Etter hvert som finansielle verdipapirer blir stadig mer komplekse, har etterspørselen vokst jevnt for folk som ikke bare forstår de komplekse matematiske modellene som pris disse verdipapirene, men som kan forbedre dem for å generere fortjeneste og redusere risiko. Disse individene er kjent som kvantitative analytikere, eller bare "quants." På grunn av arbeidets utfordrende karakter - en blanding av matematikk, økonomi og datakompetanse - quants er i stor etterspørsel og i stand til å styre svært høye lønninger. I denne artikkelen lærer vi hva de gjør, hvor de jobber, hvor mye de tjener, hvilken kunnskap som kreves, og om dette kan være karrieren for deg.

AD:

Hva de gjør

Kvantitative analytikere designer og implementerer komplekse modeller som tillater finansielle firmaer å prise og handle verdipapirer. De er ansatt primært av investeringsbanker og hedgefond, men noen ganger også av kommersielle banker, forsikringsselskaper og ledelseskonsulenter, i tillegg til finansiell programvare og informasjonstjenester.

Kunder som arbeider direkte med handelsfolk, gir dem pris- eller handelsverktøy, blir ofte kalt "front office" -kvitter. I «back office» vil quants validere modellene, utføre forskning og skape nye strategier. For banker og forsikringsselskaper er arbeidet mer fokusert på risikostyring enn handelsstrategier. Frontkontorstillinger er vanligvis mer stressende og krevende, men bedre kompensert.

AD:

Etterspørselen etter quants er høy og drevet av flere trender:

Raskt vekst i sikringsfond og automatiserte handelssystemer

• Øk kompleksiteten til både likvide og illikvide verdipapirer
• Trenger å gi handelsmenn , regnskapsførere og salgsrepresentanter tilgang til pris- og risikomodeller
• Løpende søk etter markedsneutrale investeringsstrategier.
• Hvor de jobber

Kvantitative analyseposisjoner finnes nesten utelukkende i store finansielle sentre med handelsvirksomhet. I USA vil dette være New York og Chicago, og også områder der hedgefondsklynger, som Boston og Stamford. Over Atlanterhavet dominerer London, og i Asia jobber mange kvanter i Hong Kong, Singapore, Tokyo og Sydney, blant annet regionale finanssentre.

AD:

Til tross for den store konsentrasjonen i disse byene, er det funnet quants over hele verden. Mange globale firmaer analyserer og / eller handler komplekse verdipapirer, og etterspør etter kvantens hjernekraft og evner. Men problemet som en Quant arbeider i Houston eller San Francisco står overfor, er at skiftende arbeidsgivere vil mest sannsynlig bety endring av byer, mens en Quant arbeider på Manhattan skal kunne intervjue og finne en jobb innen en kilometer eller to av deres forrige.

Hva de tjener

Kompensasjon på finansområdet har en tendens til å være veldig høy, og kvantitativ analyse følger denne trenden.Det er ikke uvanlig å finne stillinger med utbetalt lønn på $ 250 000 eller mer og med bonuser, $ 500, 000 + er oppnåelig. Som med de fleste karriere er nøkkelen til landing av de høyt betalte jobbene et resume fylt med erfaring, inkludert kjente arbeidsgivere, og avhengighet av både rekruttering av bedrifter og profesjonelt nettverk for muligheter.

De høyest betalte stillingene er med sikringsfond eller andre handelsselskaper, og en del av kompensasjonen er avhengig av selskapets inntjening, også kjent som resultatregnskapet (resultat og tap). I den andre enden av lønnsskalaen kan en inntekts-kvantposisjon tjene bare $ 125 000 eller $ 150 000, men denne typen stilling gir en rask læringskurve og god plass for fremtidig vekst i både ansvar og lønn.

Også noen av de lavere betalte kvanteposisjonene er mer sannsynlig å være primært kvantutviklere, noe som er mer av en programvareutviklingsposisjon der individet ikke trenger å ha så mye matte- og økonomikompetanse. En utmerket kvantutvikler kan sikkert tjene $ 250 000, men det er omtrent så høyt som kompensasjonspakken generelt vil gå.

