en bedre pris å investere i de faktiske aksjene (vanligvis store institusjonelle investorer) eller kanskje til og med et forvaltet fond.

Kostnadene kan faktisk være høyere.

De fleste sammenligner trading ETFer med trading andre bassenger av aksjer, for eksempel fond, men hvis du sammenligner ETFer med å investere i en bestemt aksje, så er kostnadene høyere. Den faktiske provisjonen som betales til megleren, kan være den samme, men det er ingen administrasjonsgebyr for en aksje.

Utbytteutbytte

Det er utbyttebetalende ETFer, men avkastningene kan ikke være like høye som å eie en høyavkastende aksje eller gruppe av aksjer. Risikoen forbundet med å eie ETF er vanligvis lavere, men hvis en investor kan ta på seg risikoen, så kan utbyttene bli mye høyere. For eksempel kan du velge aksjene med det høyeste utbyttet, men ETFer sporer et bredere marked, slik at det totale utbyttet vil bli lavere.

Leveraged ETF Returns

Enkelte ETFer, som er dobbelt eller tredoblet, kan resultere i å miste mer enn dobbelt eller tredoblet den spore indeksen.Disse typer spekulative investeringer må vurderes nøye. Hvis ETF holdes i mer enn en dag, kan det faktiske tapet være mer enn dobbelt eller tredoblet. For eksempel, hvis du eier en dobbel innflytelse naturgass ETF, bør en 1% endring i prisen på naturgass føre til en 2% endring i ETF på daglig basis.

Som vist i eksemplet nedenfor, men hvis en overført ETF holdes i mer enn en dag, vil den generelle avkastningen fra ETF variere betydelig fra den totale avkastningen på den underliggende sikkerheten. I eksemplet kan du se ETF-avkastningen riktig oppfølging 2 ganger retur av naturgass på daglig basis, men den totale avkastningen over åtte perioder ikke (-2,3% vs 0%). Den enkle investeringen i leverede ETFer kan øke investeringer av enkeltpersoner med mindre forståelse for emnet. Disse investorene kan aldri ha forsøkt å eie en dobbelt eller tredoblet investert investering, men ETFer gjør det ganske enkelt.

Dobbeltsvinget retur

Periode	Dobbelttransportert ETF	ETF% Endring	Naturgasspris	Nat. Gass% Endring
1	$ 10. 00	-	$ 7. 00	-
2	$ 8. 80	-12. 00%	$ 6. 58	-6. 00%
3	8 $. 53	-3. 04%	$ 6. 48	-1. 52%
4	7 $. 93	-7. 10%	$ 6. 25	-3. 55%
5	$ 8. 56	8. 00%	$ 6. 50	4. 00%
6	7 $. 35	-14. 15%	$ 6. 04	-7. 08%
7	$ 8. 47	15. 23%	$ 6. 50	7. 62%
8	9 $. 77	15. 38%	7 $. 00	7. 69%
Totalt% Endring	-2. 28%	-	0. 00%

En dobbelthåndtert ETF betyr ikke alltid at du vil se dobbelt retur av indeksen. Tabellen over tar ikke hensyn til gebyrer. Den dobbeltsikrede ETF ender opp med 2,8% når prisen på naturgass ikke har endret seg.

The Bottom Line

ETFs brukes av en rekke investorer for å bygge en portefølje eller få eksponering for bestemte sektorer. Det er mange fordeler spesielt sammenlignet med andre forvaltede midler som fond. De er som aksjer i den måten de handler på, men kan også sammenlignes med flere brede investeringer, til og med hele indeksene i prisbevegelsene sine. Det er også ulemper å passe på før du legger inn en ordre for å kjøpe disse noen ganger vanskelige investeringene. Videre må skattemessige konsekvenser knyttet til ETFer vurderes når de bestemmer om ETF er for deg.