Den nylige adventen av robo-rådgivere har allerede en stor innvirkning i finansnæringen, da disse automatiserte plattformene kan tilby grunnleggende pengeadministrasjonstjenester til investorer til en brøkdel av kostnaden som vanligvis belastes av menneskelige rådgivere. Men hvordan har disse programmene utført i løpet av deres relativt korte levetid? Et registrert investeringsrådgivende firma i New Jersey bestemte seg for å finne ut svaret ved å investere noen av sine egne penger i dem for å se hva slags avkastning de genererer, ThinkAdvisor rapporter. Her er resultatene de har sett så langt.

Testen

New Jersey-basert Condor Capital Management har nesten $ 850 millioner i eiendeler under ledelse. Dette firmaet bestemte seg for å undersøke sin automatiserte konkurranse ved å investere i en rekke av disse automatiserte tjenestene. Den har nylig publisert sin første kvartalsrapport som beskriver resultatene til disse rådgiverne i både skattepliktig og ikke-betalbar konto etter at gebyr er trukket. Firmaet valgte en tildeling av en 60/40 splitt for de skattepliktige regnskapene og nesten 100% allokering i aksjer for ikke-skattepliktige kontoer. (For mer, se: 9 Top Robo-Advisors for Financial Advisors .)

Ken Schapiro, grunnlegger og president for Condor, fortalte ThinkAdvisor, "Robos er en svart boks. Den eneste måten å gjøre dette på er fra baksiden. "Condor investerte i 12 separate robo-rådgivere med 13 skattepliktige kontoer (TradeKing tilbyr to skattepliktige eiendeler, kjerne og momentum). Bare ni av porteføljene spenner over alle tre kvartaler i 2016, da tre av dem ikke ble lagt til senere. Rapporten dekket også seks skattefri porteføljer for IRA, men bare tre av dem var dekket i første kvartal. Ved 30. september hadde firmaet over $ 200 000 investert i de skattepliktige Robo-porteføljene og $ 45 000 investert i IRA-porteføljene.

Resultatene

Condors rapport viste at Charles Schwabs automatiserte tjeneste hadde den høyeste avkastningen, som kom inn på 10,2%. SigFig kom i andre, opp 9 3% og Personal Capital tredje, opp 9 1%. Schwabs tjeneste var også den klare vinneren i den skattepliktig porteføljen som bare investerte i aksjer, og ga en avkastning på 12 54% de siste tre kvartaler. Acorns kom i andre på 11. 1% og Personal Capital var tredje på 9. 74%. SigFig kom først inn i fastrentekategorien, og ga en avkastning på 9. 81% gjennom tredje kvartal, etterfulgt av Schwab, 9. 35%, og WiseBanyan, 7. 55%. Alle porteføljene bestod utelukkende av børsnoterte fond (ETF), unntatt Schwab, som opprettholdt en kontantstilling på mindre enn 10%. (For mer, se: Hvilke finansielle rådgivere kan lære fra Robo-Advisors .)

Condors rapport redegjorde også for flere av grunnene til at vinnerne kom ut på toppen av konkurransen.Schwabs aksjeportefølje vant med tildelinger til gull, fremvoksende markeder og innenlandske småkapitalbeholdninger. I mellomtiden ga en tildeling til internasjonale obligasjoner et løft i obligasjonsporteføljen. SigFigs skattepliktige portefølje økte fra tildelingen til fremvoksende markeder og fremvoksende stats statsgjeld. Den skattepliktige porteføljen av Personal Capital har hatt fordel av sine beholdninger av Vanguard-sektorens ETFer, samt gull og fremvoksende markeder. Porteføljene i alle tre robosene genererte imidlertid tap fra beholdninger i utviklede markeder og internasjonale aksjer.

Michael Walliser, Condor Capitals konserndirektør for compliance og investeringsforskning, fortalte ThinkAdvisor, "Vi har ikke sett en stor mengde handel og rebalansering mellom ulike aktivaklasser nå. Det vil være interessant å se hva som skjer etter 31. desember. "

The Bottom Line

Tid vil fortelle hvor godt de nye guttene i blokken kan utføre i forhold til menneskelige rådgivere. Robo-plattformer kan utføre grunnleggende pengestyringsarbeid, for eksempel porteføljeombalanse og skattemessig høsting. Men de kan ikke tilby mer sofistikerte tjenester, for eksempel å selge aksjeopsjoner til en bedriftsledelse. (For mer, se: Robo Advisors Face First Market Downturn Test .)