September 2016 vil markere en stor endring for både Standard & Poor's 500 og MSCI indeksene, da begge vil skape en ny aktiv kategori for REITs i stedet for å lime dem inn med finansielle aksjer. Denne nye kategorien representerer et stort skritt i rampelyset for REITs, og vil sannsynligvis resultere i en tilstrømning av nye penger inn i dem. REITs har vokst i popularitet i flere år, og deres spinoff i en egen sektor i indeksen viser hvor langt de har kommet siden subprime mortgage meltdown i 2008. Men hva betyr denne nye sektoren i indeksen egentlig for investorer ? (For ytterligere lesing, se:

REITs: Fortsatt en levedyktig investering? )

AD:

REITs 101

Eiendomsinvesteringer (REITs) er aksjer som investerer i boliger, næringseiendommer og næringseiendommer. De må passere gjennom minst 90% av inntekten de genererer til investorer, noe som har gjort dem attraktive instrumenter for yield-hungrige kunder på jakt etter en bedre avkastning på pengene enn det de finner i obligasjonsmarkedene. De er ikke sannsynlig å bli rammet like hardt som obligasjoner når prisene begynner å stige, fordi mange av driftskostnadene deres allerede er faste og prisene ikke sannsynligvis vil ta så hardt et fall når obligasjonsprisene begynner å falle.

REITs har også gitt et mål for diversifisering fra aksjemarkedet, noe som har gjort dem populære alternativer for aksjeinvestorer som ønsker å diversifisere sine porteføljer, høste høyere avkastninger og likevel nyte kapitalvekst over de lange løpe. Men de primære kjøpere av REIT er fortsatt investorer som søker høyere avkastning.

"Basis av kjøpere for disse typer eiendeler er annerledes enn den for sektorer som primært settes som verdsettelsesspill," sa Savita Subramanian, hovedkapital- og kvantstrateg ved Merrill Lynch til

Financial Advisor IQ

. Og mens hun innrømmet at REITs kan se en midlertidig økning i popularitet, "på lengre sikt er vår forstand at de forblir ganske undervektet i den gjennomsnittlige porteføljen, og vil ikke formere seg til mye strammere aksjemarkedskorrelasjoner. "(For relatert lesing, se: Slik vurderer du et REIT. )

AD:

Gina Beall, ledende investeringsanalytiker hos Savant Capital Management, sier at det ikke-korrelative aspektet av REITs har stadig avtatt det siste tiåret. Hun er enig i at REITs vil mest sannsynlig se en økning av nye penger fra indeksene i høst, men at de mest sannsynlig ikke vil overstige 3% vekting av mye. Hun fortalte

Financial Advisor IQ

at "REIT-korrelasjoner har steget nok til å fortynne mye av deres attraktivitet for oss - spesielt i forhold til veksten i antall alternative midler som kommer til markedet med relativt lave korrelasjoner." Mange rådgivere som også ser REITs som en del av aksjer i stedet for en alternativ aktivaklasse, snakker med sine kunder om disse instrumentene som en aggressiv aksjebeholdning, i stedet for et high yield-spill. Jim Holtzman fra Legend Financial Advisers fortalte Financial Advisor IQ

at "Vi holder REITs, men vi er forsiktig med å sikre at våre kunder ikke ser dem så mye som en diversifiserer så mye som et taktisk aksjespill på kanten av deres nåværende porteføljer. Vi er villige til å gi våre kunder eksponering mot eiendomsmegling. Men vi er ikke villige til å gjøre noe stort markedsspill med disse typer sektorspesifikke midler. "Hans firma anbefaler bare at klienter allokerer alt fra 5 til 7,5% av sine eiendeler til denne sektoren. The Bottom Line REITs har sitt eget sett med risiko og belønninger, men de fleste rådgivere og analytikere ser ikke på dem som en viktig kilde til diversifisering fra aksjer. (For ytterligere lesing, se:

5 Typer REITs og Hvordan Invester i dem.

)