Det virker som en så ufarlig anbefaling: Co-signering et studielån for kjære, søte Madison, eplet til ditt farmoriske øye. Selvfølgelig vil du at hun skal gå på college; selvfølgelig er du villig til å ta vare på henne! Synd du vil ikke ha mye ekstra penger for å hjelpe henne ut, nå som du er i nærheten av pensjon. Men det tar ikke noen penger ut av lommen for å medundertegne et lån, så hvorfor ikke gi dette nydelige barnet fordelen av din fremragende kredittvurdering?

Her er hvorfor: Du kan bli sittende fast Gjenta det lånet

Og du ville ikke være alene: En rapport fra Consumers Financial Protection Bureau (CFPB) i januar 2017 viser at antall forbrukere 60 og eldre med studielånegjeld i USA har firedoblet de siste 10 årene og har anslått $ 66. 7 milliarder kroner i lån. I 2015 var det 2,8 millioner eldre amerikanere med lån; i 2005 var tallet bare 700 000. gjennomsnittlig gjeld var $ 23, 500, opp fra $ 12, 100, og forskerne tror dette undergraver problemet fordi det ikke inkluderer hjem egenkapital lån, kredittkort eller andre finansieringskilder.

Det er en overraskende stor ikke-pantegjeld for folk å gå på pensjon, spesielt siden 2001, for bare 16 år siden, var husholdninger ledet av denne 60 + aldersgruppen skyldige så lite på studielån at deres andel avrundet til 0%.

Ja, noen få pensjonister kan ha lånt til å gå tilbake til skolen selv - for å tilfredsstille et livslang ønske om en doktorgrad i kunsthistorie, kanskje. Men for det meste har de lånt eller medunderskilt for å sende avskedigede medlemmer av deres familier tilbake til gradskolen under den store lavkonjunktur eller medunderskilt for bacheloregenerasjonen. CFPB analyse av 2014 data viser at 73% av studielånene ble brukt til å finansiere et barns og / eller barnebarns utdanning.

En av grunnene til at mange medundertegnere, ifølge CFPB, er at private studielån långivere, i motsetning til føderale långivere, rutinemessig krever en medunderskriver - forskerne anslår at 27% av disse -signere er 62 og eldre (57% er 55+).

Noen ganger kan disse gode gjerninger komme tilbake til å bite dem. Og bite dem hardt: I 2015 var 37% av låntakere i fylket 65 år eller mer i mislighold. I 2015 hadde 40 000 låntakere i alderen 65 år deres sosiale trygghet fordelt på å betale tilbake føderale studielån. Siden bare den føderale regjeringen kan garnere sosiale ytelser for dette formålet, inkluderer dette tallet ikke alle de som står bak på private studielånsutbetalinger.

Å miste 15% av din trygdeforsikring - det mest feds kan gripe - er ikke gøy. Samleprosessen på private lån kan være enda mindre behagelig, ettersom CFPB-rapportens detaljer: Harasserende telefonsamtaler, dårlig service og feilbelastede gebyrer er bare tre av de rapporterte problemene.

Lær juridiske forhold ved co-signering

Først bør du vurdere det faktum at hvis noen trenger en medundertaker, er det fordi de ikke kvalifiserer for kreditt på egen hånd. Du tar en risiko for at den profesjonelle långiveren ikke er villig til å ta.

- Ved å undertegne aksepterer du den lovlige forpliktelsen til å tilbakebetale lånet på vilkårene som er angitt i kredittavtalen. Hvis den primære låntakeren ikke betaler uansett grunn, må du.

- Beløpet kan snøball. Det kan hende du må betale for sen betaling eller innkrevingskostnader. Et lån som har blitt utsatt, kan ha akkumulert ytterligere renter på rektor.

- Et lån til en student er basert på fremtidig fortjenestekraft - intellektuelle eiendeler, hvis du vil, i stedet for ekte eiendom som et hus. Men når du medundertegner, setter du dine virkelige eiendeler på linjen.

Ansiktet opp til risikoen for studentlån

Selv om arbeidsmarkedet for 2016-klassen ble vurdert å være bedre enn de siste årene, er det fortsatt strammere enn før 2008-lavkonjunkturen, og lønnene er ikke høye. Ifølge en studie av 2016-klassen fra Economic Policy Institute, er nesten 13% av de unge høyskolegraderne "for tiden underbeskattede", sammenlignet med 9,6% i 2007. Grads uten internship erfaring eller de mest etterspurte høyskole majors mai finne seg arbeider med minimumslønn med færre enn heltidstimer. De kan ikke være i stand til å følge med på utbetalinger. En studie av klassen av 2005 viste at fem år senere hadde bare 40% av låntakere gjort betalinger som angitt i deres kredittavtaler.

