Hovedrisikoen ved høy utbyttebeholdning er manglende evne til å utbetale utbytte og renterisiko. High dividend aksjer kan være enestående muligheter for kunnskapsrike investorer som er i stand til å tjene saftige avkastninger på sine investeringer mens de venter på prisen å sette pris på. Det er imidlertid viktig å foreta riktig due diligence for å sikre at utbyttet utbetales.

High dividend aksjer kan være givende og lukrative investeringer hvis de har forpliktet ledelsesteam og sterke balanser. Noen ganger har selskaper med langsiktige oversikter over å foreta betalinger støt på kortsiktige problemer eller dårlige markedsforhold som fører til kortsiktig svakhet. Denne nedgangen i aksjekursen medfører midlertidig økning av utbyttet, og skaper muligheter for proaktive investorer.

Utbyttebeholdninger har en tendens til å bli påvirket av renten i tillegg til ytelsen til den underliggende virksomheten. Når rentene stiger, blir utbyttet mindre attraktivt for investorer, noe som fører til utganger. Noen av sektorer som inneholder de høyeste utbyttelagrene, er eiendomsinvesteringer (REITS), verktøy, mesterforetak og forbrukerstifter.

Høy utbytte kan være dumt gull

Selv om høye utbytter er naturlig appellerende til investorer, bør dette også gi mistanke. I noen tilfeller kan et høyt utbytte signalere at et selskap er i nød. Investorer som kjøper utelukkende på grunnlag av utbytte, kan oppleve tap da utbyttet er kuttet og aksjekursen avtar som svar.

Markedet er fremtidsrettet og kan begynne å redusere underliggende problemer, noe som midlertidig gjør utbyttet mer attraktivt. For eksempel, anta at Stock XYZ handler på $ 50 og betaler et årlig utbytte på $ 2. 50, noe som gir det et utbytte på 5%. Noen negative eksternt sjokk fører til tap i inntjeningsmakt, og aksjene avtar 50% til 25 dollar. Utbytte blir vanligvis ikke kuttet umiddelbart; Derfor kan en investor ved et overfladisk blikk se at avkastningen på aksjen nå er 10%.

Dette høye utbyttet er imidlertid en midlertidig situasjon som den samme katalysatoren som kratererte aksjekursen, vil mest sannsynlig føre til reduksjon i utbyttet. På andre tidspunkter kan selskapet velge å beholde utbyttet og belønne lojale aksjonærer. Dermed må investorene se nærmere på økonomien og virksomheten til det aktuelle selskapet og avgjøre om utbyttet kan opprettholdes. Noen faktorer for å undersøke er ledelsens resultater i å betale og heve utbytte, balanseens styrke og kontantstrøm (FCF).

Renterisiko

Utbytteutbyttene blir stadig sammenlignet med risikofri avkastning. De fleste investorer vurderer utbytte i forhold til dette tiltaket i stedet for absolutt.Når rentene øker, fører det uunngåelig til utflöde i høye utbyttebeholdninger, noe som fører til fallende aksjekurser og et høyere utbytteutbytte.

Noen av de økonomiske forholdene der renterisikoen er økt er miljøer med sterk vekst med inflasjonstrykk. Hvis sentralbanker bestemmer at prisstabilitet blir et problem, vil de velge å øke renten, som begynner å slappe av i alle avkastningsgenererende instrumenter. High dividend aksjer ville føle de hardeste effektene som spredningen mellom avkastning og risikofri avkastning ville ha den sterkeste sammentrekningen.

Renterisiko i aksjon

Et eksempel på renterisiko for høye utbyttebeholdninger er januar 2015 til juni 2015. Denne perioden opplevde økende renterisiko med et helbredende arbeidsmarked, en forbedret økonomi og kommentarer fra føderalbankpolitikkere at rentenivåene var i horisonten dersom økonomien opprettholdte sin bane.

I denne perioden eksisterte vedvarende svakhet i sektorer med høyeste utbytter. For eksempel falt verktøyindeksen nesten 20% i løpet av denne perioden, og Dow Jones Wilshire REIT-fondet falt nesten 15%. Til sammenligning var S & P 500 opp rundt 2% i samme tidsperiode.