Til tross for det høye lønnsnivået, klager noen kvanter på at de er "førsteklasses statsborgere" på Wall Street, og tjener ikke de multimillion-dollar lønnene som hedgefondsledere eller investeringsbanker gjør. Som man kan se, er økonomisk suksess alltid relativ.

Det de vet

Finansiell kunnskap

Mange finansielle verdipapirer, for eksempel alternativer og konvertibler, er enkle å forstå konseptuelt, men er svært vanskelig å modellere nøyaktig. På grunn av denne skjulte kompleksiteten er de ferdighetene som er mest verdsatt i en kvant, de som er relatert til matematikk og beregning i stedet for finansiering. Det er en quant evne til å strukturere et komplekst problem som gjør dem verdifulle, ikke deres spesifikke kunnskaper om et selskap eller marked.

En kvant skal forstå følgende matematiske begreper:

Kalkulator (inkludert differensial, integrert og stokastisk)

• Linjær algebra og differensialligninger
• Sannsynlighet og statistikk
• Nøkkelfunksjoner inkluderer:

Portefølje teori

• Egenkapital- og rentederivater, inkludert eksotiske produkter
• Kredittrisikoprodukter
• Noen kilder vil spesialisere seg i spesifikke produkter, for eksempel råvarer, valuta eller verdipapirer som har verdipapirer.

Datakompetanse

Programvareferdigheter er også avgjørende for jobbprestasjon. C ++ brukes vanligvis til høyfrekvente handelsapplikasjoner, og statistisk analyse uten nett vil utføres i Matlab, SAS, S-PLUS / R eller en lignende pakke. Prissettingskunnskap kan også være innebygd i handelsverktøy laget med Java,. NET eller VBA, og er ofte integrert med Excel. Monte Carlo teknikker er avgjørende.

Utdannelse og sertifiseringer

De fleste bedrifter ser etter minst en mastergrad eller helst en doktorgrad i et "kvantitativt" emne, som matematikk, økonomi, finans eller statistikk. Mastergrader i finansiell økonomi eller Computational Finance er også effektive inngangspunkter for quant karrierer.Vanligvis er en MBA ikke i seg selv nok til å skaffe seg en kvantposisjon, med mindre søkeren også har en meget sterk matematisk eller beregningsfaglig ferdighet i tillegg til noen solid erfaring i den virkelige verden.

Mens de fleste økonomiske sertifiseringer, for eksempel en CFA, sannsynligvis ikke vil tilføre mye verdi til en prospektiv kvants CV, kan en som er sertifikatet i kvantitativ finans eller CQF. Dette seks måneders intensive programmet kan være deltatt på deltid i New York eller London, eller via fjernundervisning globalt.

Den rette karrieren?

Det er klart at "de rette sakene" er nødvendig for å være en kvantitativ analytiker. Det krever både den intellektuelle evnen til å mestre komplekse og abstrakte matematiske domener og en vilje til å takle utfordringer som kan virke uoverstigelige, alt under stort press. Det er noe som bare et fåtal er i stand til.

Men det betyr heller ikke at alle som har evnen til å være en kvant, skal bli en. De økonomiske problemene som står overfor, er svært abstrakte og smale - kilder leser ikke årsrapporter, møtes med ledelsen, besøker operasjoner, snakker med aksjonærer, etc. De fleste av tiden bruker seg til å arbeide med datakode og tall på en skjerm.

Personer med sterke analytiske ferdigheter er verdifulle på mange forskjellige områder av økonomi, for eksempel økonomisk og finansiell analyse. Å måtte konkurrere mot de beste og lysteste kuppene hver eneste dag, er kanskje ikke den raskeste veien gjennom rekkene, spesielt for de med større ferdigheter og interesser og et ønske om å klare seg.

Et annet problem er at mange PhD quants som kommer fra akademiske miljøer, finner at de savner forskningsmiljøet. I stedet for å kunne studere et problem i flere måneder, må det finnes løsninger på dager eller timer. Dette utelukker vanligvis å gjøre noen gjennombrudd i feltet. Likevel er suksess i kvantitativ analyse i stor grad på grunn av kunnskap, talent, fortjeneste og engasjement, snarere enn evnen til å selge, nettverk eller spille politikk, og de som jobber i feltet, er der fordi de kan gjøre jobben bra. Mange finner den typen miljø bemerkelsesverdig forfriskende.