- Selv om din kjære Madison er i stand til å betale tilbake på skjema, blir hennes gjeld lagt til din totale økonomiske eksponering på kredittrapporter. På redusert pensjonsinntekt, som kan gi deg et ugunstig forhold mellom gjeld og inntekt - et problem hvis du trenger å kjøpe en bil eller større apparater, refinansiere et eksisterende lån eller boliglån, eller øke kontanter for et annet behov.

- Marginalen for feil er slank til ingen. "Mangler bare en studielånsbetaling setter en låner i kriminell status," rapporterer National Association of Consumer Bankruptcy Attorneys (NACBA). "Etter 9 måneders mislighold, er en låner i mislighold. "Farvel til den gode kredittvurderingen.

Michigan advokat general Bill Schuette påpeker: "Kreditoren kan samle denne gjelden fra deg uten å først prøve å samle inn fra låntakeren. Kreditoren kan bruke de samme innsamlingsmetodene mot deg som kan brukes mot låntakeren, for eksempel saksøke deg, garnere lønnene dine, etc. "

Studielån er nesten uunngåelige; ikke engang konkurs tørker dem ut. NACBA advarer: "Mens noen standard gjør vondt til en låners kreditt, er konsekvensen av en standard på et studielån spesielt besværlig. Når en standard oppstår, vil hele beløpet av lånet påløpe umiddelbart. Regjeringen fjerner også eventuelle fremtidige føderale økonomiske hjelper og striper lånerens berettigelse til å gi tilgivelse. "

Hvordan du kan forsøke å beskytte deg selv

Det er noen garantier du kan bygge inn hvis du føler at du må registrere deg for noen veldig nær og veldig kjære.En er en skriftlig garanti for at utlåner vil gjøre alt for å få tilbakebetaling først fra den primære låntakeren før du kommer etter deg.

En annen garanti er å etablere retten til å trekke seg tilbake etter at lånet er riktig betalt av den primære låntakeren for den perioden som er angitt i låneavtalen. En vanlig betegnelse er 36 oppdaterte utbetalinger; Sallie Maes Smart Options Plan krever bare 12, noe som er uvanlig kort.

Ikke stol på å kunne slippe ut, siden en av de beste klagerne til låntakere er vanskeligheten med å kjempe gjennom flere barrierer opptatt av långivere.

Som kredittrapporteringsbyrået Equifaxs sjefekonom Amy Crew Cutts påpeker, "Studentlån er et utlånsområde som ikke påvirkes av de strengere garantiene for standarder siden begynnelsen av lavkonjunkturen. "

Vær også oppmerksom på at statlige lover som styrer kredittavtaler kanskje ikke støtter din innsats for å få disse bestemmelsene skrevet inn i private lån. (I den tilstanden hvor kontrakten utføres, sjekk advokatens generals hjemmeside for informasjon.)

- Overvåk lånet hele tiden slik at du vet om det er nær standard og du kan gå inn for å overta betalinger for å holde deg oppdatert. Ordne din direkte tilgang til kontoinformasjon med utlåner ved sam-signering slik at den er innbygget i kontrakten.

- Hold orden på den primære lånerens oppholdssted. God kommunikasjon mellom deg er den beste tidlige advarselen om problemer. Gjør dette for lånets levetid.

- Private långivere og den føderale regjeringen bruker tredjeparts gjeldssamlingstjenester. Disse kan bli svært aggressive. Tidlig i mai 2014 nådde justisdepartementet en oppgjør på 96 millioner dollar med Navient, en del av den store långiveren Sallie Mae, over sin ulovlig høye rente og sen gebyr på studielån til militærtjenestemedlemmer. (Navient innrømmet ingen forseelser.) Den følgende uken saksøkte forbrukerrettesenteret mot det amerikanske utdanningsdepartementet for angivelig å krenke lovloven om informasjon ved å holde oppdrag om sine bonusplaner til entreprenører som i virkeligheten oppmuntret for hardt nosed - og ofte helt ulovlig - gjeldssamling.

Hvis du allerede har tømt linjen for noen, brace deg selv: Situasjonen på tilbakebetaling av lån er faktisk verre enn det ser ut. Fordi elevene kan stoppe klokken på å tilbakebetale mange lån ved å tilmelde seg på skolen eller ved hjelp av utsettelsesplaner, sier noen eksperter at det er en enda høyere, såkalt "skjult misligholdsrate" hvis regnskapsdag fremdeles kommer. Det er en god ide å finne ut hva forbrukerbeskyttelse kan være tilgjengelig for deg nå, bare i tilfelle.

Den nederste linjen

Den sikreste veien er ikke å medvirke til studentlån, men hvis du føler at du må, eller hvis du allerede har det, holder du deg på toppen. Og ta vare på deg selv - hvis du burde dø plutselig, kan balansen av lånet komme alt på en gang og sump økonomien til den personen du har forsøkt å hjelpe.