For de som ikke er velbevandret innen entreprenørskap og investering i tidlig stadium, Serie A, Serie B og Serie C, kan det virke som forvirrende vilkår. Heldigvis er vilkårene enkle å forstå. Serie A, B og C har ingenting å gjøre med alfabetet. Snarere svarer brevene til utviklingsstadiet av selskapene som driver kapital. Serie A, B og C er nødvendige ingredienser for en bedrift som bestemmer «bootstrapping» eller bare overlever av vennlighetens generøsitet, familie og dybden av sine egne lommer, vil ikke være tilstrekkelig.

Hovedforskjellene mellom runder er virksomhetens løpetid, typen investorer involvert, formålet med å skaffe kapital og hvordan den til slutt er tildelt. Finansieringsrundene starter med en "frøkapitalfase" og følger med A, B og C-finansiering. Når du forstår forskjellen mellom disse rundene, vil det være lettere å analysere overskrifter om oppstart og investeringsverden, ved å forstå sammenhengen mellom hva en rund betyr for utsiktene og retningen til et selskap. Serie A, B og C finansieringsrunder er bare stepping stones i ferd med å snu en genial ide til et revolusjonerende globalt selskap, moden til en børsintroduksjon.

Hvordan Finansiering fungerer

Investorer er ikke bare altruistiske entreprenør-kjærlige forretningsfolk. Selv om de kan være genuint interessert i virksomheten, så mange engel investorer, ber de om en del av virksomheten i sin tur for å gi penger. Før hver runde blir en verdsettelse av selskapets kake typisk utgitt. Verdsettelser stammer fra hensyn som ledelse, bevist track record, markedsstørrelse og risiko. For å dyrke kakenes omkrets, må mer enn noen få skiver gis bort. Faktisk vil de fleste av stykkene bli auksjonert for finansiering. Mange småbedriftseiere med en stor ide vil helst ha en sliver av en massiv kake enn helten av en bite-sized godbit.

Plante sagen

Du kan tenke på frøkapital som en analogi for å plante et frø til et tre. Denne runden nærer frøet eller ideen til oppstart. Frøet vokser forhåpentligvis til en moden driftsvirksomhet, eller "tre", når det oppnås nok inntekter ved hjelp av utholdenhet og investorens lommebøker. Hovedstaden som er oppdratt i frøfasen, er omtrent $ 500 000 til 2 millioner, men varierer stort sett fra tilfelle til sak.

Frøfinansiering gir betydelige midler til å støtte det første markedsundersøkelses- og utviklingsarbeidet for selskapet. Dette inkluderer å finne ut hva produktet vil være og hvem de brukere eller forbrukere vil være. I tillegg vil pengene hjelpe et lag til å gjøre dette arbeidet.Før dette stadiet jobber mange entreprenører alene eller med bare noen få samarbeidspartnere. Med frøkapital vil laget bygge og lansere sitt produkt hos målgruppen.

Nøkkelaktørene i denne runden er mer av den risikofylte typen. Vanligvis drar engel investorer og venturekapitalfirmaer i tidlig stadium i denne mindre formelle finansieringsrenten.

Optimaliser: Serie A

Etter at virksomheten har vist noe av en track record, er Serie A-finansiering nyttig for optimalisering av produkt og brukerbase. Muligheter kan tas for å skalere produktet på forskjellige markeder. I denne runden er det viktig å ha en plan for å utvikle en forretningsmodell som vil generere langsiktig fortjeneste. Ofte har frøoppstart gode ideer som genererer en betydelig mengde entusiastiske brukere, men selskapet vet ikke hvordan det vil tjene penger på dem. Vanligvis øker serie A-runder tilnærmet 2 millioner til 15 millioner, men dette tallet har økt i gjennomsnitt på grunn av høye tekniske bransjens verdivurderinger, eller "enhjørninger".

