Personer og enheter kan finne seg selv å holde kontanter av flere årsaker: generelle besparelser, spesifikke besparelser for planlagte utgifter, salg av eiendeler og mer. De fleste vil være enige om at de ønsker å maksimere sine kontantmidler, men mange antar at en sparekonto på en bank er den eneste veien å gå. Som du vil se, er det andre måter å maksimere kontantmidler på kort sikt. Hvis du er en uavhengig investor, les videre for å avdekke to meget attraktive alternativer for å oppnå dette målet: premium meglerkontoen og direkte fondskonto.

Forutsetninger Det er to forutsetninger som bør gjøres tydelige med hensyn til denne diskusjonen. For det første krever kortsiktig karakter av kontanter en meget lav risikoeksponering eller, på en annen måte, en høy grad av prissikkerhet. Spesielt vil denne artikkelen ikke forutse sammenligningen av kontokontrollmidler til langsiktige instrumenter som aksjefond, fordi verdien av aksjefondets aksjer ofte kan variere på daglig basis. Dette er ikke en sammenlignende sammenligning fordi en returmaksimerende investor som søker å utføre en dagligdags transaksjon (for eksempel å kjøpe dagligvarer) må være sikker på at hans eller hennes kortsiktige penger ikke er redusert av gårdagens børsavsetning.

For det andre bør kontanter som midler være tilgjengelige innen rimelig tid uten straff. Dermed er innskuddsbevis (CD) og lignende ikke et levedyktig alternativ i denne forbindelse. Selv om CD-er generelt regnes som kortsiktige investeringer, kan de ikke bli omgjort til transaksjonspenger uten at utsteder vurderer en straff som ødelegger investorens avkastning. (For å lære mer om CDer, se Stig opp inntektene dine med en CD-stige og Er innskuddsbevis en slags obligasjon? )

Hva er disintermediation? Før du undersøker de faktiske instrumentene, er det viktig å forstå forskjellene mellom finansiell formidling og disintermediation.

Alle som har en innskudds- eller sparingskonto for innkjøp / etterspørsel bruker tjenester fra en finansiell formidler (en bank). Banken, som opptrer som mellommann, kombinerer de små innskuddene til mange og går til det primære og / eller sekundære sikkerhetsmarkedet for å kjøpe større kortsiktige kortsiktige rentebærende instrumenter (f. Eks. Statsobligasjoner). Banken lover da å betale innskyter en oppgitt rentesats for midlene, med jevne mellomrom, og samler forskjellen.

Disintermediation skjer derimot når innskyter går direkte til primær- eller sekundærmarkedet for å kjøpe kortsiktige rentebærende instrumenter. Det faktum at en innskyter bruker en fondsbasert ordning for å oppnå dette, endrer ikke det faktum at dette er en direct metode for investering.Under fondsbearbeidelsen samler aksjeeiere markedsrenten minus et ledelsesgebyr betalt til fondsbestyreren.

Det er to viktige forskjeller mellom bruk av banken og den direkte metoden. Den første forskjellen er eksistensen av statlig sponset kontoforsikring; banker er en del av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) system for innskudd forsikring, mens den direkte metoden er underlagt de mange markedsrisikoen og er ikke forsikret. Men hvis man etablerer en direkte konto gjennom et meglerfirma, kan denne kontoen være dekket av Securities Investor Protection Corporation (SIPC), som gir begrenset beskyttelse mot investeringstap som følge av visse meglerrelaterte tiltak. For det andre er pengemarkedsfondene regulert i henhold til investeringsselskapsloven fra 1940 og selges kun ved prospekt. (For å lese mer om dette, se Er bankinnskuddene forsikret? )

