Det er i hovedsak to måter å tjene penger på aksjemarkedet: raskt og risikabelt, sikkert og stabilt. Mens handelsmenn holder seg til det tidligere paradigmet, faller de fleste investorer inn i sistnevnte kategori. Bevæpnet med mantraet om "kjøp lavt, selge høyt", søker disse investorene undervurderte aksjer og kjøper dem med den hensikt å holde fast på disse stillingene i flere måneder, om ikke år. For dem er selskapets sterke grunnleggende egenskaper og lydstyring overhodet alt kaos og fluss som er inneboende i markedet, og med tiden vil aksjene belønne dem med en stor avkastning på hovedstaden. Tross alt, hvem vil ikke eie Apple Inc. (APPL) når det handlede på $ 6 per aksje eller Netflix, Inc. (NFLX NFLXNetflix Inc200. 01 + 0. 35% Laget med Highstock 4 .2 6 ) på $ 17? Hvis du er en potensiell kjøp og hold investor, så les videre for å lære om fordeler og ulemper ved denne populære og svært effektive strategien.

Fordeler:

1. Det fungerer. Det er ganske enkelt blitt bevist gang på gang å returnere eksponentielle gevinster på investert kapital. En liste over de beste kjøpene og holde utøvere er en verifikk hvem som er de største investorene hele tiden. Kanskje noen av disse navnene kan ringe en klokke: Warren Buffett, Jack Bogle, John Templeton, Peter Lynch og selvfølgelig Buffet's mentor og faren til verdiskaping: Benjamin Graham. Ok, så kanskje lageropptaksferdighetene dine er ikke like raffinert som de nevnte industristitanerne. Det er greit. Bare plasser pengene dine inn i et indekssporingsfond, for eksempel SPDR S & P 500 (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Laget med Highstock 4. 2. 6 ) utveksling -Traded Fund (ETF), og glem det om to til tre år. Ifølge S & P Dow Jones-indeksene er statistikken på din side: sjansen er at du vil overgå 86% av de store kapitalforvalterne i markedet, uten å måtte kaste ut dine hardt opptjente dollar til heftige administrasjonsgebyrer.
2. Færre hodepine. Er et lagerdiagram som fremmed for deg som et annet språk? Hører du ordene "hode og skuldre" og umiddelbart tenker på sjampo? Kan ikke fortelle forskjellen mellom et enkelt glidende gjennomsnitt og relativ styrkeindeks (RSI)? Ok, så din tekniske analyse kan trenge litt arbeid, eller du er bare en del av den store gruppen mennesker som bare ikke tror på effektiviteten av kunsten. Akademikere og vellykkede langsiktige investorer har likt bordet i årevis, og citerer feilen om å prøve å "tide" markedet. Og statistikken vil være enig: studier har vist at markedene er utrolig tilfeldige (og utført med uregelmessigheter), og som avsluttet av Nobel-vinneren William Sharpe, i landemerket 1975-studien, "Sannsynlig gevinster fra markedstiming", ville en markeds-timer ha å være nøyaktig minst 74% av tiden for å slå indeksen.Med andre ord, la hodet rive og håret rive til handelsmennene. I likhet med å kjøpe et hus, ser kjøpere og innehavere på de generelle egenskapene til markedet, eiendelen og mulighetene for fremtidig vekst og bare la investeringen gjøre sine ting uten å måtte bekymre seg for å prøve å finne de "perfekte" oppføringene og utgangene , eller sjekke prisen uopphørlig. (Se også: Market Timing mislykkes som en Money Maker.)
3. Det er basert på kalde, harde fakta. Kjøp og hold, og investere generelt, er det som læres i akademia og ulike porteføljestyringsplaner, fordi B & H er basert nesten helt på grunnleggende analyse. I motsetning til sin tekniske motpart har grunnleggende analyse svært lite rom for gjetning: balansen, resultatregnskapet og kontantstrømoppstillingen er alle statiske og gir ingen plass til subjektivitet. Selvfølgelig har prognoser for vekst, for eksempel gjennom en diskontert kontantstrømsmodell, en stor grad av subjektivitet knyttet til det, men sammenligning og analyse av selskaper gjennom allestedsnærværende pris-til-fortjeneste (P / E) eller EBITDA-multipler, gir ingenting fantasien, og er integrerte faktorer i å finne gode verdier aksjer å holde i det lange løp.
4. Flott for skatter. Sist men ikke minst, kjøp og kjøp er flott for langsiktige kapitalgevinster. Eventuell investering som holdes og selges for en periode over et år er kvalifisert til å bli skattlagt på en mer gunstig langsiktig rente, i motsetning til en høyere kortsiktig rente.