Investorene involvert i serie A-runden kommer fra mer tradisjonelle risikokapitalforetak. Kjente venturekapitalforetak som deltar i A-finansiering inkluderer Sequoia, Benchmark, Greylock, Accel, og så videre.

Hvor nøyaktig prosessen fungerer, adskiller seg litt fra frøkapitalrunder, siden i serie A-rundene kan det være mer politikk på spill. Noen firmaer leder pakken, og kan strategisk gjøre det. Angel investorer investerer også, men har en tendens til å ha mye mindre innflytelse i denne finansieringsrunden.

B er for bygg

Serie B runder handler om å ta bedrifter til neste nivå, forbi utviklingsstadiet. Investorene hjelper oppstart der ved å utvide markedet. Det er allerede en stor kake som har stekt seg i Seed og Series A-runder. I serie B har venturekapitalister mer visjon rundt hva kaken vil se ut, og hvor stor en bit de håper å skaffe seg.

Å bygge et vinnende produkt og øke et lag krever kvalitativt talentoppkjøp. Bulking opp på forretningsutvikling, salg, reklame, tech, support og andre mennesker koster et firma noen få pennies. Anslått kapital økt svinger rundt $ 7 til 10 millioner.

Serie B ser ut som i serie A når det gjelder prosesser og nøkkelaktører. Serie B ledes ofte av mange av de samme tegnene som den tidligere runden, som Sequoia Capital. Forskjellen med serie B er tillegg av en ny bølge av andre VC-firmaer som spesialiserer seg på investeringen i senere etapper.

La oss skalere: Serie C

I serie C-runder injiserer investorer kapital i kjøttet til vellykkede bedrifter, for å motta mer enn dobbelt så mye tilbake. For eksempel, la oss si at vår kjøttløse kjøttbodbutikk fra serie B nå har potensial til å sette alle Burger Kings ut av virksomheten. Serie C handler om å perfeksjonere, og selvfølgelig fortsetter å skalere raskt og bredt. Bedrifter øker enkeltsiffer til hundrevis av millioner i denne siste runden.

En mulig måte å skalere et selskap på, kan være å skaffe seg en annen.Si at vår vegetariske oppstart har vist uovertruffen suksess som selger sin spesifikke type kjøttfri kjøttkaker i USA. Virksomheten har nådd mål kysten til kysten. Gjennom tillit til markedsundersøkelser og forretningsplanlegging tror investorer med rimelighet at virksomheten vil fungere godt i Europa.

Kanskje vår kjøttløse kjøttballsoppstart har en konkurrent som for tiden har en stor andel av markedet. Konkurrenten har også den konkurransefortrinn som vi kunne dra nytte av. Kulturen passer, og investorer og grunnleggere mener at fusjonen vil være et synergistisk partnerskap. I dette tilfellet kan C-finansiering bli brukt til å kjøpe et annet selskap.

Da operasjonen blir mindre risikabel, kommer flere investorer til å spille. I serie C følger grupper som hedgefond, investeringsbanker, private equity-selskaper og store sekundære markedsgrupper de tidligere nevnte investorene.

Bunnlinjen

Å forstå forskjellen mellom disse rundene med å skaffe kapital vil hjelpe deg med å dechiffrere oppstartsnyheter og vurdere entreprenørutsikter. Finansrundene fungerer i hovedsak på samme grunnleggende måte; investorer tilbyr kontanter til gjengjeld for en eierandel i virksomheten. Mellom rundene gjør investorene litt forskjellige krav til oppstarten. Bedriftsprofiler avviker fra hver casestudie, men har generelt forskjellige risikoprofil og modenhetsnivåer på hvert finansieringsstadium. Likevel, Seed, Serie A, B og C investorer alle oppdra ideer til å komme til fruition. Seriefinansiering gjør det mulig for investorer å støtte entreprenører med de riktige midlene til å utføre sine drømmer, kanskje innløse sammen på linjen i en børsnotering.