Premiummeglingskontoen De fleste meglere tilbyr flere "nivåer" av meglerkontoer. Nesten hver meglerkonto kommer innebygd med en pengemarkedsfondskonto. Disse midlene er investert i kortsiktige rentepapirer via aksjefondsmessige aksjer. De underliggende instrumentene som brukes av bank og direkte deltakere er ofte identiske; Forskjellen er at den direkte metoden utfordrer alle interessene til de underliggende verdipapirene til aksjeselskapets aksjonær, minus et administrasjonsgebyr (ca. 50 basispoeng). Dette kan være et avkastning på flere hundre basispoeng i forhold til hva bankene kan tilby på lignende kontoer. Faktorer som påvirker realisert renteforskjell inkluderer bankens ønske om å tiltrekke seg midler og det rådende markedsmiljøet. (For å lære mer om meglerkontoer, les Plukke din første megler , 10 Ting du bør vurdere før du velger en online megler og Forstå uærlig meglerstrategi .) > Både regelmessige og premium-kontoer har mulighet til å holde verdipapirer og pengemarkedsfond, men premiemeglingskontoer står bortsett fra vanlige meglerkontoer, primært når det gjelder tilgang til midler og tilleggsfunksjoner. Premium-kontoer kan tilby mulighet for å skrive skrive og debetkort tilgang til midler, slik at du får kontinuerlig tilgang til midler etter behov. Dette maksimerer renter opptjent når midler ikke er nødvendig. Videre er det mulig at premiekontoordningen kan forenkle investorens månedlige regnskapsrutine gjennom eliminering og konsolidering av kontoer.

Direkte Mutual Fund Account

Det andre alternativet for å maksimere renter er bruk av en fond-direkte pengemarkedsfondskonto. De fleste fondforetaksselskaper tilbyr og forvalter et fondsmarkedsfond. Igjen er dette en direkte investering i pengemarkedsinstrumenter ved hjelp av aksjefond. Ofte vil både mottatt rente og styringsavgift på disse midlene være omtrent lik de som er opptjent på premiekontoen etablert i et meglerhus. Hovedforskjellen mellom disse to alternativene er tilgjengeligheten av midlene og mekanikken til å flytte midler. Fond-direkte fond for fondskonto er ikke tilgjengelig på forespørsel, men midler er tilgjengelige for salg og overføring på ikke-feriedag i hele året. Vanligvis krever aksjefondsmidler en oppgjørstid på en virkedag. Når de er avgjort, kan midlene spredes via en fysisk sjekk eller et automatisert clearinghus (ACH) innskudd direkte inn i en kontroll- eller sparekonto. Dette er fortsatt et meget attraktivt alternativ i forhold til renten som er opptjent og forventningen om å ha likvide midler tilgjengelig innen få dager.

Ytterligere hensyn

Det er nyanser mellom tilbudene fra konkurrerende selskaper for begge produktene ovenfor. Med det for øye bør en investor være forberedt på å kritisk se fordelene og ulempene til et firmas tilbud med hensyn til premium meglerkontoen. Investorer bør også være oppmerksom på avkastningen generert på pengemarkedsfond (skattefrie rentefond kan også være tilgjengelige); Spesielt må netto forventet ytelse overstige det neste beste alternativet. Investoren bør analysere forventet balanse nivå i forhold til sparing og lån (S & L), samfunnsbanker, kredittforeninger, nettbanker og nybehandlede banker. Noen av disse institusjonene kan være i ditt nabolag. Avgifter må undersøkes. Årlige avgifter kan være så mye som $ 200 per år, ikke inkludert handelsutgifter. Andre mindre åpenbare gebyrer inkluderer ATM-gebyrpolicyer og andre eksplisitte eller implicitte avgifter. (Finn ut mer om banker i

Bankens inntekter og utgifter , Bankens utvikling og Velg å slå banken .) For å bestille For å unngå kjøperens anger, bør en investor vurdere andre funksjoner i kontoen. Elementer som for eksempel kompatibilitet med eksisterende personlig økonomistyringsprogramvare, elektroniske evner, etc. bør også undersøkes før du gjør bryteren.

Konklusjon

Investeringen i kontanter bør ikke være en ettertanke i en finansiell plan. En investors evne til å fange tilleggsrenter kan gjøre en vesentlig forskjell i en porteføljens risikojusterte avkastning, spesielt for en konservativ investor.