Ulemper:

1. Slår opp kapital. Den største ulempen med denne strategien er den store muligheten for kostnaden knyttet til den. Å kjøpe og holde noe betyr at du er bundet opp i den eiendelen for langdistanse. Således må en kjøper og innehaver ha selvdisiplinen ikke å jage etter andre investeringsmuligheter i denne holdingsperioden. Dette er svært vanskelig å sette i bruk, spesielt hvis du har plukket opp et lagringslager, som McDonalds Corporation (MCD MCDMcDonald's Corp168. 65 + 0. 33% Laget med Highstock 4. 2. 6 < ), som har handlet mellom $ 101 og $ 87 (ikke en billig aksje på noen måte) siden 2012, mens tekniske aksjer som Google (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 049. 99 + 0. 67% Opprettet med Highstock 4. 2. 6 ), Apple, og hele bioteknologisektoren har økt. Tid.
2. For å legge til det siste punktet, er kjøp og hold også helt tidsintensiv. Bare fordi du har holdt aktiva i 10 år, betyr ikke at du har rett til en stor belønning for din tid og kapital investert. Saken i punkt: Se på forskjellene i retur mellom en treg hjelpestokk og et rasktflyttende bioteknologiselskap. Vær imidlertid oppmerksom på at mulighetskostnadene forbundet med dårlig valg kan reduseres gjennom diversifisering eller bare å kjøpe og holde et indeksfond. Men for det første kan utførelsen av en portefølje basert på noen få høye flyvere bli trukket ned av laggards. Videre er det ingenting som stopper en investor fra feilaktig å plukke og holde en hel portefølje av duds.For det sistnevnte punktet har indeksfondene også vist seg å være immun mot visse hendelser, for eksempel krasjer. Markedsulykker.
3. Endelig, bare fordi et aksjefond eller et indeksfond har blitt holdt i mange år, betyr ikke at det er ufeilbart. Mens ikke noe av apokalypsen vil drepe markedene i utviklede økonomier helt, skjer krasjer fra tid til annen. I tilfelle en rettelse, som fører til et lengre bjørnmarked, kan kjøp og hold porteføljer miste de fleste om ikke alle gevinster. Under slike omstendigheter kan investorene overveldende bli knyttet til sine eiendeler og bare gjennomsnittlig ned i håp om å vende seg om.

Mens solide, velvalgte aksjer kan og har spratt tilbake, er det aksjer som går ned for tellingen og tørker ut en portefølje i prosessen. For eksempel rangerte Planar Systems, Inc. (PLNR) fra $ 5. 25 til en høy på $ 31 fra 1999 til 2001, før du gir opp alle disse gevinster i tech-krasj, og plummeting til et lavt nivå på $. 36 i 2009. Mer nylig har olje- og gassektoren blitt rammet av den globale forsyningsgluten, og ingen selskaper mer enn de canadiske oppstrømsprodusentene. Disse utbyttene var en gang en stift av en typisk kjøp og hold portefølje, men på grunn av fallende priser har navn som Canadian Oil Sands Limited sett sine aksjekurser plummet og deres engang overdådige utbetalinger slashed. Igjen må en kjøper og innehaver, akkurat som enhver annen investor eller handelsmann, ha en forsiktig risikostyringsstrategi på plass eller være villig til å trekke støpselet før tapene er stablet på, noe som selvsagt er lettere sagt enn gjort.

The Bottom Line

Kjøp og hold er fortsatt en av de mest populære og velprøvde måtene å investere i aksjemarkedet. Utøvere av denne strategien trenger ofte ikke å bekymre seg for timingen på markedet eller basere sine beslutninger på subjektive mønstre og analyser. Men kjøp og hold har en stor mulighet til å bruke tid og penger, og investorene må handle forsiktig for å beskytte mot markedskrasj og vite å kutte tap / ta fortjeneste.